引言：三月唐山限产减排措施频出，限产导致的需求减量充满不确定性，出于对限产的担忧，连铁走势出现大幅波动。本文对唐山近期的生产情况进行梳理，并对三月以来的两大减排措施进行轻解读。
一、唐山生产情况梳理
Mysteel调研情况回顾，（注意：Mysteel高炉统计周期为上周四至本周三，本文使用的数据自2021年1月1日起剔除淘汰烧结机设备14座，新增投产以及新增样本烧结机设备总计6座；剔除淘汰高炉设备24座，新增投产以及新增样本高炉设备总计9座。样本数据中唐山地区28家钢铁企业中，剔除淘汰产能后高炉总数量105座，剔除淘汰产能后烧结机总数量107台）
3月4日，在产高炉95座，高炉开工率为90.48%，较上周增加1.90%；在产烧结77台，烧结机开工率为71.96%，较上周持平；日均铁水产量37.74万吨。
3月11日，在产高炉72座，高炉开工率为68.57%，较上周下降21.90%，在产烧结52台，烧结机开工率为48.6%，较上周下降23.36%；日均铁水产量35.13万吨。
3月18日，在产高炉67座，高炉开工率为63.81%，较上周下降4.76%；在产烧结63台，烧结机开工率为58.88%，较上周增加了10.28%；日均铁水产量27.41万吨。
3月9日到3月19日期间进行了高频跟踪，详情可读以下快讯
Mysteel快讯（二）：限产升级，唐山钢厂生产情况跟踪（截止9日16:00）
Mysteel快讯（三）：限产升级，唐山钢厂生产情况跟踪（截止10日18:00）
Mysteel快讯（四）：限产升级，唐山钢厂生产情况跟踪（截止12日12:00）
Mysteel快讯：3月19日关于唐山地区限产减排草案影响力评估
日均铁水产量从3月4日的37.7万吨/天降到了3月18日27.4万吨/天。
二、《三月攻坚月方案》和《钢铁行业企业限产减排措施的通知》理论测算
接下来，我将要围绕三月初，唐山市为了“退后二十”制定的《攻坚月方案》以及今天刚刚刚发布的《钢铁行业企业限产减排措施的通知》的草案，给大家做一些有趣的解读。
首先，这波限产执行这么严格，我觉得很大程度上是因为天气，《攻坚月方案》的目标之一就是确保3月份排名“退后二十”，这个后二十是年度排名。这个年度排名是是每天累积计算的，截止到3/19日，唐山市的空气排名是后13，为了实现后二十的目标，唐山未来限产可能会很严，那么空间在哪里呢？这也是市场一直在关心的.
我做了一个简单计算，根据我们调研的数据来看，1-2月份唐山的铁水产量约为37.8万吨/天，咱们按照38万吨/天的日产来算，假设减排30%，通过减少烧结矿 、增加再生能源的使用，那么假设产量限制在25%左右，那么铁水产量约为28.5万吨/天，与唐山目前的日均产量基本持平。
上周五唐山发布了一个新的文件——《钢铁行业企业限产减排措施的通知》草案，要求从明天到年底，对全市全流程钢铁企业（除首钢迁安、首钢京唐）实施相应的限产减排措施。我们按照这个草案里的要求做了一个理论的评估，预计3月20日0时至6 月30日24时影响铁水产能10.6万吨/天，相较目前的唐山产量限产也基本持平，7月1日0时至12月31日24时影响铁水9.2万吨/天。折算到全年，则将要影响全年铁水产能2780万吨左右，去年唐山地区开工率平均80%，因此预计影响全年铁水产量2223万吨左右，影响铁矿石需求3557万吨。
截止3月18日，我们统计了在剔除掉淘汰的产能之后，现在唐山地区高炉铁水产量达满产的情况下铁水产量约为38-39万吨/天。若按照以上文件目标执行（两文件要求下的影响量基本相等），唐山地区铁水产量保持在28万吨/天左右（即与当前唐山地区整体的日均铁水产量一致）即可达成政府规定的减排目标。若3月18日之后维持铁水产量28万吨/天，则预计唐山地区今年全年的铁水产量将同比去年减少约2663万吨，折算到铁矿需求，今年全年唐山地区铁矿石需求同比下降约4260万吨。
三、唐山的环保空间在哪里——基于唐山产能现状推演
1、追溯历史数据，唐山限产仍有空间
Mysteel跟踪了近两年的唐山停检修（包含闷炉休风）数据，2019年10月国庆阅兵时候是近几年最严的时期，为期两周的时间内累计约有23万吨/天铁水产能受到影响；
2021截止3月18日，今年3月份检修产能为15万吨/天左右，也就是说，如果空气质量不达标，唐山限产仍有加严空间。
2、唐山的小高炉占比低于全国，1000立方以下型号的高炉产能约还有4万吨/天
在《攻坚月方案》中，文件还提到要重点对180平方米以下烧结机、1000立 方米以下高炉进行全面监测，
从数量上，现存型号在1000立方以下高炉数量约占唐山地区总高炉数量的20%，约占唐山地区总产能的11.7%。不管是从高炉数量的角度还是从产能的角度来看，唐山地区的占比都是明显低于全国的占比情况，也说明唐山在产能置换升级上取得了非常好的成效。现存1000立方以下的高炉产能约为4万吨/天，若后期唐山限产进一步加严，可能这部分高炉的生产会受到影响。
数据来源：Mysteel核心数据整理
3、唐山环保等级划分越来越严苛
前段时间唐山发布了关于调整评级的文件，很多人问，这个评级变化影响是怎样的，我们对新的评级在产量上进行了量化。新的评级下，C、D等级的产能增加，从之前的36%增加到66%。若启动二级响应，仿照A/B/C/D 限产0%/20%/30%/50%的量去测算，那么限产量大概会增加5-6万吨/天至11.5万吨/天。
综上所述，唐山地区的限产仍有加严空间，或通过抑制1000立方以下的高炉生产或通过二级响应或通过全区域限产加严等。
四、需持续关注天气情况
从文件可以看出，空气质量对唐山地区限产程度十分重要。
从近期的天气情况来看，唐山天气有好转趋势，唐山地区短期或将维持现在的生产节奏生产。 Mysteel团队每日会对天气进行跟踪报道，欢迎大家关注我们的专题：2021年Mysteel 国内限产跟踪——铁矿专题
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