上周进口铁矿石市场强势上行。本周来看，进口矿发运与到港均有减量，而且日均铁水在限产影响下或仍将下降，且港口库存仍处低位，主流品种资源较为紧缺，价格还有支撑，预计本周进口矿市场或将高位震荡。
一、价格回顾
港口现货与远期现货方面：上周五Mysteel62%澳粉指数106.85美元/吨，环比增加6.45美元/吨；Mysteel62%澳粉现货指数821元/吨，环比增加31元/吨；Mysteel 65%球团溢价指数为10.85美元/吨，环比跌5.80美元/吨；Mysteel 62.5%块矿溢价指数0.1125美元/吨度，跌0.012美元/吨度。上周PB粉远期浮动溢价+2.75美元/吨，环比涨0.35美元/吨。
衍生品市场方面：上周五下午连铁主力合约收盘790.5，环比涨44；截止上周四，SGX主力合约收于105.26美元/吨，环比涨5.53美元/吨；交割利润开始增加，青岛港金布巴粉05合约卖方厂库交割利润-68.41元/吨，环比增加9.2元/吨，同比去年增加22.75元/吨。
价差方面：上周高低品价差扩大，截止周五青岛港PB粉与超特粉价差145元/吨，环比扩大20元/吨；巴西矿溢价减少，青岛港PB粉与卡粉价差144元/吨，环比收窄11元/吨；粉块价差收窄，青岛港PB粉与PB块价差50元/吨，环比收窄16元/吨。期现基差方面，PB粉基差99，环比走弱5.33；超特粉基差-64.43，环比走弱27.5。
利润方面，截止上周五，青岛港PB粉进口利润16.97元/吨，环比下降1.66元/吨；青岛港卡粉进口利润50.65元/吨，环比下降6.6元/吨；青岛港PB块进口利润-14.99元/吨，环比增加1.46元/吨。河北地区钢厂螺纹吨钢毛利润108.72元/吨，环比下降4.85元/吨，废钢与铁水价差270.2元/吨，环比扩大27.19元/吨。
二、市场回顾：
华东区域：价格小幅回升 成交量较前一周有所缩量
上周山东地区进口矿港口现货市场成交活跃度一般，价格小幅回升。截至上周五，青岛港PB粉805元/吨，环比上涨35元/吨、超特粉660元/吨，环比上涨15元/吨、卡粉949元/吨，环比上涨24元/吨，PB块855元/吨，环比上涨19元/吨。
钢厂方面，上周采购积极性明显转弱，尤其是后半周，周初询盘尚可，询盘品种还是集中在PB粉、金布巴粉、超特粉这些中低品粉，并且补库量集中在5000吨-1万吨左右，周中基本补库结束，后半周大多观望为主，上周钢厂整体表现低库存运行，主要原因是不少钢厂上周有美金货到港，现货采购较不积极，从目前的情况来看，本周采购积极性或将维持上周的采购频率，短期内上涨空间较小。
贸易商方面，上周出货总体表现积极，尤其是块矿、球团，而粉矿表现坚挺，尤其是PB粉、金布巴粉，主要原因是港口的贸易矿库存持续下降，尤其是MNPJ库存下降最为明显，其中PB粉资源最为紧张，达近两年最低水平，金布巴粉自五月份以来也在持续去库，因此上周PB粉上涨幅度最大。
据笔者了解，本周贸易商的心态较为乐观，主要原因是上周澳巴主要港口泊位检修数量增加，发运量或将持续减少，而需求方面虽然上周调研的全国铁水产量下降，但是主要集中在南方区域，山东区域的钢厂本周仍然会有一波补库行为。
上周河北地区进口矿现货价格受利好带动呈上涨趋势，多数品种上涨20-30元/吨。截至上周五，曹妃甸港卡粉958元/吨，上涨8元/吨；PB粉815元/吨，上涨30元/吨；超特667元/吨，上涨17元/吨；PB块867元/吨，上涨12元/吨。
钢厂方面，钢厂采购情绪一般，成交未出现明显放量。目前钢厂在品种选择中依然更倾向中品矿，导致其上周涨幅明显高于其他品种。块矿成交持续低迷，目前港口持续累库，虽然唐山地区正在执行7月限产，但是并未刺激块矿需求恢复。但有贸易商认为块矿价格被低估，若唐山地区限产进一步加严，块矿价格有望回升。
贸易方面，目前市场心态较为分歧，部分贸易商认为目前钢厂限产影响有限，叠加港口主流品种紧缺的影响，铁矿价格仍有支撑，但也有部分贸易商认为目前价格偏高，钢厂利润被挤压，或将出现回调，仍要关注发运、到港情况。
沿江区域：矿价稳步上升 成交量有所减少
上周沿江地区进口矿市场呈上扬趋势，高品澳粉领涨12-43元/吨。贸易商心态较为坚挺，可贸易资源仍然偏紧；钢厂多在周初采购，截止上周五，成交量约40万吨，较前一周减少10万吨，江阴港PB粉830元/吨，较前一周五上涨40元/吨，超特粉680元/吨，较前一周五上涨10元/吨，63%BRBF890元/吨，较前一周五上涨27元/吨，PB块880元/吨，较前一周五上涨20元/吨。
品种方面，表现最好的是纽曼粉，单周上涨43元/吨，略领先PB粉涨幅，主要因为纽曼粉可贸易资源缩减至5万吨以内，且集中度较高，造成贸易商惜售。
钢厂方面，上周需求环比有所缩减，目前随着原料等价格上涨，短时间接受度较低，个别钢厂将采购计划推迟到本周。整体进口矿库存2561万吨，较上期减少20万吨；
利润方面，区域内钢厂利润较下降至200元/吨以内，利润处于均值水平之上，除主动检修外并无减产计划，预计本周需求仍会维持。
港口方面，上期沿江区域疏港微降，江内港口库存2056万吨，环比增加20万吨。根据港口方面表示，本周到港量或有小量增幅，预计库存仍将累库。
贸易商方面，整体处于随行就市，个别贸易商惜售不出。就可贸易资源来看，上周库存大约在140万吨，环比增加10万吨，增幅主要体现在杨迪粉、卡粉。另据了解，自雨季以来，长江水位不断上涨，且多地有洪水预警，因此部分区域政府发布了可能关闸的通知，届时可能会对内河运输产生影响，但大部分钢厂已按照预案提前备库。
三、基本面
上周19港澳洲巴西铁矿发运总量2634.6万吨，环比上期减少218.1万吨；上周全国45港口到港量到达今年高位，高于6月周均150.5万吨，据前期发货的航程时间和海漂资源情况推算，预计（7/6-7/12）到港量维持高位。
上周19港澳洲巴西铁矿发运总量2634.6万吨，环比上期减少218.1万吨；上周四之前澳巴发运量仍然保持高位，随后到周末出现下降，但整体仅比六月份周均略少103万吨。本期澳洲巴西发运量双降，具体来看，由于财年季末冲量结束以及泊位检修增多，澳洲发运量环比减少68.9万吨至1917.1万吨，巴西发运量环比减少149.2万吨至717.5万吨。具体到矿山，澳洲方面，除BHP发运量微增外其他主要矿山均有所减量；巴西方面，VALE也环比减少77.5万吨至593.3万吨，仍处于今年较高位置，高于六月周均14万吨。本周（7/6-7/12）由于澳巴港口持续有泊位检修，预计本周澳巴发运量将有所下降。
上周全国45港口到港量到达今年高位，高于6月周均150.5万吨。上周到港增幅主要体现在巴西、南非，巴西到港增加158.9万吨，南非增加51.1万吨；上期澳洲到港小幅下降是因为澳洲部分预计上周抵港船舶提前到港。分区域来看，华东与华南地区增幅最大，共计增加223.8万吨。据前期发货的航程时间和海漂资源情况推算，预计（7/6-7/12）到港量维持高位。
上周钢厂进口烧结粉库存持续下降，略低于今年平均水平；铁水产量仍进一步下降，日均疏港量环比增加；上周港口库存持续上涨，涨幅较前一周有所扩大。
上周钢厂进口烧结粉库存持续下降，略低于今年平均水平；分区域来看：南方区域库存持续下降，近期主要还是以消耗库存为主；唐山区域库存开始上升，一半的钢厂进行了小幅补库。日耗方面，上周进口烧结粉矿日耗小幅增加，为今年的次高水平。
上周5座高炉复产，主要集中在山东和河南；新增8座高炉检修，主要集中在唐山地区。上周山东和河南钢厂高炉例检恢复，但由于徐州部分钢厂停产以及唐山限产趋严，铁水产量仍进一步下降。本周暂无计划复产高炉，且唐山与邯郸地区或仍有限产影响，预计本周铁水产量继续下降概率较大。
上周Mysteel中国45港铁矿石库存总量10878.08万吨，环比累库69.33万吨。日均疏港量315.98万吨，环比增0.60万吨。目前在港船只142条降5条。上周港口库存持续上涨，涨幅较前一周有所扩大。分区域来看，华东、沿江、东北、华南四区域库存以增加为主，尤其是华东地区累库幅度最大；而华北地区由于到港减量，疏港增加，库存出现下降。值得注意的是，华北地区部分港口压港情况逐步缓解。
上周港口现货成交小幅增加，远期现货成交量增幅较大
上周平均每日成交142.4万吨，环比上涨8.7%；上周现货价格持续上涨，港口库存小幅累库，不过主流品种资源依然偏紧，贸易商积极出货，尤其是预售的资源，钢厂拿货偏谨慎，贸易商投机需求有所增加，成交量较前一周小幅回升。
上周平均每日成交140.9万吨，环比上涨25.4%；上周贸易商出货积极性较高，不过报价相对坚挺，7月远期现货价格折算到港口，进口利润有所增加，使得最近一段时间远期现货市较为活跃；品种方面纽曼粉、PB粉、麦克以及金布巴的市场关注度增加，溢价有所增加，块矿和球团溢价有所好转，贸易商关注度有所增加，矿山成交本周有所回落，整体来看上周的远期成交明显好转。
四、上周热点回顾
1、Naveena集团将成立新钢厂
据外媒报道，巴基斯坦商业巨头Naveena集团周日宣布成立Naveena Steel，该厂位于卡拉奇Qasim港口。
据悉，该工厂将引入巴基斯坦的首个感应加热系统，以持续生产符合国际标准的螺纹钢。
该集团表示：中巴经济走廊（CPEC）不仅对Naveena钢铁有限公司有益，也将增加该国对钢铁的需求。”
Naveena集团拥有靠近港口的优势，从而使废钢进口更加划算。
2. 浦项制铁再次推迟第三座高炉复产
据外媒报道，北京时间7月6日，由于疫情影响，韩国浦项制铁（POSCO）再次推迟了其第三座高炉的复产日期。
此前，浦项制铁原计划于5月底恢复光阳（Gwangyang）第三座高炉的运行。据悉，该公司尚未决定何时恢复光阳第三座高炉的运行。
据悉，POSCO在光阳有5座高炉，在汉城东南约375公里有4座高炉。其他地区的八座高炉均已启动并运行。
3. Ferrexpo二季度球团产量环比增加5％
据外媒报道，北京时间7月7日，Ferrexpo季报中显示，该公司2020年第二季度铁矿石球团产量为287万吨，环比增长5%；
2020年上半年球团产量为560万吨，同比2019年增长5%；
分品种来看：
二季度Ferrexpo 62%球团产量为2.4万吨，环比下降66.3%；
二季度Ferrexpo 65%球团产量为284.8万吨，环比增加7.4%。
4. 美国钢铁产量周环比增加2.3%
据外媒报道，上周（6.29-7.3）美国全国钢铁产量回升至126.8万吨，环比增加了2.3%，但同比去年同期的185.4万吨下降31.6%
其中，上周大湖区钢铁产量为42万吨，环比增加了1.1万吨，增幅2.1%。
5. ArcelorMittal Brazil将重启图巴朗高炉
据外媒报道，ArcelorMittal Brazil这7月8日表示，随着需求逐渐恢复，将于7月26日重启其图巴朗二号高炉。该高炉位于Espirito Santo州的greater Vitoria地区的同名工厂，该高炉年产能为120万吨/年。此前，由于国内外市场需求低迷，该高炉去年停运并进行维护。
据悉，该公司的图巴朗三号高炉已于今年4月因疫情影响暂停生产，现在仍是闲置状态，并延迟到国内外市场的钢铁需求有所改善为止。一号图巴朗高炉仍在运行，年产能为350万吨。该公司的Tubarão地区钢厂的年产能为750万吨主营HRC等产品。
6. 6月Great Lakes铁矿石发运量同比下降29.9%
据外媒报道，Lake Carriers‘ Association (LCA)显示，6月份 Great Lakes的总发运量为400万吨，同比减少29.9%，低于五年月均均发运量29.7%。2020年至今，Great Lakes铁矿石贸易量为1720万吨，同比下降14.9%。
另外，2020年上半年的发运量低于5年平均水平，下降了13.4%
7. Tata Steel BSL二季度粗钢产量同比下降41％
据外媒报道，塔塔钢铁（Tata Steel BSL）周四称，由于受到COVID-19影响，其粗钢产量在2020年二季度同比下降至65.9万吨，同比下降41％。
该公司的销售在二季度也同比下降了19.58％，至69.4万吨。
Tata Steel BSL表示，该公司于2020年6月下旬逐步恢复其在奥里萨邦安古尔（Angul）的粗钢产量。
五、本周市场预判
上周进口铁矿石市场强势上行。本周来看，供应方面，澳巴铁矿石发运量与到港量或将下降；需求方面，本周唐山与邯郸地区或仍有限产影响，带来铁水产量的继续下降；港口库存虽有累库，但累库幅度较小，库存水平仍处低位，尤其是主流中高品澳粉资源较为紧张，给价格一定支撑；综合来看，在供需均有减量的情况下，本周进口矿市场或将高位震荡运行。
（负责人：王琼琼、肖薇）
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