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Mysteel:进口铁矿石市场周评与预判(6.28-7.05)

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上周进口铁矿石市场价格震荡下行。本周来看,发运到港均有所增量。需求方面,本周部分地区有高炉复产计划,但结合上周徐州地区高炉淘汰政策以及其它区域钢厂例行检修的影响,预计本周铁水产量或将下降。短期看,铁矿石供应持续改善,而需求减弱,本周进口矿铁矿石市场或将震荡弱势运行。

一、价格回顾

港口现货与远期现货方面:上周五Mysteel62%澳粉指数100.4美元/吨,环比下降2.95美元/吨;Mysteel62%澳粉现货指数790元/吨,环比下降13元/吨;Mysteel 65%球团溢价指数为16.65美元/吨,环比涨2.35美元/吨;Mysteel 62.5%块矿溢价指数0.113美元/吨度,跌0.012美元/吨度。上周PB粉远期浮动溢价+2.4美元/吨,环比涨0.4美元/吨。

衍生品市场方面:上周五下午连铁主力合约收盘746.5元/吨,环比跌24.5;截止上周四,SGX主力合约收于98.84美元/吨,环比跌4.29美元/吨;交割利润开始减少,青岛港金布巴粉05合约卖方厂库交割利润-77.61元/吨,环比下降8.19元/吨,同比去年增加2.3元/吨。

价差方面:上周高低品价差扩大,截止周五青岛港PB粉与超特粉价差125元/吨,环比扩大7元/吨;巴西矿溢价减少,青岛港PB粉与卡粉价差155元/吨,环比收窄2元/吨;粉块价差收窄,青岛港PB粉与PB块价差66元/吨,环比收窄5元/吨。期现基差方面,PB粉基差104.33,环比走强10.14;超特粉基差-36.93,环比走强2.5。

利润方面,截止周五,青岛港PB粉进口利润17.95元/吨,环比增加11.31元/吨;青岛港卡粉进口利润56.47元/吨,环比增加7.59元/吨;青岛港PB块进口利润-17.23元/吨,环比下降0.24元/吨。河北地区钢厂螺纹吨钢毛利润113.56元/吨,环比下降28.44元/吨,废钢与铁水价差243.01元/吨,环比扩大30.38元/吨。

二、市场回顾:

华东区域:价格小幅走弱 成交量较上周有所增加

上周山东地区进口矿港口现货市场成交活跃度一般,价格小幅下挫。截至上周五,青岛港PB粉770元/吨,环比下跌13元/吨、超特粉645元/吨,环比下跌20元/吨、卡粉925元/吨,环比下跌15元/吨,PB块836元/吨,环比下跌18元/吨。

钢厂方面,上周补库积极性较上周略有好转,采购品种为中高品澳粉,得益于港口可贸易矿资源减少,上周中高品澳粉下跌幅度较小,并且据笔者了解本周到港仍然偏少,短期内中高品澳粉仍然有上涨空间。需求方面,目前高炉开工率处于较高位置,短期内暂无复产的高炉,并且目前钢厂利润尚可,生产积极性较高,预计本周采购积极性转好。

贸易商方面,经过上一周出货之后,贸易商库存明显下降,因此上周挺价居多,尤其是中高品澳粉,周中之后贸易商心态坚挺在770-775元/吨左右,并且部分贸易商意向770元/吨采购山东主港PB粉,但是成交寥寥。笔者了解本周到港的可贸易矿并未增加。

华北铁矿石:价格弱势下行7月限产发布

上周河北地区进口矿现货价格震荡盘整,唐山地区价格整体下行,其中低品矿降幅略高于其他品种,高品矿与块矿抗跌性最为明显。截至周五,曹妃甸港卡粉950元/吨,下降10元/吨;PB粉785元/吨,下降9元/吨;超特650元/吨,下降10元/吨;PB块855元/吨,上涨2元/吨。

钢厂方面,钢厂采购热情一般,加之限产政策发布,钢厂观望情绪较为明显,唐山两港疏港也由上一周回落5.2万吨/天。在品种方面,钢厂调整配比并不明显,上周按需补库,但是因货源等问题,目前PB粉与超特粉均出现港差,且预计短期内难以消弭。

贸易方面,当前港口现货资源有限,唐山港口现货价格处于高位,与山东价差持续拉大,但随着海漂资源的相继到港,贸易商心态有所转变,尽管挺价意愿仍然较浓,但也有部分贸易商选择清库观望,等待后期7月限产正式落地情况。

沿江区域:矿价下跌 成交放量

上周沿江地区进口矿市场明显回调,价格下降8-20元/吨,其中巴粗跌幅最小。贸易商报价积极度尚可,节后钢厂补库需求较好,不完全统计,成交量约50万吨,较前一周增加25万吨。截止周五,江阴港PB粉790元/吨,较前一周日(6/28)下跌16元/吨,超特粉670元/吨,较前一周日(6/28)下跌15元/吨,63%BRBF863元/吨,较前一周日(6/28)下跌20元/吨,卡粉950元/吨,较前一周日(6/28)下跌20元/吨,PB块860元/吨,较前一周日(6/28)下跌15元/吨。

钢厂方面,上周按需采购为主,整体进口矿库存以及厂内进口矿库存均较上期基本持平。目前钢厂利润在200-300元/吨区间内,利润尚可,大部分钢厂满负荷生产,个别钢厂因前期计划提产,上期铁水略有上升,预计本周进口矿需求将略有释放。

供应方面,上期江内港口库存微降,主要是疏港增加,且到港船只入库速度减缓。整体来看,本周压港船只能陆续卸货,到港维持上周水平,预计本周港口库存微增,疏港平。

上周区域成交较好,且主要为钢厂买货;其中PB粉成交过半。据统计,目前江内PB粉现货可贸易量在20万吨左右,处于历史较低水平,且主要集中在大户手中。上周周初贸易商心态较为坚挺,与山东相比高了28元/吨,但随着市场情绪的低迷,贸易商心态转弱,PB粉与山东的价差回归至20元/吨附近。块矿方面,纽曼块库存在20万吨附近,PB块在10万吨附近,库存较为充足但需求较弱,成交寥寥,整体价格偏弱。

三、基本面

上周新口径全球发运总量3414.3万吨,环比增加293.2万吨;上周全国45港口到港量小幅下降,处于6月周均水平,略高于5月周均,据前期发货的航程时间和海漂资源情况推算,预计(6/29-7/5)到港量有所增加。

上周19港澳洲巴西铁矿发运总量2852.7万吨,环比上期增加195.6万吨,达到今年次高水平。本期增量主要来自于巴西,具体来看,由于泊位检修减少叠加天气以晴好为主,巴西发运量环比增加228.9万吨至866.7万吨,再创今年新高。具体到矿山,VALE北部发运情况持续改善,仅北部的发运量环比增加101万吨接近历史最高值,东南部系统发运也在恢复当中。澳洲发运量为1986万吨略低于本月周均17万吨,虽然BHP下降69.9万吨但FMG周环比增加,因此澳洲整体降幅有限。上周(6/29-7/5)由于财年季末冲量结束,预计本周澳巴发运将会有所下降。上周新口径全球发运总量3414.3万吨,环比增加293.2万吨。

上周全国45港口到港量小幅下降,处于6月周均水平,略高于5月周均。上周到港降幅小于预期,主要由于澳洲船舶航行天数整体缩短,部分预计上周抵港船舶提前到港。分国别来看,降幅主要集中在巴西和南非,共计下降116万吨;分区域来看,华东与沿江地区降幅最大,共计下降152万吨。据前期发货的航程时间和海漂资源情况推算,预计(6/29-7/5)到港量有所增加。

上周钢厂进口烧结粉库存明显降低,为今年的中等位置;铁水产量有所下降,日均疏港量环比下降;上周港口库存延续上涨趋势,但涨幅收窄。

上周钢厂进口烧结粉库存明显降低,为今年的中等位置;进口烧结粉矿日耗小幅增加,为今年的高位水平;分区域来看:南方区域库存下降明显,主要为前期长协发货较高,本期以消耗库存为主,叠加个别钢厂不看好后市,主动去库;河北区域库存也有所下降,主要为节假日期间的正常消耗,目前已回到近期的平均水平;日耗方面:本期唐山区域限产政策有所放松,烧结机复产增加,进口烧结粉矿日耗明显增加。

上周复产6座高炉,主要集中在华北地区;新增12座高炉停产,主要集中在华东地区。上周因徐州地区政策,共有8座高炉停产待淘汰,此外山东和华中地区有钢厂短期例检,但由于集中在6月底和7月初,因此对铁水产量影响较小。本周计划复产2座高炉,合计日均铁水产量1.5万吨,但结合上周高炉停产影响,预计本周铁水产量或仍下降。

上周Mysteel中国45港铁矿石库存总量10808.75万吨,较上周四累库27.65万吨。日均疏港量315.38万吨,环比上周四降4.29万吨。目前在港船只147条增23条。

上周港口库存延续上涨趋势,但涨幅收窄。其中华北等地区到港再次增加,导致港口压港天数与在港船舶数普遍上升。分区域库存来看,本期华南区域到港远高于今年5月份到港均值水平,因此在华南区域疏港微增的情况下,港口库存仍有增涨;而华北、沿江地区到港虽有增加,但港口卸率有限,且在疏港保持高位的情况下,港口库存仍有下降,而在港船舶数量增加较多。

上周港口现货成交降幅较大,远期现货小幅增加

上周港口现货平均每日成交131万吨,环比下降18.2%;节后钢厂对后市看弱,加上钢厂利润在持续收缩,拿货积极性不强,贸易商积极出货,预售一部分紧俏的资源,整体来看上周现货成交量明显弱于上周。

上周远期现货平均每日成交112.3万吨,环比上涨4.7%;节后远期现货较为活跃,商家出货积极性,相对于港口现货,钢厂更倾向于拿远期现货,品种方面纽曼粉、巴西资源价格坚挺,块矿和球团交投依然较弱,矿山成交比较活跃。

四、上周热点回顾

1、必和必拓缩减了干散装货船的采购规模

据外媒报道,必和必拓(BHP)矿业公司在一份报告里指出“Green Corridor”项目正在计划缩减规模,BHP在11个月之前就招标了多达14艘由天然气燃料驱动的LNG散装货船并计划承接该公司10%的铁矿石发运量,但目前该招标已削减至五艘20万吨级的货船船。

绿色走廊 “Green Corridor” 项目介绍:在2017挪威奥斯陆的航运贸易博览会上,上海船舶研究设计院携手必和必拓公司(BHP)、FMG集团、株式会社商船三井、力拓集团、裕民航运股份有限公司、澳大利亚伍德赛德石油公司、DNV GL等企业联合发布了“绿色走廊(GREEN CORRIDOR)”联合工业项目(JIP)第一阶段成果。上海船院向世界证明了其设计的新船型——Newcastlemax 21万吨散货船,在中国和澳大利亚之间开展铁矿石和煤炭贸易的“绿色走廊”中,所具备的商业潜力和技术可行性。这种以液化天然气(LNG)作为燃料的散货船设计,已具备接单条件。

2. Macarthur Minerals申请铁路使用权以支持Giles铁矿项目

据外媒报道,Macarthur Minerals于6月25日递交了申请铁路使用权的申请书,为了给Giles铁矿项目开发一条93公里长的运输道路。

若该申请获得批准并完工,这条铁路将能把铁矿石运输至Esperance港口或Kwinana港口。

该项目旨在支持Lake Giles的Moonshine磁铁矿开发,目标为生产铁品位为 65%以上的磁铁精矿。除此之外,该铁路还能加速该公司Ularring赤铁矿的开发。

3. 塔塔钢铁荷兰IJmuiden钢厂工人罢工

据外媒报道,荷兰工会FNV称,塔塔钢铁(Tata Steel)工人于周日在三天内进行了第二次罢工,以抗议该公司在荷兰的裁员计划,此举也直接导致该公司推迟了向英国的钢材发运。

自6月10日以来,该钢厂的工人处于罢工状态,但上周在与塔塔钢铁欧洲(Tata Steel Europe)管理层进行谈判期间暂停了罢工活动。

然而最终谈判未能达成协议。塔塔集团董事会表示目前需要一些时间来考量工会提出的在2026年10月之前不裁员,并取消进一步整合塔塔荷兰和英国业务的要求。

在谈判仍然未能取得成果后,周末原计划运往英国Camden的钢材停止装载,船只将滞留在IJmuiden码头。

据悉,塔塔荷兰的IJmuiden工厂共有9000名员工,公司将计划裁员1000人,以提高其欧洲业务的盈利能力。在Covid-19爆发之前,欧洲钢铁行业就已面临需求疲软和成本上升的压力。

4. 今年1-5月乌克兰矿山Sukhaya Balka产量同比下降4%

据外媒报道,今年1-5月,DCH集团子公司乌克兰矿山Sukhaya Balka铁矿石产量同比下降4%至109万吨,其中5月铁矿石产量21.4万吨。

5. Avima矿业公司将在Kribi港口发运铁矿石

据外媒报道,澳大利亚Core Mining矿业公司控股的Avima矿业公司与刚果Kribi港口管理局(PAK)于6月8日签署了合作协议,正式建立了合作关系。

据悉,Kribi港将对来自Avima矿山的铁矿石进行接收、存储、装载以及发运工作。

据悉,在协议内,双方将进行经济、商业、技术、金融和法律的可行性研究,以确保从Kribi港出口的铁矿石能够顺利、快速的运输。

据悉,Avima项目是一个储量约为7亿吨高品位铁矿区,业内专家认为这是世界一流的采矿项目。

6.U.S Steel将重启Gary钢厂6号高炉

据外媒报道,美国钢铁公司(U.S Steel)将在7月4日重启Gary工厂的6号高炉。此前,受疫情影响6号高炉于4月下旬被闲置,该高炉年产能136万吨。

Indiana西北部最大的钢铁生产商Pittsburgh Steel表示,需求已回升到足以重启高炉的水平。

据悉,Gary工厂的4号高炉仍在闲置。U.S Steel第一季度亏损3.91亿美元,此后闲置了覆盖四个州的部分业务。该公司预计受疫情影响,第二季度将亏损3.15亿美元并计划或将在全国范围内裁员至6500名员工。

7. Fortescue将于今年年底扩产

据外媒报道,工程承包商John Holland与Fortescue签署合同,在西澳大利亚的Eliwana矿山上建造143公里的重型铁路。轨道建设工程将新的Eliwana铁路线与现有的Fortescue Hamersley线连接至黑德兰港(Port Hedland)。通过此次合作,John Holland将实现黑德兰港(Port Hedland)升级铁路焊接设施。

据悉,该项目将扩大Fortescue现有的Cloudbreak,Christmas Creek和Solomon铁矿石区的产量,尤其是Kings和Firetail矿区的生产。预计该矿将于2020年12月投入生产。

8. NMDC矿业公司6月铁矿石产量252万吨

据外媒报道,2020年6月份印度NMDC矿业公司产销数据显示:

产量方面:6月份NMDC铁矿石总产量为252万吨,同比2019年持平;

销量方面:6月份NMDC铁矿石总销量为248万吨,同比减少18万吨(6.8%);

另外,在Chhattisgarh(恰蒂斯加尔邦矿区)NMDC 6月份产量为186万吨,同比增加19万吨(11.4%),销量为183万吨,同比增加3万吨(1.7%)。

在Karnataka(卡纳塔克邦矿区)NMDC 6月份产量为66万吨,同比减少19万吨(22.4%),销量为65万吨,同比减少21万吨(24.4%)。

此外,此前NMDC宣布自6月30日开始调价,块矿(65.5%,6-40mm)Rs. 2450/吨,粉矿(64%, -1O0mm) Rs. 2160/吨。

注:以上价格不包括特许权使用费,DMF,NMET,Cess,森林许可费和其他税费。

9. MACA将开采Atlas在西澳的铁矿

据外媒报道,MACA将对 Atlas在西澳大利亚州皮尔巴拉的Corunna Downs铁矿石进行露天采矿,并签下合同。

该项目位于皮尔巴拉的Marble Bar以南,共有五个露天矿。预计在六年内开采约2330万吨的铁矿石。将为MACA带来约2.3亿澳元(1.59亿美元)的收入。

10. JSW扩产计划延期

据外媒报道,印度钢企JSW在其2019-2020年度报告中表示,受到Covid-19疫情影响,该公司推迟了几个正在进行的扩张计划。 JSW Steel表示,由于政府宣布的停工以及随后的延期而导致无法提供所需的人力和物力,严重限制了各个地点的项目建设活动。

在杜尔维工厂(Dolvi Works),该公司已获准在2020年4月下旬重新恢复项目建设,这使其得以扩大现有业务。 但是,由于劳动力短缺,阻碍了年产能500万吨扩产项目的进展。

据悉,杜尔维工厂(Dolvi Works)计划将现有的粗钢年产能从500万吨扩大到1000万吨,以及配套的电厂和焦炉厂建设,可能会推迟到2021财年的下半年。此外,该公司预计在21财年中期投产一座800万吨的球团厂和Vijayanagar的一座线材厂。

五、本周市场预判

上周进口铁矿石市场价格震荡下行。供应方面,本周来看,周初澳巴发运季末冲量未结束,且各矿山发运进度延续快节奏,预计本周发运将稳中微增。且据前期发货的航程时间和海漂资源情况推算,预计本周到港量有所增加。需求方面,本周部分地区虽有高炉复产计划,但结合上周徐州地区高炉淘汰产能政策以及钢厂例行检修计划,预计本周铁水产量或将下降。短期看,铁矿石供应持续改善,而需求端减弱,本周进口铁矿石市场或将震荡弱势运行。

(负责人:王琼琼、肖薇)


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