当前位置:铁矿石 > 机构看点 > 正文

7月3日机构看点(黑色盘点)

分享到:
  铁矿 钢材
华泰期货 铁矿:成材消费淡季明显,铁矿延续弱势震荡

观点与逻辑:

现货方面,昨日铁矿现货价格早盘较强,随后回落,全天延续近期弱势震荡趋势。日照港PB粉早盘上涨3元/吨,收盘后下跌4元/吨至765元/吨。期货方面,盘面延续弱势震荡趋势,振幅较前期有所收窄,全天在735-748元之间。

昨日公布的Mysteel钢材产销数据进一步印证了成材消费转淡,螺纹消费明显出现回落,库存累库幅度较上周明显增加。在成材消费乏力背景下,市场做多情绪低落,短期原料端难有强势表现。

整体上看,铁矿石的高基差并未得到修复,港口库存仍处于历史低位水平,钢厂利润尚可,钢材产量处于高位,对铁矿需求依然表现强劲,导致铁矿石价格相对坚挺。但雨季尚未结束,进而大幅影响钢材消费,市场趁势调整,预计今年的调整深度要远小于去年。建议关注雨季后钢材消费情况,结合铁矿发运端变化,再择机低位做多。

策略:

单边:中性

期现:无

关注及风险点:

钢材库存降库速度、国内外疫情发展情况、国内经济刺激政策、环保限产政策变化及落地情况、巴西和澳大利亚铁矿发运大幅超预期、人民币大幅波动、巴西矿山停复产动态、监管干预
钢材:消费淡季特征明显,期现价格持续震荡

观点和逻辑:

现货方面:现货价格,HRB400 20MM报价:上海3560较上日+0,北京3710较上日+0,广州3850较上日+0。建材成交21万吨表现平平。

宏观方面:中汽协:预计6月汽车行业销量同比增长11%。6月份中国物流业景气指数为54.9% 环比回升0.1个百分点。淡水河谷CEO:今年3.1-3.3亿吨产量目标不变。货币政策操作重心位移,流动性步入次宽松时期。

观点:昨日,MySteel库存数据显示,目前成材端仍处于高供给状态,与上周相比,产量基本持平,而需求端正在边际减弱,表观消费环比下滑明显,累库幅度进一步增大,高产量和低消费将压制了成材的向上空间。而南方降雨仍在持续,预计钢材消费近期仍将受到一定影响,但对后期钢材消费旺季并不悲观,目前部分短流程钢厂利润已经亏损,同时原料端废钢、铁矿石、焦炭等价格仍相对坚挺,对钢材成本有一定支撑,由于南方梅雨季尚未结束,消费很难有超预期表现,预计短期钢材价格呈现震荡偏弱走势,逢高可轻仓试空。

策略:

单边:谨慎偏空

期权:无

期现:无

风险与关注点:

下游企业及终端地产环境改善,钢材库存降库速度及消费变化、国内外疫情发展情况、经济刺激政策、环保停限产政策变化及落地情况、原料价格大幅波动
道通期货 昨日进口矿港口现货市场价格部分品种涨跌互现,现PB粉769-790元/湿吨,PB块836-860元/湿吨,杨迪粉682-700元/湿吨,超特粉648-670元/湿吨;62%指数下跌0.3美元/吨,报收于100.45美元/吨。

淡水河谷表示,全年产量3.1-3.3亿吨的目标不变,2022年具备4亿吨生产能力目标不变。

7月2日,Mysteel统计64家钢厂进口烧结粉总库存1679.27万吨;烧结粉总日耗63.08万吨;库存消费比26.62,进口矿平均可用天数24天,烧结矿中平均使用进口矿配比89.89%;钢厂不含税平均铁水成本2339元/吨。

本周建材表需继续回落,五大材产量基本平稳;近期矿石供需边际缓和,叠加淡季下终端需求减弱和钢铁利润的压缩对矿石价格有抑制作用。


价格延续高位调整态势,短空操作,关注成材需求表现和铁矿的发运情况。

(杨俊林)
昨日螺纹日盘继续盘整,夜盘快速拉升,RB2010收于3600元。现货市场报价持稳,成交一般。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报3560元(-),唐山普碳方坯报3300元(-10)。

本周螺纹钢社会库存797.3万吨,环比上升29.41万吨;钢厂库存343.6万吨,环比上升22.82万吨。本周螺纹钢产量400.75万吨,环比上升0.44万吨。螺纹产量维持高位,累库速度有所加快。

7月2日,Mysteel调研全国237家贸易商建材日成交量为20.99万吨,较上一交易日增加1.37万吨。全国主港铁矿累计成交146万吨,环比上涨9.4%;本周平均每日成交135.4万吨,环比下降15.4%;本月平均每日成交139.8万吨,环比下降9.6%。

综合来看,当前螺纹处于传统需求淡季,表观消费量大幅回落,库存开始逐步累积,不过雨季过后下游需求有望逐步好转,短期螺纹季节性震荡调整。


操作上延续回调波段做多思路,继续关注需求端表现。

(朱小虎)

资讯编辑:张晶晶 021-26094429
资讯监督:唐晓揽 012-26093210
资讯投诉:陈杰 021-26093100

更多阅读