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Mysteel:进口铁矿石市场周评与预判(5.18-5.22)

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上周进口铁矿石市场价格强势上涨。本周来看,进口铁矿石供应减量,而铁水产量还有增幅空间,钢厂存在一定刚需补库,因此在供应偏紧需求增加的情况下,铁矿石价格或将继续上行。

一、价格回顾

港口现货与远期现货方面:上周五Mysteel62%澳粉指数96.2美元/吨,环比增加3.35美元/吨;Mysteel62%澳粉现货指数742元/吨,环比增加44元/吨;Mysteel 65%球团溢价指数为20.35美元/吨,环比涨0.70美元/吨;Mysteel 62.5%块矿溢价指数0.1525美元/吨度,跌0.012美元/吨度。上周PB粉远期浮动溢价+1.4美元/吨,环比跌0.80美元/吨。

衍生品市场方面:上周五下午连铁主力合约收盘716.5,环比涨48.5;截止上周四,SGX主力合约收于92.18美元/吨,环比涨1.52美元/吨;交割利润开始减少,青岛港金布巴粉05合约卖方厂库交割利润-60.84元/吨,环比下降0.44元/吨,同比去年增加19.76元/吨。

价差方面:上周高低品价差扩大,截止上周五青岛港PB粉与超特粉价差140元/吨,环比扩大7元/吨;巴西矿溢价增加,青岛港PB粉与卡粉价差161元/吨,环比扩大4元/吨;粉块价差收窄,青岛港PB粉与PB块价差115元/吨,环比收窄14元/吨。期现基差方面,PB粉基差87.92,环比走强1.22;超特粉基差-69.64,环比走弱6.7。

利润方面,截止上周五,青岛港PB粉进口利润-5.36元/吨,环比增加16.07元/吨;青岛港卡粉进口利润30.27元/吨,环比增加23.1元/吨;青岛港PB块进口利润3.81元/吨,环比增加17.58元/吨。河北地区钢厂螺纹吨钢毛利润213.82元/吨,环比增加36.14元/吨,废钢与铁水价差372.34元/吨,环比收窄50.37元/吨。

二、市场回顾:

华东区域:价格继续走强 成交量较上周有所减少

上周山东地区进口矿港口现货市场成交活跃度一般,价格继续上扬。截至上周五,青岛港PB粉728元/吨,环比上涨45元/吨、超特粉588元/吨,环比上涨38元/吨、卡粉889元/吨,环比上涨40元/吨,PB块843元/吨,环比上涨31元/吨。

钢厂方面,上周补库积极性表现一般,主要是上周市场价格上涨较快,以现货为主的钢厂库存大多表现下降,下降天数在2-3天左右,并且钢厂的配矿也有小幅调整,例如杨迪粉因为性价比较高,成交活跃度有所上升,相反PB块成交表现较弱,主要是因为港口可贸易资源较多,钢厂有降低配比的情况。

贸易商方面,上周出货心态仍然表现较弱,相反部分贸易商因为月底交货计划,询盘较为积极,主要品种为PB粉,因此上周PB粉上涨幅度最大。山东主港铁矿石库存总量环比前一周下降70万吨,而港口疏港日均增加4.3万吨,钢厂需求尚可,并且近期无高炉检修计划,对矿价仍有支撑。

华北铁矿石:现货持续走高 后期仍有支撑

上周河北地区进口矿现货价格大幅拉涨,截至上周五,曹妃甸港卡粉895元/吨,上涨50元/吨;PB粉735元/吨,上涨40元/吨;超特591元/吨,上涨38元/吨;PB块868元/吨,上涨31元/吨。

钢厂方面,上周唐山地区钢厂进行不同程度的烧结限产,但因此前钢厂已有所准备,已经有意识的囤积烧结矿,因此并未对整体入炉配比产生明显影响,块矿价格上涨幅度依然不及粉矿。不过考虑到目前矿价上涨过快,部分钢厂有考虑减少后期进口矿库存,缓解成本压力。

贸易方面,虽然基本面依旧利好矿价,但也有部分贸易商认为价格近期或将出现回调,周内并未过分挺价,出货积极性尚可。不过部分货源紧缺品种如纽曼粉、巴西矿等,上周依旧表现强势,如卡粉价格明显领涨于PB粉。目前钢厂生产积极性较高,预计本周进口矿仍易涨难跌。

沿江区域:矿价创年内新高 钢厂采购情绪较低

上周沿江地区进口矿市场震荡上行,贸易商报价积极性较高,钢厂补库积极性一般,整体成交量小幅增量。截止上周五,江内矿价呈现不同幅度上涨,其中江阴港PB粉748,环比前一周五上涨49元/吨,超特粉609元/吨,环比前一周五上涨40元/吨,63%BRBF826元/吨,环比前一周五上涨57元/吨,卡粉918元/吨,环比前一周五上涨63元/吨,PB块875元/吨,环比前一周五上涨35元/吨。

品种方面,上期表现最好的卡粉,单周价格上涨63元/吨,一方面巴西资源紧缺,集中在两家贸易商手中;另一方面个别钢厂刚需,将价格拉涨起来。

钢厂方面,截止上周四进口矿库存天数在32天,较上期调研提高6天,处于较高水平;生产方面,短期未有明显减产或限产计划,区域内目前钢螺纹钢毛利继续收缩,不完全统计已缩小到200元/吨附近,预计短期会维持高产量生产,矿石需求保持强劲。

贸易商方面,大部分贸易商随行就市,个别贸易商以较低价格出货以回笼资金;供应上,上周到港总体较上期减少,后期港口到港会稍微有增加。上周港口现货价格强势依旧,买方询货积极性继续受压制,后期到货量微增,但是资源集中度有所增加,本周预计区域内现货市场可能继续强劲,另球团和块矿性价比的博弈预计短期依旧会维持。

三、基本面

上周新口径全球发运总量2724.7万吨,环比增加40.0万吨;中国26港到港量持续增加,非主流矿到港增加,巴西矿到港小幅增加;中国45港铁矿石到港量2265.8万吨,环比增加89.3万吨据前期发货的航程时间和海漂资源情况推算,预计(5/18-5/24)到港量或将小幅回落。

上周19港澳洲巴西铁矿发运总量2195.7万吨,环比微减6万吨变动不大,但主流发货国家的发运趋势存在较大差异。其中澳洲发运量触底反弹,巴西发运量连续两周下降。具体来看,巴西由于Tubarao、GIT新增泊位检修,发运总量环比减少60.5万吨至454.1万吨,处于今年较低水平,而托克已连续两周0发货。澳洲方面,上周澳矿发运总量1741.6万吨,环比增加54.5万吨,已经恢复至中等以上位置。矿山方面,除FMG发运量环比增加68.8万吨以外,两拓发运量不同程度回落。本周(5/18-5/24),澳洲港口检修部分结束,预计发运总量将有所回升;巴西方面有新增港口检修预计发运总量将进一步下滑。

上周新口径全球发运总量2724.7万吨,环比增加40.0万吨。除澳巴以外的国家发运总量529万吨,环比增加46万吨。增量主要来自于印度、加拿大等国。

上周中国45港铁矿石到港量2265.8万吨,环比增加89.3万吨。其中非主流矿到港252.2万吨,环比增加114.0万吨,处于今年次高位,主要增量来源于南非矿;巴西矿到港363.3万吨,环比增加60.9万吨;澳矿由于上期提前到港,本期到港回落85.6万吨至1650.3万吨。据前期发货的航程时间和海漂资源情况推算,预计(5/18-5/24)到港量或将小幅回落。

上周中国26港铁矿石到港量2139.4万吨,环比增加34.2万吨。其中非主流矿总计到港243.7万吨,环比增加113.0万吨;巴西矿到港小幅增加17.8万吨,总计320.2万吨;分区域来看,到港增幅明显的是华南及华东两区域。

钢厂进口烧结粉库存小幅增加库存总量高于去年均值;铁水产量持续增加;日均疏港量高于今年的疏港均值;上周港口库存继续维持降库趋势。

上周钢厂进口烧结粉库存小幅增加,库存总量高于去年均值;进口烧结粉矿日耗开始下降,至近两年以来的中等水平;分区域来看:上期南方区域钢厂进口烧结粉矿库存增加明显,主要部分钢厂长协发货增加导致,进口烧结粉矿消耗无明显变化;河北区域钢厂库存小幅下降,因个别钢厂用料配比有所调整,卖出部分现货导致,进口烧结粉矿日耗明显下降,主要为唐山区域临时性限产政策导致,据了解本次限产将持续至5月底;其他区域进口烧结粉矿库存小幅增加,日耗与上期基本持平。

全国高炉开工率90.49%,环比前一周增0.65%;日均铁水产量242.09万吨,增2.67万吨。上周复产7座高炉,新增检修2座高炉,多集中在北部及内陆地区。河北部分钢厂因两会推迟复产,但由于前期复产高炉恢复正常生产以及部分钢厂提高高炉利用系数,铁水产量进一步明显增加。本周计划复产高炉影响日均铁水产量约0.68万吨,预计铁水产量增幅将开始放缓。

上周Mysteel中国45港铁矿石库存总量10926.08万吨,环比前一周四去库168.82万吨。日均疏港量308.14万吨,环比增7.53万吨,高于今年的疏港均值。目前在港船只84条增6条。上周的港口库存仍然持续降库,根据我们了解到的情况来看(1)个别区域担心两会会影响到后期的运输,因此加大了从港口拉货的力度;(2)部分港口前期因为天气及泊位混用情况没有太大好转,导致压港增加;(3)华东区域压港没有明显好转,目前区域压港水平属于今年偏高位置。

周港口现货成交增幅较大,远期现货有一定的回落。

上周Mysteel统计港口现货日均成交168万吨,较前一周日均成交138万吨,增30万吨,环比上涨22%。上周价格持续上涨,港口资源偏紧,部分品种货源较少,贸易商挺价惜售,钢厂刚需拿货,同时贸易商采购增加,上周港口现货量价齐升,部分大的贸易商兑现利润,出货积极,整体成交整体明显强于前一周。

上周Mysteel统计远期现货日均成交67.6万吨,较上环比前一周日均成交149.2万吨,降82万吨,环比下降54.7%;62%指数持续上涨,上周五收于96.2美金,贸易商目前恐高情绪较浓,担心市场回落风险,较为谨慎,观望居多,钢厂多补现货为主。

四、上周热点回顾

1、蒂森克虏伯与塔塔钢铁就合并计划进行谈判

据外媒报道,德国最大的钢企蒂森克虏伯欧洲钢铁公司(Thyssenkrupp Steel Europe)正在与印度塔塔钢铁公司(Tata Steel)就钢铁制造业务合并事宜再次进行沟通。此次谈判也是蒂森克虏伯战略改革的一部分,该战略可能包括直接关停或出售资产,此前蒂森克虏伯钢铁公司在本财年上半年已亏损3.72亿欧元(合4.02亿美元)。

自从一年前战略转变之后,蒂森克虏伯放弃了与印度塔塔钢铁公司的合并计划,但据悉,蒂森克虏伯与塔塔钢铁公司之间的联系从未中断,双方仍在就合并问题进行谈判。此外,蒂森克虏伯还与瑞典的SSAB和中国宝钢进行了讨论,并且双方都对该德国公司的钢铁部门感兴趣。RINL为印度最大钢厂之一,受疫情影响,RINL目前已经停产三座高炉中的两座,钢材积压库存80万吨。

2、伊朗四月球团产量366万吨,同比下降4%

据外媒报道,伊朗财年第一个月(三月20日-四月19日),铁矿石球团总产量366万吨,同比下降4%。伊朗最大矿山生厂商Golgohar,月产量102万吨,同比下降3%。

3、现代钢铁公司CEO称不会进一步减少钢铁产量

5月15日,现代钢铁公司(Hyundai Steel )的CEO称,尽管疫情导致钢铁需求疲软,但公司没有进一步减产的计划。并预计今年第三季度后情况会有所好转。

今年年初,作为韩国第二大钢铁企业的现代钢铁公司将通过电弧炉生产的热轧卷的年产量从之前的100万吨调整至70万吨。

现代钢铁公司Dangjin钢铁厂位于首尔以南约120公里处,拥有三座高炉和一座电弧炉。

今年一季度,现代钢铁公布净亏损886亿韩元(约7,200万美元),而去年实现净利润94.4万亿韩元(约766.7亿美元)。

4、铁矿石运输导致果阿矿区空气污染或将减少卡车运输

北京时间5月18日,据外媒报道:铁矿石运输再次增加印度果阿州矿区的空气污染。果阿州污染控制委员会(GSPCB)空气检测数据表明,该地区空气污染主要归因于3月开始的铁矿石运输活动。GSPCB成员秘书Monteiro表示,该委员会已致函矿山和地址事务局,要求减少发现空气污染地区的卡车运输矿石的次数。Monteiro称,“按照指示,DMG应减少卡车运输铁矿次数。”

据统计,该地区上周卡车运输铁矿次数超过300次,是DMG公司在果阿南部矿区中规定次数的10倍以上。叠加多次往返码头的卡车数据,估计过去一周,平均每天出口3.5万吨铁矿。

注:2020年3月,采矿公司恢复了该州已缴纳特许权使用费的公司的矿石运输。大约有六家采矿公司获得了运输矿石许可权。

5、瑞典基律纳矿山遭受4.1级地震

Mysteel讯,据外媒报道,瑞典在北极的铁矿石矿山基律纳矿山遭受史上最强烈地震之一,震级为4.1,迫使拥有100多年历史的Kiruna矿关闭,直至另行通知。

据当地媒体报道,周一凌晨3点刚发生地震时,有13名工人在矿山中,但没有人受伤,所有工作被终止。

据Mysteel获悉,Kiruna矿日产原矿7.5万吨。钢联数据显示,2019年中国从瑞典进口铁矿石120万吨,今年1-2月份从瑞典进口的铁矿石量达到85万吨。

截至发稿,LKAB尚未对此事作出官方回应,Mysteel将持续跟踪事件进展。

6、力拓西澳办公室将在6月2号复工

据澳媒报道,随着澳大利亚疫情好转,西澳政府计划逐渐复苏经济活动。

力拓昨日宣布其在西澳珀斯(Perth)的办公室将于6月2号恢复办公。力拓表示将遵守政府相关规定,员工在复工前将接受健康检测。

7、塔塔钢铁荷兰公司工会组织罢工

据外媒报道,塔塔钢铁荷兰公司(TSN)位于艾默伊登钢铁厂(Ijmuiden)的工人为支持董事长,在周一集体离职。此前该公司宣布,备受尊敬的西奥·亨拉尔(Theo Henrar)因极力主张保留荷兰钢厂业务并拒绝裁员而被解除董事长职务。当地工会组织参加了这场抗议,并呼吁在周二组织一次罢工,以示愤怒。

新冠疫情的蔓延加剧了TSN钢铁工人被裁员的危机。去年11月,TSN母公司塔塔钢铁欧洲公司(Tata Steel Europe)宣布,艾默伊钢铁厂(Ijmuiden)将裁员1600名工人,以进行重组。然而,这个决定在一月份被撤回。新冠疫情爆发后引发的经济不景气再次引起人们对大规模裁员的担忧。

现年60岁的西奥·亨拉尔(Theo Henrar)自2008年以来一直担任TSN董事会主席,并获得了员工的大力支持。

8、安赛乐米塔尔利比里亚宣布其布坎南特许经营区禁运14天

据外媒报道,安赛乐米塔尔利比里亚(AML)宣布将其布坎南(Buchanan)地区封锁14天。该决定在2020年5月16日报告了更多Covid-19确诊案例后做出,这些案例均与5月14日报告的最初确诊案例有关。

利比里亚卫生部和利比里亚国家公共卫生研究所(NPHIL)的主管部门正在监督安赛乐米塔尔利比里亚特许经营区内记录的病例以及所有相关的疑似病例和相关接触者。

Yekepa铁矿石项目是安赛乐米塔尔开发的第一个绿地采矿项目,2015年后,铁矿石矿的产能约每年1500万吨,布坎南港(Port of Buchanan)是利比里亚重要的铁矿石出口中心。

9、CSN本年度目标年产量更新至3300至3600万吨

据悉,巴西钢矿公司Companhia Siderúrgica Nacional(CSN)本周更新了其铁矿石年产量指标,预计2020年铁矿石产量在3300万至3600万吨之间。该预估包括其自身的铁矿石产量及第三方的购买量。

CSN将其2020年资本支出从18亿雷亚尔(合3.15亿美元)降低到11亿雷亚尔(合1.92亿美元)。

此前据CSN一季度产销报告显示,该公司一季度自产铁矿石总产量为590万吨,环比降33%,同比下降39%。产量下滑的主要原因是,该地区降雨严重和新采矿领域的延期。

CSN首席执行Steinbruch表示,CSN正在考虑是否暂停其Presidente Vargas工厂的2号高炉的运转,该决定将在两周内公布。Steinbruch还表示,如果停止高炉设备必将导致裁员。但是,如果出口量得到有效提升的话,2号高炉的运转或将得到维持。

五、本周市场预判

上周进口铁矿石市场价格强势上涨。本周来看,铁矿石供应方面进口矿到港小幅减量,国内矿山精粉持续去库,铁矿资源偏紧。需求方面,前期复产高炉恢复正常生产及部分钢厂提高高炉利用系数,因此上周铁水产量进一步增加明显,但两会期间部分钢厂复产计划有所推后,预计本周铁水产量增幅将开始放缓。同时目前港口库存依然处于低位,因此在供应偏紧需求高涨的前提下,预计本周铁矿石市场价格或将继续偏强运行。

(负责人:王琼琼、肖薇)


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