当前位置:铁矿石 > 进口矿周评 > 正文

Mysteel:进口铁矿石市场周评与预判(2.3-2.7)

分享到:

引言:上周进口铁矿石市场价格大幅走跌,受重大事件影响,部分钢厂运输受阻,多数钢厂成材累库明显,对于原料的采购需求减弱,成交维持低位。本周来看,到港量或将有所增加,但钢厂新增检修较多,预计矿价呈偏弱走势。重点关注钢厂补库节奏以及下游开工情况。

一、价格回顾

港口现货与远期现货方面:上周五Mysteel62%澳粉指数82.85美元/吨,环比节前最后一周下跌12.65美元/吨;Mysteel62%澳粉现货指数609元/吨,环比跌91元/吨;Mysteel 65%球团溢价指数为38.1美元/吨,环比涨12.3美元/吨;Mysteel 62.5%块矿溢价指数0.264美元/吨度,涨0.0025美元/吨度。上周PB粉远期浮动溢价+1.7美元/吨,涨0.55美元/吨。

衍生品市场方面:上周五下午连铁主力合约收盘587,环比跌62.5;截止上周四,SGX主力合约收于80.86美元/吨,跌10.66美元/吨;交割利润持续增加,青岛港金布巴粉01合约卖方厂库交割利润-45.7元/吨,环比增加35.28元/吨,同比去年增加111.75元/吨。

价差方面:上周高低品价差开始收窄,截止周五青岛港PB粉与超特粉价差98元/吨,环比收窄18元/吨;巴西矿溢价扩大,青岛港PB粉与卡粉价差-159元/吨,环比扩大9元/吨;粉块价差基本扩大,青岛港PB粉与PB块价差-202元/吨,环比收窄10元/吨。期现基差方面,PB粉基差72.7,环比走弱34.74;超特粉基差-38,环比走弱14.5。

利润方面,截止周五,青岛港PB粉进口利润-22.93元/吨,环比减少1.81元/吨;青岛港卡粉进口利润13.08元/吨,环比增加16.18元/吨;青岛港PB块进口利润14.1元/吨,环比增加14.47元/吨。河北地区钢厂螺纹吨钢毛利润258.23元/吨,周环比增加129.21元/吨,废钢与铁水价差524.72元/吨,环比收窄54.08元/吨。

二、市场回顾:

华东地区:钢厂生产阻力大 铁矿市场显颓势

上周山东地区进口矿港口现货市场活跃度较差,价格震荡下行。截止周五,青岛港PB粉597元,累计下跌88元;超特粉499元,累计下跌70元;卡粉756元,累计下跌79元;PB块799元,累计下跌78元。

钢厂方面,从库存来看,以现货为主的钢厂库存维持在10-25天,春节期间消耗库存为主,故而多数较节前下降10天左右。受突发事件影响,山东地区部分钢厂生产受到一定影响,多数地区由于汽运管控力度加强导致內矿供应压力大以及钢材出库受阻,个别钢厂已通过关停部分高炉或增加低品粉矿用料来自发减产;另有部分钢厂适当降低內矿用量,以卡粉或进口精粉作为替代品。总体来看,若交通管制持续,后续对汽运依赖性较强的辅料压力较大,叠加成材的出库压力加大,不排除后续检修规模进一步增加。

贸易商方面,节后第一周多数贸易商随行就市,报盘积极性一般且倾向于一单一议。周内价格的大幅下跌并未造成恐慌,除个别大户出货较为积极之外,其余贸易商暂未出现主动降价,甚至临近周末,盘面小幅反弹时有部分贸易商上调心理价位。但需求较弱且询价普遍偏低,成交仍无明显起色。

华北铁矿石:矿价持续走低 钢厂补库情绪不佳

上周河北地区进口矿现货价格环比节前最后一个工作日大幅下跌。截至周五,曹妃甸港卡粉753元/吨,下跌82元/吨、PB粉605元/吨,下跌99元/吨、超特500元/吨,下跌69元/吨、PB块827元/吨,下跌51元/吨。

钢厂方面,由于多数钢厂节前补库至正月15日以后,加之春节期间有应急响应以及钢材累库明显、价格下行等因素,上周钢厂采购情绪不佳,仅部分钢厂就部分品种零星补库,单笔成交量较小,采购品种主要以PB粉、超特粉、混合粉等为主,也有部分钢厂补充块矿缺口。目前因疫情影响,唐山地区运力紧张、运费上涨,对钢厂生产及成本造成压力,部分钢厂有新增或预计新增停限产计划。

贸易商方面,上周贸易商间资源流通基本停滞,成交基本以流入终端为主;节后矿价大幅下行,部分贸易商暂停出售,等待钢厂正式进行节后补库;部分有套保操作的贸易商进行抛售,虽然贸易商对近期市场看空居多,但对于矿价较为谨慎,暂无全面低价甩货现象。

沿江区域:节后市场初显萎靡 价格亦大幅走跌

上周沿江地区进口矿价格大幅下跌;节后一周港口现货成交量表现较差,仅体现为个别工厂按需补库。截至周五,江阴港PB粉640元/吨,累计下跌72元/吨;PB块827元/吨,累计下跌65元/吨;卡粉795元/吨,累计下跌61元/吨;超特粉530元/吨,较上周下跌58元/吨,低品粉较为坚挺。

钢厂方面,依据各钢厂不同的库存天数进行不同类型的采购,一种是库存在28-35天的,库存比较充裕,品种结构比较稳定,暂无采购计划;另一种则是库存在15-25天的,采购计划主要是高低品粉矿,块矿球团因溢价较高需求较少。当下部分工厂存在运输问题,汽运受到限制,部分辅料难以运回厂内,或是进口矿运输以汽运为主的也受到极大影响。据笔者调研了解,有五家工厂已开始进行正常高炉检修或后续半月内有计划检修。

贸易商方面,由于连铁合约的下跌,部分节前持有货套保的贸易商,选择在合适的点位出货,回笼资金;部分贸易商认为当下矿价并不代表其正常价值,惜售不出;据统计,目前江内港口现货资源量也在大幅下降,MNPJ资源量并不富裕。

三、基本面

全球发运总量持续回升,澳巴发运量亦小幅上涨;到港量持续减少,根据目前的海飘以及预计到港量统计,上周到港量将有所回升。

本期澳巴发运总量2049.9万吨,环比上涨23.3万吨。分国家来看,澳洲发运总量持续回升至1583.4万吨,环比上涨27.3万吨,达到一个半月来的新高;巴西发运总量466.5万吨,环比微跌4万吨,其中巴西发往中国、新加坡、马来西亚的比例从87.18%回落至78.18%。分矿山来看,澳洲三大矿山中,力拓因存在泊位检修发运量高位回落;BHP与FMG发运量有所增加,主要因为前期黑德兰港口天气因素影响发运量持续低位,近期天气好转后发运量回升。巴西方面,VALE因强降雨天气,发运量有所减少;其他矿山变动较小。上周(2/3-2/9),新增检修较少,但受天气影响,丹皮尔港封港、以及沃尔科特港、黑德兰港清港,预计发运量有所减少。

本期新口径全球发运总量持续回升至2634.5万吨,环比增加12.3万吨;除澳巴外国家发运总量483.8万吨,环比增加90.3万吨,增量国家主要在乌克兰、菲律宾。(注:Mysteel全球发运数据新增5个发货港,1个矿山,港口分别为澳大利亚KWINANA、CAPE PRESTON、WHYALLA,巴西PECEM、PORTO DO ACU,矿山为罗伊山;澳巴发运数据仍为原口径数据。)

本期中国铁矿石到港量1511.2万吨,环比减少164.5万吨,较上月周均低346.4万吨,较去年周均低436.3万吨;上期到港减量主要来源于澳矿与巴西矿,澳矿到港1007.7万吨,环比减少112.4万吨,澳矿中减量主要来源于罗伊山矿,到港环比减少83.1万吨,其次金布巴粉、杨迪粉、罗布河粉等到港减少量均在20-30万吨;巴西矿到港273.6万吨,环比减少103.5万吨,创近半年新低,其中巴西造球精粉环比减少52.3万吨;而非主流矿到港有所增量,环比增加51.4万吨;从区域来看,本期华东区域到港减幅明显,环比减少185.4万吨。根据后期预计到港以及海漂资源判断,预计(2/3-2/9)到港有所回升。

上周钢厂库存较节前开始减少,铁水产量持续下降。疏港量大幅下降后港口累库205万吨。

本期64家钢厂进口烧结粉总库存1767.05万吨,较春节前一期减少473.74万吨,;经过春节期间消耗,本期钢厂库存大幅下降;分区域来看:河北区域降幅最大,较春节前下降230万吨,主要是春节期间河北区域钢厂生产基本放开,库存消耗明显;南方、山西区域钢厂库存分别下降80万吨、70万吨,属于正常消耗范围内;山东区域钢厂库存去库最少,仅30万吨,主要是海漂发货增加,库存下降较少;日耗方面:受疫情影响,个别钢厂生产受限制,主要为河北、山东、山西三个省份,进口烧结粉矿日耗下降约2.3万吨,南方、沿江区域影响较低;整体来看:钢厂库存下降,烧结机日耗小幅降低,钢厂库存消费比由春节前的38.43降至如今的31.53,该数值仍属于偏高位置;根据当前钢厂库存可用天数来看,唐山区域钢厂库存可用天数约15天,其他区域钢厂库存平均可用天数均在30天左右,从当前钢厂反馈情况来看,短期内不会出现大范围补库情况。

全国高炉开工率74.91%,较节前降3.60%;日均铁水产量217.44万吨,降6.29万吨。上周复产高炉6座,主要集中在北方,均为正常检修后复产。新增检修高炉38座,主要集中在华北于华东地区。山东与山西地区高炉多因原料与辅料运输受限而停产,河北地区主要因成材库存压力而停产。由于较多高炉于近日停产,对上周铁水产量影响较小,此外后期运输及需求压力仍在,预计仍有12座高炉计划检修,后期高炉利用率仍有约3%下降空间。

上周库存12557.46万吨,环比增204.87万吨;日均疏港量264万吨,降36万吨;日均转水量81.94万吨,增2.79万吨。近期国内铁矿石到港量持续低位运行,但逢春节高炉检修增多,疏港量亦低位运行,库存整体节后增幅为历年最低水平。分区域来看,华北地区库存增加265万吨,主要是因为节前唐山地区钢厂提货积极,节间疏港较低且有封港4天影响;沿江区域库存与整体趋势相反,较节前下降101万吨,主要是因为在1月24日-30日期间大风天气导致长江口岸封港,船舶进江受限,而生产并未受较大影响,节后转水量较节前不降反增。

节后第一周,因钢厂采购心态偏弱,港口现货成交维持低位;远期现货成交略有增加,且多为贸易商成交。

上周Mysteel统计港口现货日均成交53.92万吨,环比节前最后一周减少0.51万吨,1月日均成交量142.08万吨。上周为节后第一周,钢厂因成材累库或运输问题,对原料的采购积极性减弱,且后期部分钢厂有检修计划,仅有少数钢厂对个别品种进行少量采购。分区域来看,华东和华北地区成交较多,沿江和南方成交量较少。

上周Mysteel统计远期现货日均成交30.8万吨,环比节前最后一周增加10.47万吨,1月日均成交量64.93万吨;上周钢厂对于远期现货采购积极性较弱,多为贸易商成交。品种多为中低品以及块矿,球团由于溢价较高,叠加资源较少,实盘成交转少。

四、上周热点回顾

1、安塞乐米塔尔2019年自有铁矿石产量同比减少2.4%

铁矿产量方面:四季度铁矿石安赛乐米塔尔自有铁矿石产量为1480万吨,环比增加8.8%,同比减少0.7。其中环比增加主要是因为安塞乐米塔尔加拿大矿山(AMMC)从三季度的电气故障中恢复过来产量有所增加,且利比里亚选矿厂从三季度的预计中恢复。

2019年全年安赛乐米塔尔自有铁矿石产量为5710万吨,同比减少2.4%。

铁矿发运量方面:该公司第四季度共有960万吨铁矿石以市场价格销售,环比增加14.8%,增量主要来自于旗下加拿大和利比里亚铁矿石业务。2019年以市场价格销售的铁矿石总量为3710万吨,同比减少1.4%。

2、力拓沃尔科特港和丹皮尔港受新热带气旋影响准备清港

经Mysteel与力拓Rio Tinto)核实,受热带气旋Damien影响,力拓沃尔科特港和丹皮尔港于2月6日已经准备好清港流程。同时,根据现有的天气状况,预计两个港口在2月10日前不会恢复运营,具体恢复运营时间视天气情况而定。

据悉,热带气旋Damien目前中心风力为75公里/小时,风力等级为9级,位于黑德兰港(Port Hedland)东北400公里,布鲁姆(Broome)西北285公里,正以15公里/小时的速度向西移动。预计将于2月7日(星期五)向南移动,靠近皮尔巴拉海岸(Pilbara),2月8日上午登陆皮尔巴拉海岸。

据Mysteel铁矿石发运数据,沃尔科特港和丹皮尔港一月份的日均发货量约为78万吨。

3、黑德兰港受Damien热带气旋影响开始清港:

2月7日讯,Mysteel获悉,皮尔巴拉港务局开始启动气旋响应方案,具体措施为:黑德兰港(Port Hedland)开始清港;丹皮尔港(The Port Of Dampier)开始封港。皮尔巴拉港务局尚未表明港口恢复运营的时间。

据悉,热带气旋Damien目前中心风力为120公里/小时,风力等级为11级(相当于台风),黑德兰港西北305公里,卡拉萨(Karratha)以北315公里。正以8公里/小时的速度向西南方向移动。预计2月8日上午登陆皮尔巴拉海岸。

4、新日铁计划关停第四座高炉

除此前计划关停的三座高炉外,新日本制铁公司(新日铁)计划再次关停一座高炉,这是该公司在中国钢铁产能扩大的情况下为应对日本产能过剩做出的的最新举措。

新日铁公司是世界第三大钢铁生产商,计划在几年内关停其在日本西部的Wakayama工厂的两座高炉之一,此举将使新日铁集团在日本国内的5400万吨粗钢产能削减约5%。

此前该公司打算关闭位于广岛县(Hiroshima)钢厂的两个高炉。新日铁将于周五正式宣布包括广岛工厂的高炉在内的高炉关闭计划。

5淡水河谷New Steel公司第一座选矿厂将于2022年投入运营

据外媒报道,巴西矿业公司淡水河谷(Vale)的全资公司 - New Steel公司的第一座选矿厂计划于2022年投入运营,将采用开创性的铁矿石干选技术。新选矿厂投资额高达1亿美元,将成为淡水河谷减少尾矿堆积的重要战略组成部分。该选厂年产能为150万吨,具体建厂位置尚未确定,或将位于巴西铁矿石主要生产区 - 米纳斯吉拉斯州。

淡水河谷于2018年12月收购了New Steel,预计到2020年底,该公司的员工人数将增至110名(收购时,公司人数仅为60人)。淡水河谷总裁Ivan Montenegro称,在New Steel公司的帮助下,淡水河谷希望到2024年,其干选加工产品的比例可以从60%提升至70%。

6、印度最高法院允许果阿邦恢复铁矿石出口

据印度当地媒体报道,印度首席部长Pramod Sawant近日称,印度最高法院已经允许果阿邦出口已经开采出来的库存铁矿石,并且表示矿产资源的出口将在未来数天之内恢复。为了拯救一些濒临破产的矿业公司,印度最高法院已经于上周四修改了矿业法令,在未来6个月内允许果阿邦出口目前堆积的库存铁矿石。

此前印度最高法院于2018年2月取消了果阿邦88个采矿租约后,并且禁止果阿邦运输堆积在各个矿山的库存铁矿石。

Sawant表示,邦政府将为极力为恢复铁矿矿石运输和出口提供在审批流程上的便利。他表示,目前果阿邦还有900多万吨铁矿石库存分布在各个矿山,而这些开采商已经支付了开采租约费用。铁矿石出口恢复之后,必须保证所有的相关的手续在6个月之内完成。

在此期间,政府将不会从中获得任何收入,因为这部分开采出来的库存铁矿石权利金在出口禁令版颁布之前就已经支付过了。并且要求各矿业公司按时召回此前因出口禁令而裁去的员工。

五、本周市场预判

上周进口铁矿石市场价格大幅下跌。本周来看,供应方面,受澳洲热带气旋影响,预计发运量有所减少,但根据前期发运排船以及海漂资源来看,到港量或将有所增加。需求方面,部分地区原料与辅料运输受限,部分地区成材累库较多,预计后期检修高炉有所增加,对原料的需求形成一定抑制,同时据钢厂反映,近期不会有大量的补库行为,预计短期矿价呈现偏弱态势,重点关注钢厂补库以及下游开工情况。

(负责人:谢璇、肖薇、朱克东)



资讯编辑:谢璇 021-26093971
资讯监督:俞晨 021-26093847
资讯投诉:陈杰 021-26093100

更多阅读

独家分析

扫描二维码 ,下载我的钢铁手机版

查看详情

行情在线