国庆期间，国内铁矿石市场有价无市；由于钢厂在节前已经提前备货，假期内几无成交。外盘方面，12月份到港PB粉现货询报在指数+0.2/+0.4；新交所掉期方面，外盘总体氛围偏乐观，近月上涨比较明显。十一期间，Oct 18的合约价格从68.3美元/吨涨到69.15美元/吨，上涨0.85美元/吨；Oct/Nov价差从0.4美元/吨拉大到0.65元/吨，但同样流动性较差。
港口库存方面，河北地区主要港口到港船只正常，总体库存继续小幅下降。京唐港平均每天到港2条船，天津港平均每天到港3条船。港口疏港与节前相比小幅增加，天津港疏港26万吨/天，京唐港疏港32万吨/天，曹妃甸疏港30万吨/天。节日期间钢厂提货积极，物流未受影响。港口基本不压港，仅天津港因到港船只较多，有2天左右压港。山东地区港口库存总量呈下降态势，日照港、岚山港整体到港量偏低致库存降幅较大（两港降幅123万吨）；青岛港到港资源平稳，库存有小幅增量 ；疏港方面，日照港、岚山港基本维持正常疏港水平，青岛港较节前高位小幅下降，就目前港口预报船舶信息来看，伴随节后钢厂补库，疏港或将重回高位，库存方面或有小幅增加，但仍低于节前水平。
需求方面，过节期间，除部分差异化限产地区的钢厂按规定执行限产，其余地区钢厂生产基本正常，没有新增检修高炉的情况出现。唐山：节日期间有钢厂正常招标，但贸易商投标较少，价格普遍参照节前水平基本持稳。高炉开工率较节前最后一次调研（9.27）基本持稳，主要是因为政策尚未落地，评级尚未下发，故目前多数钢厂表示节后暂无大量补库计划，少量多批，随采随用为主。天津、邯邢：邯邢地区采购维持正常水平，但由于前期采暖季的消息导致多数钢厂的检修计划后置，故10月中下旬会有集中检修；天津区域生产正常，节后无计划检修，补库需求保持正常水平。
对于下周的采购情况，我们今天调研了45家钢厂，其中有32家明确表示节后有缺口，需要进行正常补库；其余部分表示需要看节后市场情况来决定，也有几家钢企因为节前补库与自身到货集中表示节后一个礼拜暂时不用补库。整体来看，受节后补库氛围影响，短期刚性需求对于下周的铁矿价格有支撑。
新闻方面：
10月1日讯，三井、新日铁住金与力拓共同投资15亿开发西澳铁矿石项目，该项目预计2021年投产。力拓发表声明表示，新开发的项目是罗布河项目以及West Angelas项目的拓展，分别位于皮尔巴拉地区的Mesa B, C 和H 矿区和 West Angelas 的C 和 D矿区。
10月5日讯，印度球团制造协会（PMAI）数据显示，印度4月-8月份铁矿进口量为634万吨，增长190%，预计全年进口量超过1200万吨。近两年印度铁矿进口量呈连续增长趋势，2017-2018财年铁矿进口量为860万吨, 较2016-2017财年进口量增长48%。今年印度国内矿价上涨，6月至9月期间，印度铁矿产量最大的奥里萨邦（Odisha）矿粉价格上涨80%，块矿价格上浮29%。NMDC公司于9月曾两度上调其矿价。
10月5日讯，汉考克和力拓正式启动Hope Downs 的Baby Hope铁矿石项目。Baby Hope作为西澳皮尔巴拉地区的大型铁矿石项目的一部分，Baby Hope 是该项目的第四个露天矿区，自2005年中旬汉考克和力拓建立合资公司以来，Baby Hope是双方开发的最新项目。Hope Downs目前年产能达4700万吨，是澳大利亚最大、最具优势的铁矿项目。到2020年，现有的28辆装载卡车将配备自动化装载系统；同时，3台钻井平台也将配备自动化钻井系统。
10月5日讯，BHP方面消息确认，就其Samarco矿区事故赔偿事宜，目前已与在巴西米纳斯吉拉斯州检方达成协议，并表示2019年Samarco复产机会渺茫。
外盘商品及股市概况
国庆期间商品期货表现不错，多数上涨；外盘股市方面较为动荡，多数股指收盘下跌。
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9月28日 |
假期最低 |
假期最高 |
10月5日收盘价 |
假期涨跌幅 |
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COMEX黄金 |
1185.6 |
1184.7 |
1212.3 |
1206.7 |
1.78% |
|
NYMEX原油 |
72.28 |
72.05 |
76.9 |
74.29 |
2.78% |
|
美元指数 |
95.069 |
94.979 |
96.121 |
95.622 |
0.58% |
|
道琼斯工业指数 |
26439.9 |
26301.8 |
26951.3 |
26447.1 |
0.03% |
|
纳斯达克指数 |
8041.96 |
7716.54 |
8107.38 |
7788.45 |
-3.15% |
|
标准普尔指数 |
2914.04 |
2869.29 |
2939.86 |
2885.5 |
-0.98% |
|
日经指数 |
24147.98 |
23730.2 |
24448 |
23975.6 |
-0.70% |
附历年国庆后铁矿石价格及基本面变化情况
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国庆前 |
国庆后第一周涨跌幅 |
国庆后第二周涨跌幅 |
10月底涨跌幅 |
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Mysteel 62%澳粉指数价格（美元/干吨） |
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2015年 |
56.3 |
-8.5% |
-13.1% |
-14.8% |
|
2016年 |
54.75 |
6.5% |
8.1% |
18.7% |
|
2017年 |
60.5 |
1.7% |
0.8% |
-2.6% |
|
2018年 |
69.15 |
- |
- |
- |
|
铁矿石主力合约（元/干吨） |
||||
|
2015年 |
366 |
0.4% |
1.1% |
-1.0% |
|
2016年 |
404.5 |
8.4% |
9.9% |
24.1% |
|
2017年 |
454.5 |
0.2% |
3.2% |
-5.8% |
|
2018年 |
495.5 |
- |
- |
- |
|
|
外矿供应：澳洲巴西铁矿石发运量（万吨） |
|||
|
2015年 |
2498 |
-6.1% |
-10.9% |
-14.8% |
|
2016年 |
2427.75 |
-8.4% |
-5.6% |
-7.7% |
|
2017年 |
2604.8 |
-4.6% |
-2.4% |
-7.0% |
|
2018年 |
2638.5 |
- |
- |
- |
|
内矿供应：266座矿山精粉日均产量（万吨） |
||||
|
2015年 |
39.44 |
-3.9% |
- |
-5.0% |
|
2016年 |
41.80 |
-0.4% |
- |
0.8% |
|
2017年 |
42.54 |
-2.9% |
- |
-4.4% |
|
2018年 |
42.11 |
- |
- |
- |
|
|
需求：163家钢厂高炉产能利用率（剔除淘汰） |
|||
|
2015年 |
89.93% |
-1.4% |
-2.4% |
-2.3% |
|
2016年 |
89.28% |
-0.7% |
-0.1% |
-0.5% |
|
2017年 |
90.96% |
-2.1% |
-2.2% |
-4.1% |
|
2018年 |
85.21% |
- |
- |
- |
|
需求：港口铁矿石日均疏港量（万吨） |
||||
|
2015年 |
256.40 |
-6.0% |
-1.7% |
-3.1% |
|
2016年 |
245.30 |
12.2% |
9.3% |
14.0% |
|
2017年 |
284.77 |
-7.3% |
-7.3% |
-9.4% |
|
2018年 |
293.95 |
- |
- |
- |
|
|
库存：全国港口铁矿石库存（万吨） |
|||
|
2015年 |
8551.50 |
-1.5% |
-1.9% |
-1.2% |
|
2016年 |
10647.90 |
-0.8% |
0.4% |
1.7% |
|
2017年 |
13357.49 |
-1.6% |
-1.3% |
1.8% |
|
2018年 |
14516.54 |
- |
- |
- |
|
库存：64家钢厂进口烧结粉库存（万吨） |
||||
|
2015年 |
1817.52 |
-10.4% |
- |
-14.1% |
|
2016年 |
1803.70 |
-9.1% |
- |
-11.5% |
|
2017年 |
1916.22 |
-4.7% |
- |
-10.1% |
|
2018年 |
1928.30 |
- |
- |
- |
调研主要负责人员：
徐栋、刘静文、余超、叶丽媛
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