核心观点：
2. 非限产地区2017年10月-2018年2月期间累计铁水产量同比增加955.1万吨；
3. 3月15日限产结束后，唐山地区有3座高炉计划复产，影响日均铁水产量0.8万吨，其余47座高炉共计日均铁水产量17.8万吨因近期环保影响或将于3月底至4月初期间陆续恢复；
4. 武安地区因近日环保影响，预计3.16-3.31日期间高炉全停，将在当前生产基础上影响日均铁水产量5万吨左右，减少120万吨铁矿石需求。
一、 “2+26”地区冬季限产铁水产量影响简析
根据《京津冀及周边地区2017年大气污染防治工作方案》要求，2017年“2+26”限产影响地区为河北、河南、山东、山西四省以及北京、天津两个直辖市。限产期间，“2+26”地区钢铁企业均受到了一定影响。根据测算，2017年限产季“2+26”地区以及非“2+26”地区铁水产量测算如下：
数据来源：Mysteel调研数据
数据来源：Mysteel调研数据
根据Mysteel统计数据，天津地区受“2+26”限产影响最大，其中，2017年10月-2018年3月期间，影响月均铁水产量同比下降25%-30%左右，但由于天津市产能相对较小，总量上看并不明显；其次影响较为严重的地区为河北省，2017年11月-2018年2月同比影响铁水产量15%-30%左右。
其中，河南和山西地区受“2+26”影响，关停的以小高炉为多，因此，从铁水影响产量上来说，同比并没有发生明显下降。因此，从实际执行情况上来看，实际影响最为严重的，仍然是环京津冀的河北、天津以及山东地区。
数据来源：Mysteel调研数据
数据来源：Mysteel调研数据
综合来看，“2+26”限产地区2017年10月-2018年2月期间，铁水产量同比下降3463.5万吨，而受钢厂利润增加影响，非“2+26”地区铁水产量同比上一年出现小幅增加。全国方面，2017年10月-2018年2月期间，全国铁水产量同比下降1508.3万吨。
二、 非限产季影响铁水产量评估
1. 关于唐山、邯郸、山东地区当前非限产季政策
近期，唐山、邯郸等地区陆续公布了非限产季的限产措施草案。各个地区的非限产季限产措施草案如下：
a) 唐山地区：依据《唐山市钢铁行业2018年非采暖季错峰生产方案（征求意见稿）》文件要求，位于市主城区的河钢集团唐钢公司(本部)、河北唐银钢铁有限公司、唐山国丰钢铁有限公司基础限产比例为15%，其余各县(市)区钢铁企业基础限产比例为10%。限产时间：2018年3月16日至2018年11月14日，共244天。
b) 邯郸地区：依据《关于3月份大气污染综合治理冲刺攻坚的实施意见》，为3月份完成秋冬季考核目标提出一系列举措，时间将从2月26日持续至3月31日。在限产日期间，全市18家钢铁企业产能严格限产50%（以高炉计），市主城区和各县（市、区）建成区内的钢铁企业,在限产50%的基础上上浮5%。高炉停产后，烧结机和球团竖炉等配套设备，一并停产或按比例限产。非限产季限产从2018年3月15日起，2018年3月31日止，限产共计影响16天。根据最新消息，武安各钢厂高炉按要求在原来停产50%的基础上全部停产，复产日期要求至3月31日，但目前政策具体实施待考究。
c) 山东地区：年后有传闻山东省将在4-6月份停产限产。2018年3月6日，山东省环境保护厅发布公告，称“4-6月份停产限产基本确定”为不实言论。据此，山东省暂且按照非限产季无限产政策影响对待。
2. 非限产季政策简析
近期邯郸政府要求武安地区钢厂从3月16日至3月31日高炉全部停产，根据Mysteel调研，武安各钢厂均已开始不同程度响应3.16-3.31高炉全停政策，预计本次因环保全面停产，3.16-3.31日期间将减少铁水产量约75万吨，铁矿石需求量减少120万吨；唐山地区目前共有50座高炉停产，影响日均铁水产量18.6万吨/天。据调研，3月15日后仅3座高炉将明确复产，影响日均铁水产量0.8万吨；近期唐山因空气质量问题，烧结机和竖炉有关停，同时港口限制集疏港，短期内高炉复产可能性不大，大多计划于3月底至4月初期间陆续恢复生产。具体测算表如下：
|
调研项目
|
邯郸地区
|
唐山地区
|
总计
|
|
当前停产高炉日均铁水产能（万吨/天）
|
8.2
|
18.6
|
26.8
|
|
3月底前影响日均铁水产量（万吨/天）
|
-5.5
|
0.8
|
-4.7
|
|
3.16-3.31影响铁水产量（万吨）
|
-88
|
12.8
|
-75.2
|
|
4月高炉复产影响日均铁水产量（万吨/天）
|
13.7
|
17.6
|
31.3
|
数据来源：Mysteel调研数据
资讯编辑：赵莹洲 021-26093922
资讯监督：俞晨 021-26093847
免责声明：Mysteel力求使用的信息准确、信息所述内容及观点的客观公正，但并不保证其是否需要进行必要变更。Mysteel提供的信息仅供客户决策参考，并不构成对客户决策的直接建议，客户不应以此取代自己的独立判断，客户做出的任何决策与Mysteel无关。本报告版权归Mysteel所有，为非公开资料，仅供Mysteel客户自身使用；本文为mysteel编辑，如需使用，请联系021-26093490申请授权，未经Mysteel书面授权，任何人不得以任何形式传播、发布、复制本报告。Mysteel保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。
