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进口铁矿石市场一周评述(1.22-1.26)

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一、价格变化
 
本周五
上周五
上月同期
去年同期
74.75(周四)
76.35
73.4
83.95
唐山66%精粉
690
700
690
730
519
543.5
521.5
660
PB粉-超特粉价差**
217
227
215
200
内矿-外矿(吨度价差)*
0.59
0.56
0.76
-0.85
块矿溢价
0.1485(周四)
0.1103
0.0869
0.023
球团溢价
39(周四)
38
40
17
**PB粉-超特粉价差以日照港基准;
*内外矿价差以唐山到厂价格为基准的干吨度价差。
本周进口矿价格大幅下挫,周一Mysteel62CFR青岛价格指数报76美元,截至周四收盘报74.75,周内最低73.65。当前距离春节仅余20多天,而全国普降大雪,一定程度上影响了钢厂的节前补库节奏。除邯邢、唐山及山东地区,其他地区的钢厂库存已经高于去年同期水平,节前补库基本完成。而当前该三个地区目前的库存状态后期补库力度受到一定质疑,受此影响,周内铁矿石也震荡走低。截至周五收盘,曹妃甸港:混合粉350,巴西块600;京唐港:混合粉350;日照港:混合粉350,SSFG440。
本周国产矿个别主产区市场价格小幅下跌。华北地区的唐山、迁西和迁安价格下跌10;东北华东华南地区价格暂稳。具体来看,华北地区—唐山66%干基含税现金出厂685-695元/吨,迁西66%干基含税现金出665-675元/吨,迁安66%干基含税现金出厂705-715元/吨;东北地区—辽宁建平66%湿基税前现汇出厂515-525元/吨,朝阳66%湿基税前现汇出厂510-520元/吨,北票66%湿基税前现汇出厂505-515元/吨,鞍山65%湿基税前现汇出厂价590-600元/吨,海城65%湿基税前现汇出厂580-590元/吨,辽阳65%湿基税前现汇出厂575-585元/吨,本溪65%湿基税前现汇出厂价575-585元/吨,抚顺66%干基含税出厂650-660元/吨,吉林通化66%干基含税现汇出厂价685-700元/吨。华东地区—山东淄博66%干基含税承兑出厂730元/吨;莱芜64%干基不含税承兑出厂615元/吨;泰安65%干基含税承兑出厂710元/吨;枣庄65%干基含税现汇出厂670元/吨;繁昌65%干基含税现汇出厂750元/吨;华南地区—广东河源64%干基含税现金出厂550元/吨,广西柳州64%干基含税出620元/吨,海南矿业63%精粉干基不含税现金出厂415元/吨。昌江61%干基含税出厂到码头暂停报价。
二、主要基本面数据变化
 
本周
上期
上个月平均
去年同月平均
澳洲、巴西发货量
2104.8
1884
2568.1
2033.8
矿山产能利用率*
59.8
59.1
58.97
64.2
港口库存
15182
15361
14377
11861
73.08%
73.42%
71.63%
81.02%
北方6港到港量
936.3
1200.6
1028.8
1129.25
*钢厂库存和矿山产能利用率两周更新一次数据
1. 供应板块
上周澳洲、巴西铁矿石发货总量2104.8万吨,环比增加220.8万吨。
澳洲铁矿石发货总量为1503.9万吨,环比增加333.0万吨,发往中国1259.0万吨,环比增加217.1万吨,其中力拓、BHPB和FMG发往中国量分别为404.3减82.4、424.3增90.7、352.9增181.8。预计本周发货总量为1855.0万吨,其中力拓、BHPB和FMG分别为787.3、650.2、310.0万吨。
巴西铁矿石发货总量为600.9万吨,环比减少112.2万吨。其中淡水河谷和CSN发货量分别为523.5,减少148.3万吨,36.5,减少4.8万吨。
澳洲方面,上周发货量有所恢复,力拓泊位检修继续,其中沃尔科特港有2个泊位检修5天;黑德兰BHP有一个装船机检修,影响3天,黑德兰港在飓风过后,恢复至正常发运水平,澳洲整体发货量恢复至去年同期水平。分品种看,中低品粉矿增加幅度较大,上升至去年同期水平之上,高品粉矿小幅增加,基本处于前两年同期水平,块矿发货量变化不大,相较去年同期,仍处于偏低的位置,本周力拓仍有泊位检修,但总的检修力度预计会有缓解,预计澳洲发货会有所增加。从发货量的变化情况上来看,短期内高品矿的发货量仍然有可能小幅下降,但后期随着澳洲发货量的恢复,短期内高品矿的发货量下降或对市场影响程度有限。
铁矿石到港量:铁矿石到港量:1月15日至1月21日,中国北方六大港口到港总量为936.3万吨,环比减少264.3万吨。其中华北主港到港量660.1万吨,环比减少84.3万吨,华东主港到港量276.2万吨,环比减少180.0万吨。
本周统计上周北方六港到港量936.3万吨,环比减少264.3万吨。从澳洲发货船期推算来看,2018年1月15日-2018年1月21日澳洲预计到达中国量较上周略微持平,为1542.1万吨,但从上周船期推算北方六港预计到港环比减少291.8万吨,与本周北方六大主港到港下降趋势一致。往后一周澳洲发往中国量有较大幅度降低,同时北方六港本周预报到港量继续减少,因而本周到港量或将继续走低。另外由于天气因素,江内大部分船只靠泊受到一定影响,沿江及华南压港情况严重。目前大部分港口可流动资源较多,短期内的到港量减少不一定会造成供需的短暂失衡。
2. 库存板块
Mysteel统计全国45个港口铁矿石库存为15182,较上周五数据降179,较去年同期增3231,日均疏港总量274.53,上周五为251.85;其中澳矿8429,巴西矿3676;贸易矿5736;球团199,精粉744,块矿2167(单位:万吨)。本周全国压港量864万吨,较上周统计数据增幅较大。分区域来看,华北地区疏港较上周增加较为明显,华北主港近期到港仍然较多,库存变化不明显;受天气影响,华南及沿江地区压港严重,其中沿江地区受冬储影响,库存降幅较大。临近年底,预计运输车队有提前放假现象,加之山东区域的雨雪天气对运输影响明显,钢厂为避免这类因素的风险,未来一周提货积极性或有所增加,疏港量随之或呈小幅增加趋势。
3. 需求板块
Mysteel调研163家钢厂高炉产能利用率73.08%较上周降0.34%,剔除淘汰产能的利用率为79.29%较去年同期降8.47%,钢厂盈利率85.28%持平。本周高炉开工率继续持平,但华北和西北等地区仍因环保问题有大高炉停产,此外部分钢厂春节前有检修计划,产量整体呈下降趋势。另外根据Mysteel对国内钢厂的库存调研情况,从唐山、邯邢及山东地区钢厂的进口烧结粉矿库存及可用天数来看,目前唐山地区受“2+26”限产影响较为明显,目前钢厂进口烧结矿库存较2016年下降明显,但库存可用天数却高于以往两年,后期唐山地区钢厂是否还有补库需求,有待市场检验;邯邢地区钢厂目前进口烧结粉矿库存低于2016/2017年,受“2+26”限产影响,库存可用天数略高于2016年,但却低于2017年,钢厂有一定补库需求;山东地区钢厂进口烧结粉矿库存同样低于2016/2017年,同样受“2+26”影响,钢厂库存可用天数略高于2017年,但并不明显,钢厂在春节前期同样有一定补库需求。按照历年钢厂补库进度来看,预计今年钢厂仍会在春节前进行一定补库,而补库需求以唐山、邯邢及山东地区钢厂为主导。但目前尚未充分补库的这三个地区和往年相比,通常已经备足了烧结成品矿,这部分库存通常高于往年任何时期。因此,从原料端的进口烧结粉矿补库力度上说,有可能会对其补库行为造成一定扰动。
 
 
 
本周Mysteel统计全国矿山产能利用率为59.8%,环比上升0.7%,库存232万吨,和上周库存量相比上升12万吨;原口径产能利用率为36.8%,环比上升0.4%,库存86万吨,环比上升7万吨。本周河北华东区域矿山产能利用率上升,东北大矿山受天气影响产量下降,矿山库存整体上升,华北区域库存上升明显,整体出货不好。
临近春节,远期现货成交已逐步转弱,周内整体表现较为清淡,但块矿成交普遍转好,块矿溢价有上行趋势。
根据本周调研考察的结果,总结如下:
    从目前的澳洲高品矿发货量上来看,短期高品矿发货量有下降趋势,但这个主要受季节影响较为明显,同比去年同期,高品矿发货仍然处于略高水平;
    关于邯邢、唐山、山东地区的节前钢厂补库情况,当前钢厂库存仍然处于较低水平,但受“2+26”限产影响,库存可用天数表现并没有预期那么低。另外,受当前钢厂烧结成品矿库存较高的客观因素影响,钢厂节前继续补库力度可能会有所削弱;
    关于当前港口的高品资源以及块矿资源,港口pb粉资源目前小幅上升,高品矿矛盾有一定程度缓解;块矿资源港口较为充沛,但近期钢厂块矿补库同样较为积极,对块矿价格形成一定支撑;
    远期现货方面,临近春节,远期现货成交已经开始逐渐转弱;后期如若继续成交清淡,对目前的价格支撑力度或将逐步削弱;
    螺纹贸易商补库年前大概率会延续,但目前的补库力度和预期相比有一定差距,后期也要同样考虑黑色其他品种的连带效应。
综合以上各点,市场存在一定的下行预期,短期受华东华北钢厂补库需求,现货价格或存在一定支撑。目前港口库存处于历史新高,且有钢厂开始增加低品矿使用量,若钢厂盈利不能持续,对于目前的高品矿支撑逻辑或将要重新考虑,铁矿价格或将重新回到下行通道。

资讯编辑:赵莹洲 021-26093922
资讯监督:俞晨 021-26093922

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