一、价格变化
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本周五
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上周五
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上月同期
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去年同期
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Mysteel62%
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78.9（周四）
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76.5
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70.05
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81
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唐山66%精粉
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700
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700
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670
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715
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544
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538.4
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503
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607.5
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PB粉-超特粉价差**
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234
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221
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203
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195
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内矿-外矿（吨度价差）*
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0.38
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0.56
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0.63
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-0.81
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块矿溢价
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0.0924（周四）
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0.0918
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0.0997
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0.08
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球团溢价
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38.5（周四）
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39.5
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45
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17
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**PB粉-超特粉价差以日照港基准;
*内外矿价差以唐山到厂价格为基准的干吨度价差。
本周进口矿价格周一周二小幅上涨，周中弱势维稳，但盘面价格周内波动较大，整体呈现先涨后跌走势。受pb粉价格拉涨影响，高低品价差继续扩大。本周块矿溢价小幅上涨，但球团溢价继续下挫。截至本周五，部分港口现货报价如下：曹妃甸港超特粉320，卡粉667；京唐港：混合粉355；青岛港超特粉313，pb粉545；日照港巴粗450，金布巴粉485，pb粉545；岚桥港金布巴粉488，pb块620；连云港pb粉545。
本周国产矿精粉市场整体上涨。其中，东北部分区域铁精粉价格小幅上涨0-5元；河北区域铁精粉价格上涨0-20元；华东区域铁精粉价格上涨10-20元；华北区域铁精粉价格上涨0-10元；华南部分区域铁精粉价格上调30元/吨。本周辽宁地区国产矿价格稳中有涨，现鞍山湿基不含税价格在615元/吨左右，本溪地区湿基不含税价格在600元/吨左右。本周主要是辽西地区价格小幅上涨5元，现朝阳地区湿基不含税价格在530元/吨。唐山地区国产矿市场整体价格部分走弱。现唐山66%干基含税现金出厂695-705元/吨；迁西66%干基含税现金价675-685元/吨；迁安66%干基含税现金出厂715-725元/吨，降20元/吨。本周港陆招标685元/吨；鑫达招标价730，降20元/吨。钢厂方面，钢厂内粉库存本周以稳为主，大部分钢企采购节奏偏稳，按需采购，在下周可能会启动补库节奏；矿山方面，库存有所上涨，主要是因为低品粉目前需求较差；产量方面有所增加，本地区有部分矿山、选矿厂复产。综合来看，钢厂需求量与矿山供给量都可能有所增加，预计下周唐山地区国产矿市场维持稳定运行态势。
二、主要基本面数据变化
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本周
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上期
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上个月平均
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去年同月平均
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澳洲、巴西发货量
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2283.3
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2728
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2568.1
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2033.8
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矿山产能利用率*
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59.1
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58.4
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58.97
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64.2
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港口库存
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15197
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14923
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14377
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11861
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72.92%
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72.25%
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71.63%
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81.02%
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北方6港到港量
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984.4
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1136.8
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1028.8
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1129.25
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*钢厂库存和矿山产能利用率两周更新一次数据
1. 供应板块
上周澳洲、巴西铁矿石发货总量2283.3万吨，环比减少444.7万吨。
澳洲铁矿石发货总量为1745.5万吨，环比减少65.2万吨，发往中国1542.1万吨，环比增加15.5万吨，其中力拓、BHPB和FMG发往中国量分别为663.6增44.9、497.7减46.7、322.5增7.8。预计本周发货总量为1580.6万吨，其中力拓、BHPB和FMG分别为619.0、581.2、232.9万吨。
巴西铁矿石发货总量为537.8万吨，环比减少379.5万吨。其中淡水河谷和CSN发货量分别为484.6，减少325万吨，17.5，减少54.4万吨。
澳洲方面，上周澳洲BHP有一个泊位检修4天，澳洲发货量有所下降，但下降幅度不明显，同时，发往中国量亦处于历史偏高水平，其中BHP由于检修原因，下降幅度较大，分品种看，高品粉矿发货量高位回落，中低品粉矿变化幅度不大，块矿量反而有所增加，纽曼块增加较为明显。下周检修加多，预计澳洲发货量将继续回落。
铁矿石到港量：1月01日至1月07日，中国北方六大港口到港总量为984.4万吨，环比减少152.4万吨。其中华北主港到港量464.6万吨，环比减少61.6万吨，华东主港到港量519.8万吨，环比减少90.8万吨。
本周统计上周北方六港到港量984.4万吨，环比减少152.4万吨。从澳洲发货端来看，12月18日-12月24日澳洲发往中国量有较大幅度降低，为1447.7万吨，环比减少176万吨，从上周船期推算北方六港预计到港减少趋势一致。往后一周澳洲发往中国量将有小幅回升，且北方六港本周预报到港量重回高位，因而本周到港量或将有所增加。
2. 库存板块
Mysteel统计全国45个港口铁矿石库存为15197，较上周五数据增274，较去年同期增3299，日均疏港总量268.27，上周五为258.77；其中澳矿8428，巴西矿3618；贸易矿5941；球团226，精粉570，块矿2095（单位：万吨）。分区域来看，沿江港口受天气原因自1月7日封航后，压港情况明显加重，具体解禁时间暂时未知，到港受到一定影响，库存小幅下降；华南地区疏港变化不明显，但近期钢厂货物集中到港，港口已经满负荷卸货，港口库存增加明显；华北及华东地区受冷空气影响，卸货速度有一定影响，叠加近期船舶到港，港口库存亦有明显增加。
3. 需求板块
本周Mysteel调研163家钢厂高炉产能利用率72.92%较上周增0.67%，剔除淘汰产能的利用率为79.12%较去年同期降6.18%，钢厂盈利率85.28%持平。本周以高炉复产为主，华北因供暖任务复产，其余地区例检结束后零星复产。前期高炉恢复正常生产后，本周铁水产量增速提高，目前仍有部分高炉处于暖炉状态，下周产量预计将继续增加。
本周Mysteel统计全国矿山产能利用率为59.1%，环比上升0.7%，库存220万吨，和上周库存量相比上升6万吨；原口径产能利用率为36.4%，环比上升2.5%，库存79万吨，环比上升9万吨。本周全国矿山产能利用率上升，河北华东华南区域部分矿山企业复产，东北华北区域部分矿山停产；河北华东区域精粉库存增加，全国整体精粉出货量有所下降。
远期现货市场活跃度一般，报盘多以2月装期的两拓资源为主，非主流资源报盘积极，多为精粉资源；询盘方面，买盘较少且价格偏低，多关注远月资源，成交清淡，近期市场金步巴采购意向偏强，但买卖双方价差较大。
根据本周调研考察的结果，总结如下：
① 根据本周调研情况，华北地区钢厂在节前还是存在一定补库需求。但目前距离春节仅有一个月时间，部分钢厂还在等待合理的价格，预计春节前两周左右能开始具体实施。
② 华东部分钢厂已经开始复产，目前仍没有集中补库行为，仍以维持现有情况为主。具体补库时间预计在月底。
③ 美元现货方面，周初成交较好，但随后逐渐转弱。目前成交以贸易商成交为主，且指数溢价也已经逐步转弱。部分贸易商或担心后期价格转弱行为，拿货后或转手就卖。
④ 受螺纹市场价格下行影响，钢厂利润开始逐步收缩。部分钢厂对后期市场不乐观，有开始转变烧结粉配比的行为。据了解，部分钢厂之前用内矿精粉+金布巴进行烧结，现在开始转为精粉+筛后粉进行烧结，若后期利润不能维持，配比或继续增加低品矿的使用量。
综合以上各点，市场存在一定的下行预期，短期受华东华北钢厂补库需求，现货价格或存在一定支撑。目前港口库存处于历史新高，且有钢厂开始增加低品矿使用量，若钢厂盈利不能持续，对于目前的高品矿支撑逻辑或将要重新考虑，铁矿价格或将重新回到下行通道。
资讯编辑：赵莹洲 021-26093922
资讯监督：俞晨 021-26093922
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