自2016年供给侧改革实施以来，我国高炉炼铁产能得到有效控制，由2016年初时的12亿吨降至目前的10.6亿吨，中频炉的淘汰以及房地产和基建的需求增加，使得粗钢从去年的供大于求到了今年的供需紧平衡，钢厂利润得到修复后高炉开工维持在高位水平。但当前采暖季限产政策推行和明年电弧炉产量释放对高炉整体运行将有何影响？
一、 2017年高炉运行情况简析
从整体来看，Mysteel调研的163家钢厂2017年前11月高炉产能利用率平均值88.52%，同比去年增加0.59%。统计局公布前11月累计生铁产量65614.3万吨，同比去年增加1288.2万吨。钢厂利润实现扭亏转盈，截止至11月底钢厂螺纹钢吨钢生产盈利约在1800元左右。高利润驱使下，钢厂全年基本处于满负荷生产状态，同时提高铁矿入炉品味以增加高炉利用系数，因而量价齐升。
从高炉检修情况来看，今年钢厂前9月累计共检修178座高炉，同比去年增加32座，但仅10月和11月两月累计检修168座高炉，同比去年增加129座。由于今年钢厂盈利好转，钢厂生产积极性高，因而前9月整体高炉利用率始终维持在高位水平，即时检修也多以临时性短暂检修为主，对整体铁水产量影响较小。9月份供给侧改革影响以及10月份邯郸、安阳等地先行执行冬季限产，高炉开工率处于持续下降的走势。11月15日冬季限产正式全面执行，高炉开工率进一步大幅下跌至历史最低水平，但一方面26+2城市钢厂多把高炉年检计划放在限产季期间，另一方面限产执行已临近年底，因此对全年生铁产量并未有太大影响，同比仍呈现增长趋势。
数据来源：钢联数据
从高炉配矿情况来看，为提升高炉利用系数和保障高炉生产稳定，钢厂通过降低块矿入炉配比，增加球团矿入炉配比和提高烧结矿品位以达到目的。球团配比从2016年底时的12%持续提升至当前15%，为近3年来的最高水平。烧结矿方面，钢厂通过增加高品粉矿用量代替一部分低品粉矿，因而烧结矿品味从55%提升至55.9%，为有统计以来的历史最高水平。目前钢厂烧结配矿多以PB粉、纽曼粉、卡粉等主流低硅低铝高品粉为主，后期进一步提升烧结矿品种的空间较小。
数据来源：钢联数据
二、 采暖季限产影响
11月工信部发文明确采暖季仅唐山、邯郸、石家庄和安阳等重点污染城市限产50%，其余地区视天气情况按当地政府要求执行，其影响小于此前“26+2”城市均限产50%的预期。 但由于河北省产能占比较大，因而高炉利用率仍有较大影响。10月份邯郸限产后，利用率下降2%个点至81.87%，随后11月15日限产大规模执行后，利用率再次下降至72.6%创下历史新低。此外，由于部分城市空气质量仍未达到要求，诸如山西临汾、江苏徐州等26+2城市外地区也陆续限产。综合来看，限产影响弱于此前预期，预计整个限产季共影响近3000万吨生铁产量。
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表1 “26+2”城市采暖季限产50%影响预估（单位：万吨） |
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省份 |
10月影 响产量 |
11月影 响产量 |
12月影 响产量 |
1月影 响产量 |
2月影 响产量 |
3月影 响产量 |
总计 |
|
河北 |
-87.64 |
-282.1 |
-760.4 |
-839.83 |
-658.5 |
-370.3 |
-2998.77 |
|
山西 |
-38.44 |
-24.06 |
-52.56 |
-42.61 |
-28.59 |
-19.87 |
-129.26 |
|
-21.52 |
-53.44 |
-54.7 |
-32.6 |
-5.37 |
-146.11 |
||
|
-25.69 |
-77.74 |
-69.64 |
-53.86 |
-25.01 |
-251.94 |
||
|
-45.38 |
-43.6 |
-64.17 |
-62.73 |
-35.16 |
-39.45 |
-290.49 |
|
|
影响铁水总计 |
-94.59 |
-396.97 |
-1008.31 |
-1069.52 |
-808.71 |
-460.01 |
-3838.09 |
|
折算对铁矿石影响 |
-151.34 |
-635.15 |
-1613.29 |
-1711.23 |
-1293.94 |
-736.02 |
-6140.96 |
|
折算对焦炭影响 |
-42.56 |
-178.64 |
-453.74 |
-481.28 |
-363.92 |
-207.01 |
-1727.13 |
数据来源：钢联数据
三、 新增及淘汰产能变化
2017年官方公布淘汰炼铁产能共计2361.5万吨，完成年初时制定的目标，至此离“十三五”规划的9528万吨目标仅剩2502万吨。但据统计今年实际高炉淘汰产能已达2865万吨，其中涉及在产高炉产能共计2612万吨，河北省占72.6%，山东省占23%，折合约影响明年实际生铁产量1168万吨。
数据来源：钢联数据
供给侧改革执行以来，国家严控新增产能，仅以产能置换的形式来达到钢铁工业的结构调整目的。此外部分钢厂也因规划迁移，因而今明两年仍有约2318万吨的新增产能释放。而明年尽管有2座5000立方米以上的大高炉计划投产，但计划于12月投产，对全年生铁产量影响较小，预计明年新增铁水产量1064万吨。
数据来源：钢联数据
四、 2018年高炉运行展望
从新增和淘汰产能来看，2018年净减少生铁产量104万吨，同时明年一季度仍受冬季限产影响，合计同比约减少1500万吨生铁产量。二季度后，传统需求旺季叠加被限产推迟的需求影响下，钢厂生产积极性将大幅提高，与今年旺季不旺的行情或有区别，如钢厂能继续维持高位生产，二季度或将同比增加500万吨生铁产量。结合三季度供给侧改革推进和四季度冬季限产继续推行的情况，2018年全年高炉炼铁产量预计减少700万吨左右。
从供给侧改革方面来看，目前仅剩河北省仍有约淘汰1400万吨炼铁产能的任务，其余省份均已完成十三五规划指标，而宝武钢铁集团2018年有554万吨的淘汰任务，但其设备均已于2016年时彻底停产，因而对2018年生产并不影响。河北省目前也在积极执行产能置换，优化钢结构生产，预计影响将更弱于今年。
数据来源：钢联数据
2017年复产和新增电弧炉产能约4500万吨，2018年新增产能1560万吨，根据投产时间2018年电弧炉新增产量约3000万吨。而国内需求方面，财政赤字率上升和近期叫停部分基建项目开展均预示着明年基建需求将出现下滑，明年钢材或将从供需紧平衡转向供大于求的格局。供应过剩后必然伴随着钢材利润的收窄，长流程炼钢与短流程炼钢的性价比衡量问题将成为钢厂生产的一个重要参考指标，因此明年下半年高炉开工率或难出现今年满负荷生产的情况。
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