一、价格变化
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本周五 |
上周五 |
上月同期 |
去年同期 |
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Mysteel62% |
62.3 |
59.8 |
60.25 |
71.4 |
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唐山66%精粉 |
640 |
640 |
645 |
650 |
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462.5 |
439.5 |
480 |
440 |
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PB粉-超特粉价差** |
188 |
188 |
202 |
145 |
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内矿外矿平均价差（唐山） |
35 |
25 |
15 |
55 |
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块矿溢价 |
0.2031 |
0.2268 |
0.356 |
0.16 |
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球团溢价 |
51 |
51 |
46 |
21 |
**PB粉-超特粉价差以日照港基准;
*内外矿价差以唐山到厂价格为基准的干吨度价差。
本周港口现货成交较好，钢厂对于限产政策谨慎看待，不累库存正常采购维持生产。可贸易的高品资源有限，贸易商对于现货的价格维持在心理价位，抬价较为困难，降价也不太乐意，心态弱稳。目前唐山地区压港虽有缓解，但pb可提货资源不多，高品需求依旧较好。精粉需求继续强劲，块矿需求一般。河北地区钢厂维持正常采购，库存稍降，谨慎观望后市具体限产措施。
远期现货市场成交平稳，市场资源主要集中在主流的PB粉+块，资源数量没有大幅增减，但近期市场有些低价资源报出，主要是中低品资源。远月上贸易商主要以购买明年一季度的货品为主，看好复产后的市场，近月货基本是月底的资源，以固定价为主，主要因为指数价升水的机会较小。远期球团需求尚可，块矿需求一般。
二、主要基本面数据变化
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本周 |
上期 |
上个月同期 |
去年同期 |
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澳洲、巴西发货量 |
2278.5 |
2421.3 |
2159.2 |
2289.14 |
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钢厂库存* |
1737.15 |
1722.86 |
1827.1 |
1728.2 |
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港口库存 |
13841.7 |
13742 |
13147 |
10909 |
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79.33% |
80.06% |
80.03% |
83.09% |
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北方6港到港量 |
1075.6 |
1320.1 |
1073 |
1352.5 |
*钢厂库存和矿山产能利用率两周更新一次数据
1. 供应板块
上周澳洲铁矿石发货总量为1452.2万吨，环比减少146.3万吨，发往中国1246.8万吨，环比减少213.1万吨，澳洲今年发货量平均值在1300万吨左右，本周发货量还是高位的小幅回落。 分品种看，下降的主要是中低品和块矿的量，以及非主流矿，其中PB块的量有明显下滑，但是主流高品粉矿依旧处于高位发货水平。本周由于澳洲检修减少，预计发货量将增加，一周发货的现象并不能代表大趋势，从发货排船计划来看，暂未见明显下降趋势。
本周国产矿情况，唐山基本还是关停，环保维持严格限制，产量较稳，本周出货较好。邯郸精粉库存量比较高，邯邢地区个别钢厂停产，精粉产量下降明显，预计可能会出现缺口，支撑价格上涨。山西炸药恢复供应，但山西钢厂喜好低硫精粉，高质量的货比较少，高硫精粉出售受阻。球团销量好，甚至可以销往北方。总体来说，国产矿供应稳定，产量有上升趋势。
2. 库存板块
Mysteel统计全国45个港口铁矿石库存为13842，较上周五数据增100，较去年同期增2917，日均疏港总量268.59，上周五为276.43；其中澳矿7220，巴西矿3610，贸易矿5047，球团179，精粉615，块矿1530。（单位：万吨）分区域来看，华东地区疏港小幅下降，前期压港船只陆续卸货，港口库存小幅增加；华北地区库存小幅增加；华南地区近期到港船只减少，压港情况也有相应缓解。从输港量来看，需求比较稳定，预期的需求大幅萎缩的情况并没有发生。
本周Mysteel统计64家样本钢厂进口矿平均可用天数24天，较上次统计减3天；烧结矿中平均使用进口矿配比89.41%，环比上次调研增加0.1%，同比去年降低2.75%；钢厂不含税平均铁水成1991元/吨，较上次增加16元/吨。烧结粉矿库存1737.15万吨较上次调研增加14.29万吨，同比去年增加0.52%，烧结粉矿日耗57.69较上次增加4.85，同比去年减少19.36%。本周河北地区日耗有所回升，库存继续下降。山西地区环保压力较大，日耗下降明显，库存增加较大。因烧结、竖炉限产及港口块矿资源增加，块矿性价比显现，配比有增加趋势。
3. 需求板块
本周Mysteel调研163家钢厂高炉产能利用率79.33%较上周降0.73%，剔除淘汰产能的利用率为86.08%较去年同期降1.73%，钢厂盈利率85.28%持平。本周山西因环保督查影响，高炉停产较多，但下周已有复产计划，同时冬季限产措施即将施行，预计下周开工率整体小幅下跌。
综合以上各方面，近期钢厂采购正常，需求还未有明显回落。供给端压力犹存，但高品资源的累积速度还有限，现货价格有支撑。从采暖季的环保力度来看，实施方案措施谨慎观望，市场保持犹豫态度，还待进一步的政策做预测。因此，在目前高品矿资源与钢厂采购需求弱平衡的状态下，预计市场还将呈震荡走势。
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