一、价格变化
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本周五 |
上周五 |
上月同期 |
去年同期 |
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Mysteel62% |
58.75 |
60.5 |
75.45 |
56.8 |
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唐山66%精粉 |
640 |
645 |
720 |
625 |
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454.5 |
454.5 |
534 |
427 |
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PB粉-超特粉价差** |
201 |
202 |
233 |
105 |
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内矿外矿平均价差（唐山） |
10 |
15 |
15 |
-20 |
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块矿溢价 |
0.3041 |
0.4042 |
0.3971 |
0.155 |
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球团溢价 |
46 |
44 |
36.5 |
18 |
**PB粉-超特粉价差以日照港基准;
*内外矿价差以唐山到厂价格为基准的干吨度价差。
本周港口现货成交较为冷清，贸易商资源充足，心态弱稳。钢厂采购积极性较低，按需补库，分批量多频率少量购买，采购节奏谨慎，看跌后市。高品的结构性问题已经逐步缓解，压力缩小，再加上一些大港压港问题，后期资源承压，钢厂贸易商偏空后市。
目前，市场关心最大的问题是环保限产问题。唐山和邯郸尤为明显。但目前文件公布11月15至3月15邯郸要求高炉一律掏空炉膛，炉膛内外温度达到常温，如此来说，停复产的成本较大，要求也是非常严格。唐山还在等待高炉限产的文件下发，目前已经下发明确的限制烧结和竖炉的相关文件。
二、主要基本面数据变化
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本周 |
上期 |
上个月平均 |
去年同月平均 |
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澳洲、巴西发货量 |
2604.8 |
2409.6 |
2485.2 |
2185.5 |
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钢厂库存* |
1827.1 |
1916.22 |
1951.185 |
1617.5 |
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港口库存 |
13147 |
13357 |
13311 |
10636 |
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81.87% |
83.83% |
83.472% |
84.7025% |
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北方6港到港量 |
1073 |
1234.5 |
1175.5 |
1194.525 |
*钢厂库存和矿山产能利用率两周更新一次数据
1. 供应板块
澳洲铁矿石发货总量为1463.7万吨，环比减少405.4万吨，发往中国1237.7万吨，环比减少327.7万吨；巴西铁矿石发货总量为695.5万吨，环比减少40.2万吨。
10月02日至10月08日，中国北方六大港口到港总量为1073.0万吨，环比减少161.5万吨。
澳洲方面，25日至1日，一周内只有丹皮尔港一个泊位检修1天，导致澳洲发货量大幅增加，发往中国量亦大幅增加至1564.5万吨，创出近年来新高，但2日至8日，由于澳洲方面大量检修，发货量骤减，丹皮尔港一个装船机关停，影响一个泊位4天，沃尔科特两个泊位检修4天，尤它泊位检修3天，BHBP亦有一个泊位检修5天。 分品种看，高品矿两期均值回落40万吨左右，中低品两期均值增加近80万吨，块矿两期均值变化不大。本周，力拓有两个泊位检修1天，BHBP一个泊位检修4天，检修相对本周较少，预计发货会有所回升。
巴西方面，25日至8日， PDM港口两个泊位检修,影响7天发货；图巴朗一个泊位检修，影响3天发货，CSN港口检修,影响4天发货。预计本周巴西发货量较上周小幅增加，PDM港口两个泊位检修,影响6天发货，图巴朗一个泊位检修，影响一天发货，瓜伊巴两个泊位检修，各影响3天发货。
本周高品矿减少40万吨，中低品有所增加，块矿变化不大。澳巴发货整体发货比较稳定。
国产矿方面， 据了解，十九大期间河北大部分地区矿山炸药已停止供应，部分矿山选矿厂也受到了影响。目前唐山地区和邯邢地区除钢厂附属矿山以外的矿山炸药已经停止供应，并且矿山大部分选矿厂也被要求停止运作，炸药供应与选厂矿复产时间尚未确定；承德地区受环保限产影响较小，目前部分矿山的炸药供应受到了限制，选矿厂方面几乎没有受到影响。后续影响我网将持续跟踪。十九大期间山西中小型矿山因炸药停止的供应，原矿开采作业被迫停产，炸药供应开放时间未定。经Mysteel调研：目前当地选厂正常作业不受影响，由于山西矿山大量的原矿储备以及企业可以选择外采块矿，目前限炸药并未对山西铁精粉的供应造成太大影响。预计下周国产矿产量将有所下降。
2. 库存板块
Mysteel统计全国45个港口铁矿石库存为13147，较节前数据降211 ，较去年同期增2579,日均疏港总量264.03，节前统计数据为284.77，其中澳矿7003，巴西矿3218，贸易矿4812，球团183，精粉690，块矿1357。（单位：万吨）疏港方面，河北主港因降雨及汽运限载原因，疏港量大幅下降；库存方面，鲅鱼圈港口库存降幅明显，青岛日照受风浪天气影响部分船只靠泊作业，导致库存明显下降。
本周Mysteel统计64家样本钢厂进口矿平均可用天数25天，较上次统计减1；烧结矿中平均使用进口矿配比89.25%，环比上次调研降低0.36%，同比去年降低1.57%；钢厂不含税平均铁水成1950元/吨，较上次减少51元/吨。烧结粉矿库存1827.1万吨较上次调研减少89.12万吨，同比去年增加0.97%，烧结粉矿日耗63.56较上次减少4.3，同比去年减少5.96%。由于假期影响，钢厂库存总量明显下降。唐山地区环保限产因素影响，烧结日耗下降明显，邯邢地区国庆期间烧结日耗有所回升。其他区域库存均有下降，烧结和高炉没有明显变化。
3. 需求板块
本周Mysteel调研163家钢厂高炉产能利用率81.87%较上周降1.96%，剔除淘汰产能的利用率为88.83%较去年同期降0.79%，钢厂盈利率85.28%降0.61%。本周主要因邯郸地区执行冬季限产政策，高炉开工影响较大，产能利用率同比由增转降。部分钢厂因节后陆续执行限产，下周铁水产量仍有下降空间。
远期现货方面，本周海飘货报盘增多，主要以钢厂货为主。11月份长协货开始买卖，但走11月份的加价比较困难，市场还是比较偏向固定价，固定价的价格相较于加价来说更加合算。简单计算，目前58指数计价的远期货落港口还依然盈利 ，较港口现货的价格便宜。球团价格依旧坚挺，大概有55美金的溢价，近期的球团价格还比较看好。从市场的询盘来看，依旧以高品矿为主外加一些高硅巴粗。高贵巴粗的采购量提升主要由于今年高硅巴粗的发货量减少，另外一些辅料价格增加。
综合以上各方面，短期来看国外矿山供应压力还比较明显，国内矿山随受环保影响产量预计会有所下降，但出货还是没什么压力。库存方面港口压港较为严重，库存依旧承压，钢厂库存天数25天，采购积极性一般，不会大批量采货。需求上来看，后期高炉限产，钢厂采购谨慎，矿石需求量还将收缩。总体来看，矿石上行的动力不足，或将在近期筑底。
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