本周进口矿市场先扬后抑,成交活跃度趋弱。远期现货方面,钢厂询盘仍以3月抵港MNP资源为主,块矿成交趋好;港口现货整体活跃度一般,钢厂多于周初进行补库,周中后期成交趋弱,可议空间拉大。
一、 主要品种价格及价差变化
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本周五价格 |
上周五 |
上月同期 |
去年同期 |
Mysteel62% |
90.65 |
90.75 |
82.75 |
50.2 |
唐山66%精粉 |
835 |
760 |
730 |
450 |
铁矿石主力合约 |
698.5 |
702 |
648.5 |
372.5 |
PB粉-超特粉价差** |
210 |
215 |
200 |
50 |
内矿-外矿(吨度价差)* |
-0.25 |
-0.95 |
-0.43 |
0.28 |
块矿溢价 |
0.049 |
0.047 |
0.023 |
0.121 |
球团溢价 |
18 |
19.5 |
20.5 |
15 |
* *PB粉-超特粉价差以日照港基准;
*内外矿价差以唐山到厂价格为基准的干吨度价差。
国产矿方面,本周国产矿价格周初涨势延续,唐山地区大幅补涨100元/吨,东北、山东地区继续拉涨20-30元/吨,其他区域也多有不同程度补涨,整体成交表现尚可,矿山生产积极性较高,挺价意愿强。
进口矿方面,本周进口矿价格先扬后抑,周初报价拉涨迅速,成交价格较上周拉涨20-35元/吨。远期现货资源询报盘多集中在MNP全粉资源,截止到周五下午,3月到港PB粉全粉资源报价在指数+3.6左右,买方询盘在指数+3左右,混合粉报价在指数-1.5,有买方出价在指数-3,工厂整体询盘积极性不高,博弈心态浓厚。港口现货方面,贸易商心态转弱,可议空间拉大,低价成交浮现。
目前高低品价差仍处高位,利润高企仍是钢厂青睐高品的主因,但由于近期到港资源持续增加,加之内矿开工率升温,预计价差将逐缓慢修复。
二、主要基本面数据变化
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本周 |
上期 |
上个月平均 |
去年同月平均 |
钢厂库存* |
2086.62 |
2078.68 |
2223.62 |
1951.29 |
港口库存 |
13081 |
12931 |
11860 |
9763 |
高炉产能利用率 |
82.68% |
82.38% |
81.02% |
79.26% |
北方6港到港量 |
1203.5 |
1024 |
1129.25 |
1015.6 |
澳洲、巴西发货量 |
2320.56 |
1671.86 |
2036.27 |
2051.6 |
*钢厂库存和矿山开工率两周更新一次数据
本周调研回顾:
供应方面,上周澳洲、巴西铁矿石发货总量2320.56万吨,环比增加648.7万吨; 2月13日至2月19日,中国北方六大港口到港总量为1203.5万吨,环比增加179.5万吨,其中澳矿约748.32吨,巴西矿约为223.76万吨。全国45个主要港口铁矿石库存为13081,再创历史新高,日均疏港总量266.7,疏港较上周基本持平,华北主港因大雪天气影响部分汽运疏港。64家样本钢厂进口矿平均可用天数27天,较上次统计小增1天;钢厂不含税平均铁水成2082元/吨,增43元/吨。烧结粉矿库存1999.52万吨较上次调研增加4.34,烧结粉矿日耗70.79较上次增加0.25。钢厂库存中港口占比增加明显,样本钢厂铁水产量持续增加。
需求方面,钢企盈利面继续扩大,本周Mysteel调研163家钢厂高炉开工率75.14%环比增0.28%,产能利用率82.68%增0.3%,钢厂盈利率86.5%增1.84%。剔除淘汰产能的利用率为87.44%同比增4.58%。本周以常规检修复产高炉为主,预计下周起至中旬,仍有部分高炉有复产计划。
下周市场来看,虽供应端结构性矛盾得到一定程度缓解,但在钢企利润高企背景下,高品资源仍较为青睐,价格支撑力度较强。 需求端来看,利益导向作用下, 对于铁矿刚需依旧强烈,但需要注意的是,伴随着“两会”临近,周边区域工厂烧结或将有短期限产影响,由于钢企自身烧结仍有一定库存,对生产影响作用有限,且在下游成材出货良好带动作用下,预计铁矿市场仍以偏强震荡走势为主。
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