Mysteel自2016年一月起开始追踪铁矿石船运详细数据，从矿山、始发地港口、船运、国内港口全程追踪铁矿石运输流程，通过自身强大的信息资源及分析团队的全面分析，为市场提供第一手的铁矿石运量数据分析。在拥有矿山、目的地、矿种及品位等更为详细的数据的基础上，我们结合市场动态，根据船期特点，力图为市场提供有效的预测信息。以下对于澳洲巴西运量2016年的回顾分析均来自于Mysteel铁矿石事业部运量统计团队的统计数据。除此之外，相关的运量统计于每周三公布于Mysteel网站。
1. 2016澳洲及巴西铁矿石运量概览
纵观2016年澳洲巴西铁矿石运量情况，可以说总体上是继续保持了以往运量走势的一贯作风——逐渐上升。截止2016年12月27日，澳洲巴西总运量为11.29亿吨，2015年为11.09亿吨，两年的总运量基本持平。从图一中我们可以寻找出今年运量的一些关键节点。
图一、2016年澳洲、巴西周度运量(单位：万吨)
数据来源：Mysteel铁矿石运量统计
上半年运量的底点也是全年的最低点，出现在1月下旬。但1.18-1.24当周澳洲巴西总运量为1647万吨，但是仍高于2015年的1月9日统计的上一周出现的全年最低点为1482.7万吨。上半年的最高点出现在5月下旬，5月27日统计值为2309.75万吨。下半年运量则是逐渐增多。四大矿山从四季度开始集体发力，接连出现运量高点，11月下旬出现全年运量峰值，11.14-11.20当周发运量为2684.43万吨，明显高于2015年全年峰值。
2. 结构性供给
2016年度结构性供给，成为下半年铁矿石“末路狂奔”功不可没的助推者。按照铁矿石品种运量来看，粉矿是澳巴运量中占比最大的品种。
表一、2016澳巴铁矿石分品种运量
数据来源：Mysteel铁矿石运统计
巴西Samarco矿区2015年末停产以来，给球团带来的供给缺口暂时无法弥补，2016年球团矿运量明显。乌克兰精粉往中国的运量在2016年也由于欧洲钢铁行业的稳健需求而有所缩减。在这种背景之下，减少的球团和精粉的供应量势必会在钢厂大规模复产满产的情况下对高品矿价格产生助涨的效应。上半年钢厂为提高产量，在利润充足的情况下不断补充库存，价格上涨。
下半年的结构性供给不足则更为明显，在焦煤焦炭等原材料率先因为供给侧改革导致供应量严重不足，价格一路高歌猛进的时候，钢厂不得不因为焦煤焦炭的连续涨价而被迫选择价格较贵的高品粉矿来降低焦比节省成本。但是从下图来看，下半年高品粉矿的运量并没有增加太多，这也推动了进口铁矿石价格的进一步攀高。
图二、高品粉矿周度运量及占比趋势(单位：万吨、百分比)
数据来源：Mysteel铁矿石运量统计
与高品粉矿不同的是，2016年下半年块矿则显得落寞许多。从下图来看，总体而言，今年澳洲块矿除第一季度出现明显下降之外，全年的的供应量变化不大，但是今年的块矿整体处于供大于求的局面，块矿的价格走势远不如高品粉矿，下半年块矿溢价几度逆向小跌。
图三、澳洲块矿运量占比周度变化
数据来源：Mysteel铁矿石运量统计
我们预测，2017年的球团矿和精粉矿运量会有所增加，原因为以下几点：1）Samaco预计在2017年七月复产出货；2）澳洲出精粉的矿山如KararaMining、中信泰富等有增产计划；3）欧洲钢铁生产向好的预期下看，乌克兰球团矿预计今年到中国的量依旧有限，但到中国的总量较少。
3. 澳洲运量
从澳洲单方面来说，一季度原本就是澳洲飓风频发的时间段，2016年的飓风影响了一周的澳洲运量，1月29日澳洲运量统计上一周发货量为926.7万吨，远低于1月份前四周的平均发货水平1398.45万吨。
图四、澳洲周度发货量（单位：万吨）
数据来源：Mysteel铁矿石运量统计
3.1 三大矿山运量
接下来我们从澳洲各矿山的角度来详细的梳理一下2016年澳洲的运量情况。
力拓：
从各品种的运量来看，PB粉和PB块的运量占到总运量的70%左右，为澳洲高品矿的主要供应商。
图五、力拓分品种运量（单位：万吨）
数据来源：Mysteel铁矿石运量统计
必和必拓：
从各品种的运量来看，高品矿运量占到总运量的接近70%，是澳洲高品粉矿的主要供给商。
图六、必和必拓分品种运量（单位：万吨）
数据来源：Mysteel铁矿石运量统计
FMG:
从各品种的运量来看，FMG在2016年依然是澳洲中低品粉矿的主要供应商。
图七、FMG分品种运量（单位：万吨）
数据来源：Mysteel铁矿石运量统计
3.2 三大矿山运量节奏
2016年三大矿山的运量节奏的节奏非常相似。
图八、力拓月度发货量（单位：万吨）
数据来源：Mysteel铁矿石运量统计
图九、必和必拓月度运量（单位：万吨）
数据来源：Mysteel铁矿石运量统计
图十、FMG月度运量（单位：万吨）
数据来源：Mysteel铁矿石运量统计
从以上四张三大矿山月度发货量图中可以看到，力拓和必和必拓2016年的运量都按季度逐月递增，除了在二季度运量节奏为先升后降，其余三个季度运量皆呈现由高到低的趋势，FMG在则呈现波浪式走势。
图十一、力拓月度到中国运量（单位：万吨）
数据来源：Mysteel铁矿石运量统计
图十二、必和必拓月度到中国运量（单位：万吨）
数据来源：Mysteel铁矿石运量统计
如果结合中国的运量统计来看，力拓和必和必拓中国的铁矿石运量变化也呈现了同样的走势。
3.3 澳洲其他矿山运量
澳洲其他矿山2016年的发运量水平与市场的联系非常紧密，一旦价格暴涨，其出货情况就会变得较为顺畅，四大矿山的集体放缓步伐也给他们让出了更多的发展空间。
图十三、澳洲非主流矿山周度运量（单位：万吨）
数据来源：Mysteel铁矿石运量统计
澳洲方面，Royhill自2016年四月份价格上涨之后就开始提高发运水平，全年的运量水平不断增加，预计2017年度会继续提高产量运量水平。
CliffResources澳洲分公司2016年度的运量较为平均，其铁矿石全部销往中国。
Karara从2016年五月份开始正常出精粉矿，基本全部销往中国。在生产逐渐走向正轨之后，目前正在朝着年运量600-700万吨的目标前进。
MountGibson2016年的运量锐减，因为几个主要矿区现有铁矿石资源开采已经结束。2016年度公司希望能够获得开采临近新矿山IronHill所必要的一些许可证批准，而这些批准近日已经基本通过，有望在2017年5月放量。预计IronHill矿区未来几年的产量都会与ExtensionHill矿区的产量持平。
PMI多以钢厂及贸易商长协为主，2016年的运量也比较稳定。
4. 巴西运量
巴西方面，2016年的运量低点出现在一季度末和二季度初。2016年初，图巴郎港口当地政府以影响港口周边海域环境为由将淡水河谷告上法庭，此事件以后，巴西港口月初检修成为常态。从我们的运量数据显示，此后巴西运量基本符合月初检修，月中恢复的节奏。11月份以来，运量有了明显的增加，这与矿山结合市场调整自身运量有很大关系。
图十四、澳洲周度发货量（单位：万吨）
数据来源：Mysteel铁矿石运量统计
4.1 淡水河谷运量
从品种来看，卡粉运量占到总运量的46%，淡水河谷为巴西是高品粉矿的主要供应商。
图十五、淡水河谷分品种运量（单位：万吨）
数据来源：Mysteel铁矿石运量统计
4.2 淡水河谷运量节奏
淡水河谷2016年的运量节奏除第二季度之外，也呈现出每个季度前高后低的节奏。
图十六、淡水河谷月度货运量（单位：万吨）
数据来源：Mysteel铁矿石运量统计
4.3 巴西其他矿山运量
巴西方面，小规模矿山居多且矿石品种多样是巴西非主流矿山的特点。除淡水河谷之外，巴西能保持较为平稳发货水平的矿山为CSN，MinasRio及托克。2016年下半年煤焦煤炭价格的一路上涨，使得托克旗下的高硅巴粗销量受阻，下半年十月份开始托克运量急剧下降。MinasRio矿山精粉的运量在下半年则大幅提升。
图十七、巴西非主流矿山周度运量（单位：万吨）
数据来源：Mysteel铁矿石运量统计
5. 运量目的地分析
总体而言，2016年澳洲巴西运量的全球分布并没有发生太大变化，主要发往国家依然集中在亚洲和欧洲。从以下四幅图中大面积的蓝色区域里，我们会发现中国依然占据了全球铁矿石进口的大半壁江山，尤其对于澳洲铁矿石供应量来说，接近80%的铁矿石销往中国。巴西方面，运往中国的铁矿石量也超过总量的50%。中国依然会将在未来很长的一段时间内继续成为全球铁矿石最大的消费国。
从其他目的地来看，日本和韩国依旧是澳洲铁矿石消费主要国家；欧洲、日本和韩国为巴西铁矿石的主要消费地区。
图十八、2016澳洲运量（目的地）（单位：万吨）
数据来源：Mysteel铁矿石运量统计
图十九、2016巴西运量（目的地）（单位：万吨）
数据来源：Mysteel铁矿石运量统计
6.总结
通过以上几点的分析，我们来总结一下2016年全年澳洲巴西运量的整体特点。四大矿山的运量变化则助推了进口铁矿石价格的两次上涨。2015年末Samarco的停产，对今年严峻的中国钢铁行业来说造成了相当大的供应缺口，高品粉矿资源的运量在下半年成为领涨进口铁矿石市场价格的最热焦点。以Royhill为首的澳洲新兴矿山紧跟今年的涨价趋势，阶段性提高运量水平以求利益最大化。巴西含硅量高的铁矿石运量在煤焦煤炭价格上涨的过程中有所减少。而中国也毫无疑问继续成为全球铁矿石的最大买家。
我们预测，铁矿的高点将在二季度初，而整个2017年钢材需求端按照目前的预测来看似乎并不乐观，但是对于短期需求来看还不至于那么差。高点过后随着全球高品铁矿的不断产出以及钢厂下游的不断弱化，钢厂利润将被进一步挤压，整个2017下半年仍将是找寻铁矿供需平衡以及回归铁矿供给边际成本的过程。价格底点、需求低点以及供应高点将会在四季度出现。由此，运量的变化将同2016年相比将海外组与价格更加紧密的联系起来。
由此Mysteel铁矿石事业部将持续追踪澳洲巴西矿山运量数据，将继续为市场带来最及时，最全面的运量信息。
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