中钢协：后期市场将维持低位波动走势
11月份，固定资产投资和制造业增速继续回落，国内市场需求疲软，钢材价格继续下降。受钢铁产量明显减少的影响，本月钢价跌幅较上月有所收窄。后期市场进入钢材消费淡季，用钢行业需求不旺，钢价将维持低位波动走势。
一、国内市场钢材价格继续下降，价格降幅有所减小
11月末，中国钢铁工业协会CSPI钢材综合价格指数为122.33点，环比下降0.39点，降幅为0.32%，降幅较上月减小9.18个百分点；同比下降2.95点，降幅为2.35%。钢材价格指数降至今年以来的最低点，并首次低于上年同期。（见下图）
1、长材价格小幅上升，板材价格继续下降
11月末，CSPI长材指数为128.82点，环比上升1.03点，升幅为0.81%；板材指数为117.81点，环比下降1.36点，降幅为1.14%；与去年同期相比，长材指数下降2.29点，降幅为1.75%；板材指数下降2.69点，降幅为2.23%。（见下图、下表）
CSPI国内钢材价格指数变化情况表
| 项目 |
11月末
|
10月末
|
环比
升降
|
升降
幅度(%)
|
上年
同期
|
同比
升降
|
同比升降幅(%)
|
|
钢材综合
|
122.33
|
122.72
|
-0.39
|
-0.32
|
125.28
|
-2.95
|
-2.35
|
|
长材
|
128.82
|
127.79
|
1.03
|
0.81
|
131.11
|
-2.29
|
-1.75
|
|
板材
|
117.81
|
119.17
|
-1.36
|
-1.14
|
120.50
|
-2.69
|
-2.23
|
2、主要钢材品种价格变化情况
11月末，从中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种价格变化情况看，长材中的高线、螺纹钢价格由降转升，升幅分别为3.45%和2.77%。角钢价格继续下降，降幅为2.38%；板管材价格继续下降，其中热卷价格相对平稳，环比仅下降0.07%，中厚板、冷轧薄板、镀锌板和热轧无缝管价格降幅分别为2.07%、0.89%、3.75%和2.22%。（见下图、下表）
中厚板和热轧卷板价格指数走势图
冷轧薄板和镀锌板价格指数走势图
主要钢材品种价格及指数变化情况表
单位：元/吨
|
品种规格
|
11月末
|
10月末
|
价格
升降
|
指数
升降
|
升降幅%
|
|||
|
价格
|
指数
|
价格
|
指数
|
本月
|
上月
|
|||
|
高线6.5mm
|
4587
|
131.51
|
4434
|
127.12
|
153
|
4.39
|
3.45
|
-9.66
|
|
螺纹钢16mm
|
4412
|
125.77
|
4293
|
122.38
|
119
|
3.39
|
2.77
|
-10.6
|
|
角钢5#
|
4508
|
127.06
|
4618
|
130.16
|
-110
|
-3.10
|
-2.38
|
-4.64
|
|
中厚板20mm
|
4352
|
121.94
|
4444
|
124.52
|
-92
|
-2.58
|
-2.07
|
-8.12
|
|
热轧卷板3.0mm
|
4410
|
114.90
|
4413
|
114.98
|
-3
|
-0.08
|
-0.07
|
-8.67
|
|
冷轧薄板1.0mm
|
5319
|
112.98
|
5367
|
114.00
|
-48
|
-1.02
|
-0.89
|
-3.4
|
|
镀锌板0.5mm
|
5644
|
109.21
|
5864
|
113.47
|
-220
|
-4.26
|
-3.75
|
-3.12
|
|
热轧无缝管219*10mm
|
5713
|
114.15
|
5843
|
116.74
|
-130
|
-2.59
|
-2.22
|
-2.29
|
3、各周价格波动运行
从11月份各周变化情况看，钢材价格在第一周小幅回升，第二周有所下降，第三周小幅回升，第四周又有所下降。进入12月份，钢材价格继续呈小幅下降走势。（见下表）
各周钢材价格变化情况
|
项目
|
10月
|
11月
|
12月
|
||||
|
第四周
|
第一周
|
第二周
|
第三周
|
第四周
|
第一周
|
第二周
|
|
|
钢材综合
|
122.72
|
123.17
|
122.09
|
122.62
|
122.33
|
121.76
|
121.45
|
|
长材
|
127.79
|
128.84
|
128.03
|
129.12
|
128.82
|
128.00
|
127.80
|
|
板材
|
119.17
|
119.17
|
117.88
|
118.08
|
117.81
|
117.44
|
117.04
|
二、国内市场钢材价格变化因素分析
11月份，用钢行业增速进一步放缓，再加上天气逐渐转冷，国内市场钢材需求疲软。原燃材料价格持续回落，对钢价支撑因素进一步减弱，钢材价格继续下降。
1、用钢行业需求疲软，钢材价格继续下降
据国家统计局数据，1-11月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长24.5%，增速较1-10月回落0.4个百分点。其中，11月份固定资产投资环比下降0.19%；新开工项目计划总投资同比增长24%，较1-10月回落0.1个百分点；房地产开发投资同比增长29.9%，较1-10月回落0.2个百分点；规模以上工业增加值同比增长14.0%，比1-10月份回落0.1个百分点。其中11月份同比增长12.4%，比10月份回落0.8个百分点；11月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为49.0%，比上月下降1.4个百分点，自2009年3月以来首次降至50%以下；全国进出口总值同比增长17.6%。其中出口增长13.8%，增速较上月回落2.1个百分点。固定资产投资和制造业增速进一步放缓，用钢行业需求乏力，钢材价格走势疲软。
2、原燃材料价格大幅回落，对钢价支撑作用进一步减弱
据国家统计局数据，11月份，全国工业生产者购进价格同比上涨5.1%，涨幅较10月份回落2.9个百分点。其中燃料动力类价格同比上涨9.3%，环比下降0.1%。另据海关统计，11月份我国进口铁矿石平均到岸价格为162.14美元/吨，环比下降13.40美元/吨，降幅为7.63%，降幅较上月扩大了7.41个百分点；国内市场铁精粉、冶金焦、废钢和炼焦煤价格环比分别下降2.46%、2.11%、1.39%和2.33%，而同期CSPI国内钢材价格指数环比仅下降0.32%，钢铁生产用原燃材料价格降幅明显高于钢材价格降幅，对钢价的支撑作用进一步减弱。（见下表）
国内钢铁原燃材料市场价格变化情况表
单位:元/吨
|
项目
|
单位
|
11月末
|
10月末
|
环比
涨跌
|
幅度%
|
去年
同期
|
同比
涨幅%
|
|
国产铁精粉
|
元/吨
|
1072
|
1099
|
-27
|
-2.46
|
1175
|
-8.77
|
|
进口铁矿石
|
美元/吨
|
162.14
|
175.54
|
-13.40
|
-7.63
|
16.84
|
11.59
|
|
冶金焦
|
元/吨
|
1906
|
1947
|
-41
|
-2.11
|
1804
|
5.65
|
|
废 钢
|
元/吨
|
3400
|
3448
|
-48
|
-1.39
|
3037
|
11.95
|
|
炼焦煤
|
元/吨
|
1680
|
1720
|
-40
|
-2.33
|
1382
|
21.56
|
3、社会库存持续下降，市场资源压力有所缓解
11月末，全国26个主要钢材市场五种钢材社会库存量合计为1314万吨，环比下降120万吨，环比下降8.38%。长材库存降幅较大，螺纹钢和线材库存均创今年以来的最低水平，分别为492万吨和91万吨，分别比上月末下降13.06%和18.57%，降幅较上月分别扩大了10.34和11.70个百分点；板材库存降幅小于长材，热轧板卷库存降至435万吨，环比下降4.78%；冷轧薄板库存降至151万吨，环比下降1.16%；中厚板库存144万吨，环比下降1.23%。(见下表)。目前正处钢材消费淡季，社会库存持续下降，使市场资源压力有所减轻。
国内钢材市场库存变化情况表
单位:万吨
|
项目
|
库存量
|
比上月
增减
|
月环比%
|
上年
同期
|
同比
增减
|
同比
增减%
|
|
2010年12月末
|
1324
|
18
|
1.36
|
1232
|
91
|
7.43
|
|
2011年1月末
|
1472
|
148
|
11.25
|
1367
|
106
|
7.74
|
|
2月末
|
1853
|
381
|
25.85
|
1809
|
44
|
2.43
|
|
3月末
|
1789
|
-65
|
-3.48
|
1729
|
60
|
3.45
|
|
4月末
|
1541
|
-248
|
-13.83
|
1543
|
-2
|
-0.1
|
|
5月末
|
1461
|
-80
|
-5.19
|
1578
|
-117
|
-7.41
|
|
项目
|
库存量
|
比上月
增减
|
月环比%
|
上年
同期
|
同比
增减
|
同比
增减%
|
|
6月末
|
1432
|
-29
|
-2.02
|
1572
|
-140
|
-8.92
|
|
7月末
|
1385
|
-46
|
-3.24
|
1494
|
-109
|
-7.28
|
|
8月末
|
1384
|
-1
|
-0.13
|
1497
|
-113
|
-7.55
|
|
9月末
|
1446
|
62
|
4.54
|
1478
|
-32
|
-2.15
|
|
10月末
|
1434
|
-12
|
-0.87
|
1459
|
25
|
-1.76
|
|
11月末
|
1314
|
-120
|
-8.38
|
1306
|
8
|
0.12
|
|
12月上旬
|
1293
|
-21
|
-1.57
|
1287
|
6
|
0.43
|
三、国际市场钢材价格继续下降
11月末，CRU国际钢材综合价格指数降至190.8点，环比下降9.1点，降幅为4.6%；与去年同期相比，国际钢材综合价格指数上升17.4点，升幅为10.0%。（见下图）
1、长材价格降幅趋缓，板材价格降幅加大
11月末，CRU国际长材价格指数为232.4点，环比下降0.4点，降幅为0.2%，比上月降幅减小0.3个百分点；板材价格指数为170.2点，环比下降13.4点，降幅为7.3%，比上月降幅加大4.0个百分点。与去年同期相比，长材指数上升36.6点，升幅为18.7%；板材指数上升8.0点，升幅为4.9%。（见下图、下表）
CRU国际钢材价格指数变化表
|
项目
|
11月末
|
10月末
|
指数
上升
|
环比
升幅%
|
上年
同期
|
同比
上升
|
同比
升幅%
|
|
钢材综合
|
190.8
|
199.9
|
-9.1
|
-4.6
|
173.4
|
17.4
|
10.0
|
|
长 材
|
232.4
|
232.8
|
-0.4
|
-0.2
|
195.8
|
36.6
|
18.7
|
|
板 材
|
170.2
|
183.6
|
-13.4
|
-7.3
|
162.2
|
8.0
|
4.9
|
|
北美市场
|
171.6
|
182.4
|
-10.8
|
-5.9
|
146.1
|
25.5
|
17.5
|
|
欧洲市场
|
172.3
|
176.7
|
-4.4
|
-2.5
|
168.5
|
3.8
|
2.3
|
|
亚洲市场
|
212.5
|
223.0
|
-10.5
|
-4.7
|
192.2
|
20.3
|
10.6
|
2、北美、亚洲市场价格降幅加大，欧洲市场降幅减小
（1）北美市场
11月末，CRU北美钢材价格指数为171.6点，环比下降10.8点，降幅为5.9%。11月份，受劳动参与率下降、劳动力退出就业统计影响，美国非农业部门失业率降至8.6%，比上月下降0.4个百分点，仍处于较高水平；由于圣诞节临近，美国消费者信心指数（密歇根大学）升至67.7点，比上月上升了3.6点；制造业PMI为52.7%，环比上升1.9个百分点。其中生产指数为56.6%，环比上升6.5个百分点；新订单指数为56.7%，环比上升4.3个百分点；11月末，美国粗钢产能利用率为73.3%，比上月末上升0.8个百分点。由于面对来自进口板材的激烈竞争，美国板材价格明显下跌，长材也因废钢价格下跌而小幅回落。10月末，美国金属服务中心的钢材库存环比下降1.5%，达到近三个月来的最低点，显示市场对后市信心有所下降。（见下表）
美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表
单位：美元/吨
|
项目
|
11月份
|
10月份
|
环比上升
|
环比升幅%
|
|
|
本月
|
上月
|
||||
|
钢 筋
|
805
|
805
|
0
|
0.00
|
1.39
|
|
小型材
|
970
|
981
|
-11
|
-1.12
|
0
|
|
线 材
|
1009
|
1014
|
-5
|
-0.49
|
0
|
|
型 钢
|
906
|
913
|
-7
|
-0.77
|
0
|
|
中厚板
|
998
|
1022
|
-24
|
-2.35
|
-5.11
|
|
热轧带卷
|
672
|
746
|
-74
|
-9.92
|
-2.48
|
|
冷轧带卷
|
805
|
863
|
-58
|
-6.72
|
-2.38
|
|
热浸镀锌
|
882
|
940
|
-58
|
-6.17
|
-2.29
|
（2）欧洲市场
11月末，CRU欧洲钢材价格指数为172.3点，环比下降4.4点，降幅为2.5%。11月份，欧元区经济景气指数降至93.7点，较上月下降1.1点，连续第9个月下跌，其中德国、法国、荷兰和英国等主要经济体景气指数分别较上月下降0.1、3.7、1.8和0.6点；欧元区制造业PMI下滑至46.4%，创过去28个月以来最低值。在欧洲主要经济体中，德国制造业PMI跌至47.9%，法国PMI跌至47.3%，英国跌至47.6%，意大利、西班牙、奥地利和荷兰PMI分别跌至44.0%、43.8%、47.6%和46.0%，均为近两年来的最低值。欧洲制造业持续萎缩，需求呈下降趋势，钢材价格继续回落。（见下表）
英国市场钢材价格变化情况
单位：美元/吨
|
项目
|
11月份
|
10月份
|
环比上升
|
环比升幅%
|
|
|
本月
|
上月
|
||||
|
钢 筋
|
747
|
749
|
-2
|
-0.27
|
-6.14
|
|
小型材
|
811
|
820
|
-9
|
-1.10
|
-2.96
|
|
线 材
|
763
|
765
|
-2
|
-0.26
|
-5.09
|
|
型 钢
|
890
|
884
|
6
|
0.68
|
-2.54
|
|
中厚板
|
875
|
884
|
-9
|
-1.02
|
-2.54
|
|
热轧带卷
|
668
|
694
|
-26
|
-3.75
|
-1.42
|
|
冷轧带卷
|
787
|
813
|
-26
|
-3.20
|
-3.79
|
|
热浸镀锌
|
795
|
820
|
-25
|
-3.05
|
-3.76
|
（3）亚洲市场
11月末，CRU亚洲钢材价格指数为212.5点，环比下降10.5点，降幅为4.7%。11月份，日本制造业PMI降至49.1%，较上月下降1.5个百分点。其中新出口订单指数降至46.0%，较上月下降1.2个百分点；产出分项指数降至47.7%，较上月下降5.1个百分点。亚洲其他主要经济体中，中国PMI为49.0%，较上月下降1.4个百分点；印度为51.0%，较上月下降1.0个百分点；韩国和中国台湾地制造业PMI分别为47.1%和43.9%，继续低于50%的分界点。同上月相比，远东市场长材价格继续保持平稳，薄板类钢材价格继续下降。（见下表）
远东市场钢材到岸价格变化情况表
单位：美元/吨
|
项目
|
11月份
|
10月份
|
环比上升
|
环比升幅%
|
|
|
本月
|
上月
|
||||
|
钢 筋
|
730
|
730
|
0
|
0
|
0
|
|
小型材
|
750
|
750
|
0
|
0
|
-0.66
|
|
线 材
|
740
|
750
|
-10
|
-1.33
|
4.90
|
|
型 钢
|
850
|
850
|
0
|
0
|
0.59
|
|
中厚板
|
715
|
715
|
0
|
0
|
0.70
|
|
热轧带卷
|
715
|
740
|
-25
|
-3.38
|
2.78
|
|
冷轧带卷
|
770
|
790
|
-20
|
-2.53
|
1.28
|
|
热浸镀锌
|
810
|
850
|
-40
|
-4.71
|
1.19
|
四、后期钢材市场价格走势分析
1、钢铁生产持续回落，供求矛盾将有所缓解
受钢材市场需求减弱的影响，下半年以来，钢铁企业减产保价力度呈加大趋势。据国家统计局数字，11月份全国粗钢产量为4988.3万吨，同比下降0.2%；粗钢日均产量降至166.28万吨，环比下降10.09万吨，降幅为5.72%。自6月份达历史最高水平后，粗钢日均产量已连续5个月环比下降；同最高水平199.77万吨相比，11月份粗钢产量已累计下降了16.76%。生铁和钢材产量分别为4589.1万吨和7010.2万吨，分别同比增长0.3%和7.8%，增幅分别较上月大幅回落了11.6个百分点和5.6个百分点。国内粗钢供给量持续下降，后期市场供需矛盾将有所缓解。
据国家统计局数字，11月份我国CPI同比下降4.2%，物价总水平由高位回落，为货币政策调整创造了一定的空间。为使经济保持平稳较快发展，国家对货币政策进行了适度预调、微调，强调信贷政策与产业政策相结合，有保有压，保证国家重点在建、续建项目的资金需要，重点支持保障房贷款、小微企业贷款、外贸企业贷款，增加普通商品房用地，加快推进保障性住房建设等，货币政策在结构上呈现“定向宽松”的趋势。央行于11月30日宣布自12月5日起，下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，这是自近2年来的首次下调。预计后期市场流动性趋紧的状况将有所缓解。
3、进入钢材消费淡季，市场需求将进一步下降
受需求下降和天气转冷影响，国内市场用钢需求呈下降趋势。同时，受主权债务危机影响，国际市场需求萎缩，世界主要经济体纷纷强化贸易保护主义，加大对我国反倾销、反补贴措施；人民币兑美元持续升值，钢铁企业钢材出口也将面临更大的困难。
总的看，后期钢材市场仍将呈现低位波动运行态势，钢铁企业应密切关注市场，积极调整产品结构，加强内部挖潜，提高市场竞争能力。
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