9月份国内铁矿石市场小幅盘整

概述：

8月份国内钢材市场整体呈现先扬后抑的走势，下旬开始震荡下行，但是人们对后期市场的信心比较足，形式还是比较乐观。国产铁精粉市场受钢材市场走势的影响，本月下旬整体市场开始起稳，询盘积极，成交尚可，但是后期市场上涨动力明显不足。目前，国产矿市场南北方走势基本相同，北方价格持续稳定，南方市场只有部分地区仍在小幅补涨。现在市场整体情况好于前期，由于矿山资源整体不足，大幅下滑的可能性几乎没有。国产矿市场在经历了一个多月的旺势之后，市场进入了一个相对的平稳状态，矿山方面纷纷表示对目前市场比较满意。7月份钢厂成品材的产能环比、同比均有所下降，使市场库存压力得到适当的缓解，不过相对于目前的市场需求，供给量还是略显过剩，尤其贸易市场成品材库存与去年同期相比，增加的幅度还是很大，这对后期市场来说，压力依然存在。近期钢厂对国产矿的采购态度还是比较积极，钢厂在国产矿使用量上明显增加，而且在库存方面也有所增加，这一点从国产矿产能方面也能看出，相信这种情况短时间仍将继续，这样一来，中国在外矿市场话语权方面会有一定的提高。从目前情况来看，三大矿山已经开始表态第四季度，铁矿石价格会有所下降，这是2010年三大矿山首次提前表态说要降价，这对钢厂后期压力会有所减轻，这对国产铁精粉的市场应该影响不大，因为从目前市场来看，国产矿跟外矿的价格仍然存在一定差距。目前，就影响国产矿两大主要因素，钢材和外矿现状分析得出，9月份国产矿市场整体走势应该是小幅盘整。

一、7月份铁矿石市场要闻概述

淡水河谷年内首降铁矿石价格，计划将铁矿石价格由每吨150美元下调至135美元。行业人士表示，这仅是铁矿石长期上涨趋势中的小幅回调。

概述：WorldVest,Inc.dba.IronMiningGroup（IMG）宣布完成对ChileInversionesdeMineralesLtd.（CIM）的收购。CIM将成为IMG的运营子公司，允许IMG利用智利的互补港口和物流基础设施，以巩固把握更多铁矿石开采机会。

概述：上周由于市场谣言关于淡水河谷将竞价收购PotashCorp，令其企业债券大幅下跌。必和必拓最近以400亿美元恶意收购加拿大化肥公司，淡水河谷也开始其全球范围内的恶意收购行动，但其公司发言人强调其收购后的实际发展能力，而非将重点放在恶意收购上。

据《EstadodeS.Paulo》报纸周五早些时候报导,全球最大的铁矿石生产商淡水河谷公司计划将铁矿石价格由每吨150美元下调至135美元。报导称,中国铁矿石现货市场价格指数可能下跌10%,淡水河谷公司可能据此下调铁矿石价格;上述报导获得该公司证实。如果淡水河谷公司于10月份下调铁矿石价格,这将是2010年来首次降价。今年迄今为止,该公司铁矿石售价已经上涨了170%。

印度矿产公司SesaGoa将投资600至900亿卢比于Orissa，Jharkand的钢厂。SesaGoa旗下Vedanta最近宣布收购CairnEnergy印度业务41%至60%的股权，令SesaGoa的股东相当不满，认为其投资于无关的领域。常务董事PKMukherjee在回答记者采访中表示此次不投资于铁矿石转而将方向转向钢铁行业是因为对市场持观望态度，希望等待更好的时机。而收购Cairn有助于降低负债权益比率，且融资情况也有所好转。

巴西矿业巨头淡水河谷通过AvancoResourcesLtd购买卡拉加斯矿产开采权，其价值达到4000万美元。淡水河谷将拥有北部Trindade地区的3年的开采权，该地区拥有最大的高品位铁矿矿床。该地区现属于Avanco公司。淡水河谷现投入24.8亿美元预计在2010年以每年在卡拉加斯矿山生产1.3亿吨铁矿石。另外，淡水河谷正在计划获得卡拉加斯SerraSul地区开采执照，预计能在该地区开采9000万吨铁矿石。

巴西第三大钢铁企业CompanhiaSiderurgicaNacional（CSN）CEO，BenjaminSteinbruch表示巴西政府应该组织中国企业对巴西矿产的收购。CSN现正准备收购美国与欧洲的钢厂矿企等。

二、7月国内钢铁产量同比小幅增加，环比小幅下降。

7月国内钢材市场价格整体呈现V字型走势，国产铁矿石价格走势与钢材基本相同。国内钢厂产量上继续小幅下降，但是大中钢厂几乎没有限产出现。国内钢材产能虽然仍处高位，但是市场对原材料的需求始终没有明显增加，国产矿在使用量方面与前期比略有好转，因此，国内矿山产能与去年同期比继续增加，但就目前钢厂需求来说，国产矿的产能基本供需平衡，市场后期需求与前期比有所好转。国内粗钢产量5174.3万吨，较去年同月增加109.90万吨，同比上升2.2%,增速下降8.2个百分点；较上月减少202.3万吨，环比下降3.76%。生铁产量4757.8万吨，同比减少90.90万吨，下降1.9％，而去年同期增速为14.6%，增速下降16.5个百分点；较上月产量减少218.8万吨，环比下降4.40%。钢材产量6767.3万吨，同比增加600.50万吨，上升9.7%,较去年同期增速下降约9.7个百分点；较上月减少376.3万吨，环比下降5.27%。具体产量见表1

品种名称	10年07月	09年07月	去年同比	10年06月	环比	08年07月	前年同比
粗钢	5174.3	5064.40	2.2	5376.6	-3.76	4502.45	14.92
生铁	4757.8	4848.70	-1.9	4976.6	-4.40	4232.75	12.40
钢材	6767.3	6166.80	9.7	7143.6	-5.27	5102.89	32.62
铁矿石原矿量	9759.10	7680.60	27.10	10155.20	-3.90	6664.81	46.43

表1：7月份全国主要冶金产品产量对比表

三、7月份国内铁矿石产量同比大幅增加，市场需求略显好转。

7月份全国铁矿石原矿产量9759.10万吨，同比增加2078.50万吨，增幅上升27.10%，增速较去年同期上升11.8个百分点。据统计，7月份河北省原矿产量4281.70万吨，较去年同期增加948.60万吨，同比上升28.50%，较去年同期增速上升3.2%。1-7月累计产量24743.30万吨，较去年同期增加34%，09年与08年同期相比增幅达-12.1%，增速上升46.1%。7月份山西地区铁矿产量544.60万吨，较去年同期增加313.60万吨，同比上升135.80%，较去年同期增速上升215.3个百分点。1-7月累计产量2722.40万吨，较去年同期上升77.80%，增速上升106.7%。7月份内蒙古产量705.00万吨，较去年增加42.00万吨，同比上升6.3%，增速上升9.9个百分点；1-7月累计产量4205.80万吨，同比上升21.30%，增速上升30.8%。7月份辽宁铁矿石原矿产量1426.30万吨，较去年增加256.6万吨，同比增加21.9%，增速下降11.6个百分点；1-7月累计产量8653.20万吨，同比上升15.70%，增速上升6.9%。7月份四川铁矿石产量756.20万吨，较去年增加178.40万吨，同比增长30.90%，增速下降3.6个百分点。1-7月累计产量5474.20万吨，同比增长30.10%，增速下降5.6%。具体产量对比见图1

图1：国内主要铁矿石产地产量及同比增幅对比图

四、8月份国内铁矿石市场整体震荡上行

8月国内铁矿石市场整体震荡上行，下旬开始上涨动力不足，维持稳定。8月份国内钢材整体先扬后抑，下旬开始真震荡下行，不过下降的空间十分有限，月底又开始小幅拉涨，毕竟传统的金九银十已经来临，人们纷纷表示对9月份市场信心十足，认为盘整上行的可能性不较大。近期外矿也出现疲软，63.5印度粉矿外盘152美金，这对国产矿后市市场看涨是个不利因素，国产铁精粉市场在钢材价格和外矿双重影响下，在这个月表现震荡上行，询盘积极，成交尚可。这次影响市场的主要因素体现在钢厂的需求的好转，钢厂在内矿用量跟库存方面都有所增加，另外，矿山方面的资源整体略显不足，这是对后期市场的又一强力支撑。后期预测，在外矿和钢市的带动下，国产矿在未来走势整体以小幅盘整为主。

华北市场：目前唐山地区66%湿基铁精粉出厂不含税价在940元/吨左右，本月与上个月价格相比，上涨40元/吨，成交尚可，矿山出货积极，贸易市场略显好转。迁安地区干基含税承兑出厂价在1210-1220元/吨，上调了40元/吨左右。邯邢局66%铁精粉干基不含税价在1175元/吨，上调140元/吨；武安地区64%铁精粉价格在990-1000元/吨，上调100元/吨。这个月采购情况整体好转，当地铁精粉市场交易量有所增加。山西代县64%铁精粉840元/吨左右，上调50元/吨左右。

东北市场：本月东北铁精粉受河北地区市场的影响，整体市场价格与河北大致相同，现货市场成交较7月比明显好转。目前辽西地区上涨30元/吨左右。建平66%铁精粉湿基不含税主流价格在860元/吨；朝阳66%铁精粉湿基不含税主流价格在850元/吨；北票66%铁精粉湿基不含税主流价格在840元/吨，辽东地区上涨100元/吨左右，营口、丹东65%铁精粉湿基不含税报价在890元/吨左右，水分偏高；鞍山、海城65%铁精粉湿基不含税主流报价在880-900元/吨；辽阳65%铁精粉湿基不含税主流价格在880-900元/吨；本溪65%铁精粉湿基不含税西湖区价格在880-890元/吨、本溪县主流价格在870-880、桓仁县价格在870-880；抚顺66%铁精粉干基含税报价在1140元/吨。矿山出货积极，成交情况尚可。

华东及中南市场：8月份华东和中南市场整体价格与北方比，上调幅度比较大，出货情况正常，不过受近期限电影响，部分地区出产量有所下滑。山东地区大矿64-65%铁精粉干基含税价格在1320元/吨，上调200元/吨左右。繁昌65%铁精粉干基含税价格1280元/吨，上调160元/吨。钢厂采购比较积极，整体成交量增加。本月底南方大多数钢厂暂时还没有上调采购价格，下月稳定的可能性比较大。目前，广东怀集65%铁精粉湿基不含税价格780-800元/吨，上调70元/吨；湖北大冶63%铁精粉干基含税1100-1120元/吨，上调170元/吨左右，短时间内将以小幅盘整为主。铁精粉价格具体走势见图2

图2：国内部分地区铁精粉价格走势图

五、8月份进口矿市场概述

8月份进口矿市场整体呈现先扬后抑的走势，成交低迷。受钢材期货影响，上旬钢材价格一直保持上涨的态势，下旬开始真震荡下行，不过下降的空间十分有限，月底又开始小幅拉涨。在钢材市场的影响下，进口矿市场走势逐步疲软，报盘有所增加，但是钢厂的采购热情不高，市场成交比较低迷。截至目前，63.5/63%印度粉矿主流报价为152美元/吨左右。导致市场再次下调的主要因素体现在钢厂的需求逐渐减弱，钢厂进口矿库存量始终控制在一个月左右，另外，矿山资源比较紧张，这对进口矿后期市场有一定的支撑作用，因此进口矿市场未来走势将以小幅盘整为主。

1、7月份铁矿石进口量

由于前期进口矿市场大幅下跌，钢厂原料成交降低，商家接货较多，另外，随着3季度协议矿价格供需双方达成一致，因此7月份铁矿石进口矿小幅增加，进口总量为5127万吨，环比增加8.69%。其中澳大利亚矿2313万吨；巴西1027万吨；印度矿进口654万吨。

图3：7月份进口矿分布情况

2、进口矿现货市场分析

8月份上旬进口矿市场基本呈现上涨的态势，市场询盘增多，成交尚可。随着钢材价格大幅上涨，钢厂利润空间逐渐拉大，因此采购热情较高，进口矿现货市场一路上扬，主要港口63.5%印粉最高报价为1200元/吨。进入中下旬钢材市场开始震荡下行，进口矿市场报价逐渐走低，但由于目前港口贸易资源有限，价格下降空间有限，截至目前，63.5%印粉报价为1160元/吨。尽管市场报价小幅下调，但钢厂采购仍然比较谨慎，供需双方观望气息浓厚。综合以上因素，进口矿市场未来走势将以小幅盘整为主。

图4：63.5%印粉天津港现货价格走势

3、进口矿外盘市场分析

8月进口矿外盘市场走势与现货市场基本保持一致，由于前期港口现货价格上涨幅度较大，外盘与现货价格一直处于倒挂局面，因此上旬进口矿外盘市场呈现一个上涨态势，成交尚可。临近月底，受钢材市场走低影响，钢厂采购力度减弱，市场观望气息浓厚，在市场需求不佳的情况下，进口矿外盘报价大幅下跌，市场询盘减少，成交低迷。截至目前152美元/吨，降幅为5%。尽管价格下降幅度较大但市场接盘者缺寥寥无几，市场观望气息浓厚。

图5：印度矿期货走势

4、港口库存

进口铁矿石港口库本月小幅下降。本月到港船只数量与上月比有所减少，但钢厂对进口矿的需求并没有减少，相反和上月比还有所增加，因此港口库存量小幅下降。8月末全国主要港口铁矿石库存总量7180万吨比上月增加366万吨，其中巴西矿16460减少10万吨，澳洲矿2535增加38万吨，印度矿1583增加313万吨。另外据我们统计港口实际库存为8375万吨。

图6：主要港口库存统计

5、干散货市场分析

8月干散货运输市场行情大幅好转，铁矿石等大宗散货需求上升。本月波罗的海干散货综合运价指数（BDI）在海岬型船指数（BCI）的强势带动下，上涨明显，截止到8月30日，BDI报收于2712点，较上月同期上涨843点，涨幅为45.1%。

海岬型船市场：受益于中国钢材价格的回暖，大型钢厂纷纷上调产品出厂价格，本月中国钢厂铁矿石需求量明显上涨，加之9、10月份钢铁销售旺季的临近，钢厂采购铁矿石的意愿明显增强，直接推动海岬型船运价的上涨。此外7月份第三季度协议矿发货量并不大，大批的货量集中在9、10月份发出，也直接促使运费上行。截止至8月30日，西奥至中国运费为10.804美元/吨，环比上月上涨4.291美元/吨，涨幅为65.9%；巴西至中国运费为26.746美元/吨，上涨9.169美元/吨，涨幅为52.2%。

巴拿马型船市场：本月巴拿马型船市场平稳上行，谷物、煤炭等货盘开始增加。由于俄罗斯颁布粮食出口禁令，粮食运输重点转移至美湾及南美地区，大批的巴拿马型船集中在美湾和南美洲东岸，导致船舶分布不均，不同地区租金差异较大。目前煤炭消费旺季的末期临近，亚洲市场煤炭需求开始走弱。运输市场中仅靠美湾运输谷物支撑，日租金在临近月底的时候，也开始小幅回落。截止到8月30日，巴拿马型船运价指数报收于2978点，较上月上涨531点，涨幅21.7%。

灵便型船市场：受煤炭和谷物货盘的支撑，本月灵便型船市场继续上扬。与巴拿马型船市场走势类似，临近月底时开始略显疲态，成交记录减少市场，市场开始回落。日租金目前维持在23000美金/天左右。截止至8月30日，灵便型船指数报收于2109点，上涨335点，涨幅18.9%。

图7：澳洲、巴西至国内海运费走势

六、9月份国内铁矿石市场整体小幅盘整

1、国际钢铁整体形势基本稳定。据国际钢协统计，2010年7月份全球66个主要产钢国和地区粗钢产量为114794千吨，同比上升9.6%，其中，7月份亚洲和独联体粗钢产量分别为73045千吨和8700千吨，同比分别上升5.7％、4.5%。国际钢材市场需求略显下降，中国出口量小幅回落。据海关最新统计，7月份出口钢材455万吨，较6月份减少107万吨，与去年同期相比增长151.38%。1-7月累计出口2813万吨，同比增长152.1%。7月份我国进口钢材140万吨，较6月份减少7万吨，比去年同期下降19.54%。1-7月累计进口983万吨，同比下降0.4%。7月份进口铁矿石5120万吨，比上个月增加403万吨，同比下降11.85%。1-7月累计进口36041万吨，同比增长1.5%。从进口量环比有所增加可以看出，目前矿石市场需求有所好转，在外矿市场的影响下，国产矿9月份整体市场将以小幅盘整为主。

2、国内钢材市场先扬后抑。钢材贸易市场本月震荡上行，虽然下旬出现小幅下滑，但幅度不大，月底又有小幅拉涨的态势，从钢厂纷纷上调9月份的出厂价格可以看出，短期市场还是被人们看好，毕竟传统金九银十已经到来，贸易市场现货成交尚可，终端需求正常，因此，钢厂采购态度上略有转变，原材料库存有所增加，钢厂9月份的采购量应该不会有太大波动，在当前市场下，价格短时间内很难上涨，整体以小幅盘整为主。

3、进口铁矿石市场本月震荡上行。近期，钢厂需求略有好转，询盘量有所增加，成交尚可，拿印度63.5的粉矿来说，期货价格150-152美金，现货报价到1150元左右。近期外矿小幅回落，从目前市场来看，外矿价格短时间内应以弱势下滑为主，不过下滑空间有限，供需双方继续博弈。

4、国际海运费拉涨明显。目前巴西图巴朗-北仑/宝山平均海运价格为26.746美元/吨，较上月末上调了8.7美金，上调幅度达48%；西澳-北仑/宝山平均海运价格10.804美元/吨，较上月末上调了4.054美元，上调幅度达60%。由于9月份中国市场需求不会有太大变化，预计海运费市场将呈现小幅震荡走势。

5、进口铁矿石港口库本月小幅下降。本月到港船只数量与上月比，略有增加，铁矿石的需求有所好转。8月末全国主要港口铁矿石库存总量7180万吨比上月减少286万吨，其中巴西矿1646减少34万吨，澳洲矿2535增加70万吨，印度矿1583减少272万吨。

6、国内铁精粉资源需求有所好转。市场需求近期有所好转，多数矿山报价上调，矿山方面信心加强，致使后期国产矿价格即使下调，幅度也不会太大，矿山资源不足，致使矿山底气更足，这对后期市场是一个有利因素。南方市场部分受限电影响，矿山产能方面在未来一段时间内，都不能得到充分释放，但是，整体市场供给量方面比较平稳。

总之，8月份已经过去，9月份的市场传统的金九银十已经到来，三大矿山方面今天首次提出四季度要降价，但就目前来看，降价的幅度不会太大，市场的好转让外矿8月份市场持续上涨，这样一来，短期市场即使下滑，幅度也不会太大，况且9月份又是市场旺季，人们对后期市场的信心还是比较足。因此，9月份市场让人们有所期待，但是，认为价格再次大幅上涨的可能性不大，应该以小幅盘整为主。市场虽然好转，但是大家对市场还是心存疑虑，更多的人们希望市场能够稳定，这样更有助于他们的操作，对将要到来的金九银十能有更好的准备。钢厂方面国产矿用量在本月继续增加，虽然市场压力比较大，但8月份的采购情况与前期比继续好转，因此，9月份国产矿整体市场应该不会有太大波动，以小幅盘整为主。

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