5月份国内铁矿石市场震荡盘整

概述：4月份国内钢材市场整体呈现上半个月拉涨，下半个月还是冲高回落的走势，市场市场对后市信心有所不足，短时间内将市场总体趋弱。国产铁精粉市场受钢材市场走势的影响，整体一路上涨之后，下旬开始部分松动回落，月底期间各地区走势不一，贸易商出货心态积极，但钢厂采购有所放缓，矿山方面还是信心比较足，表示即使下调价格幅度也不会大，受供需影响，实际成交量有所下降。4月份的市场接连看涨达到今年最高值，让大家对5月份市场更有期望，多数人认为不会出现崩盘，应该是小幅震荡，5月份的市场应该先抑后扬，但是幅度不会太大，4月份国家出台的一些相关政策，对目前市场影响很大，至于后市具体如何，还有待于进一步观察，5月份市场对于一年来说比较关键，有承前启后的作用，市场的矛盾体现的将更明显，对后期市场走势至关重要。3月份钢厂成品材的产能环比和同比大幅增加，钢厂产能相对与目前的市场需求，依然处于高位。这对铁矿石的需求量来说，应该是一件好事，从目前市场来看，铁矿石也是呈现供不应求。近期外矿价格出现小幅下滑，但是依然高位，国产铁精粉的市场在它的制约下，不会出现太大幅度下滑，北方地区由于前期价格太高，出现一定松动回落，南方地区相对来说还是比较平稳。矿山方面复产情况继续好转，出货量有所增加，但产能仍显不足，矿山手中几乎没有存货，贸易商积极参与市场运作。外矿谈判已经有明确消息，结果如大多数人所说，基本没有结果，没有达成一致，三大矿山和各个钢厂各执一词，使这个市场仍然比较朦胧，不过随着5月份的深入，会渐渐清晰，即使没有结果，人们还是比较关注这个市场，毕竟外矿市场主导低位很难改变。后期预测，相关人士反映，5月份受钢材市场和外矿市场的影响，国产矿市场整体走势应该是小幅震荡盘整。

一、2月份铁矿石市场要闻概述

“中方与三巨头的铁矿石谈判并未中断，目前仍在进行中。”中钢协常务副会长罗冰生28日在协会2010年第二次行业信息发布会上表示，出于生产需要，钢铁生产企业可与三大矿山自行商议进口铁矿石的价格，“但该价格只是临时价格。”除了谈判继续这一信息外，罗冰生还承认了国内钢厂与三大矿山的“私下”谈判产生的“临时价格”已然存在，虽然前提条件是，铁矿石进口要符合行业自律性文件。

《伊朗经济报》4月23日报道，伊朗工矿发展组织秘书长说，由于伊朗国内钢铁厂产量增加，伊朗已经禁止出口精选后含铁量达66%的铁矿石。

记者从武钢集团获悉，由该公司和中非发展基金有限公司主导开发的利比里亚邦州铁矿项目正式启动，武钢控股60%。据介绍，邦矿项目是利比里亚政府开展招商引资以来投资额最大的项目，也是中利两国经贸合作中规模最大的项目。今年3月12日，武钢集团与国家开发银行下属的中非发展基金有限公司在北京签署《投资开发非洲矿产资源战略合作协议》以及《利比里亚邦矿项目股权转让协议》，确定武钢收购中非基金持有的中利联60%股份，从而控股这家资源总量为40.95亿吨的矿区。

商务部27日发布2010年春季《中国对外贸易形势报告》，报告认为，总体上看，今年中国对外贸易发展的环境继续改善，但也面临许多困难和问题。因此，要继续落实好稳外需的各项政策措施，保持出口回升向好势头。2009年，面对国际金融危机的严重冲击，中国政府及时出台一系列符合国际惯例的政策措施，千方百计稳定外需，收到显著效果。

记者昨天从河北钢铁集团了解到，国土资源部正式批复同意，河北省将马城铁矿范围资源，以协议方式出让给河北钢铁集团。马城铁矿探明储量达10.44亿吨、远景储量5亿吨、矿石平均品位34.89%，是上世纪80年代以来，我国探明的单矿床规模最大铁矿资源产地。

印度上调铁矿石出口税，财政部部长PranabMukherjee本周四称，块矿出口税从之前的10%提高到15%，粉矿出口税仍维持5%，未作调整。印度政府此举旨在保证国内钢厂的优质原料供应，近一段时期以来，铁矿石供应短缺已导致价格上涨。Mukherjee称，块矿出口税上调至15%，也是考虑到出口量以及国内、国际价格才确定的。去年底政府曾将块矿出口税从5%上调到10%，对粉矿征收5%出口税。

银监会银行业监管一部主任杨家才21日在接受记者采访时，解读了最新出台的房贷新政。他强调，新的房贷政策是以房屋数量来认定是否为第二套、第三套，同时，认定范围以家庭为单位。这与此前执行的二套房认定标准出现了根本性的变化。在此次“国十条”房贷新政出台前，二套房的认定标准是“是否利用贷款购买住房，且贷款是否已还清”。而杨家才指出，房贷新政的二套房认定将“以房为限，而不是以贷为限”。所谓一套房贷、二套房贷，首先购房单位是家庭而不是个人。家庭由三种人组成，本人、配偶、未成年子女。一个家庭只要购买了一套房，再买房就叫二套。第三套房也是按家庭，不能证明是二套房的，那就是第三套房。

必合必拓本财政年度第3季度铁矿石产量上涨11%达到3.116千万吨。瑞银分析师GlynLawcock认为，全球性的钢铁产量反弹，将延续对铁矿石和焦煤的需求。

印度第三大钢厂JSW钢铁欲收购BramhaniIndustries公司（BIL）控股股权。Bramhani已经在开始在Kadapa建立综合性钢厂。据消息人士称尽职调查已经在进行以其得到公正的估值。印度Orissa郡对非法开采铁矿石的行动力度正在逐步加强，Orissa的高级官员已与Jharkhand郡的高级官员达成共识，将联合打击非法铁矿石开采。RaghunathMohanty，Orissa郡的钢铁矿业大臣表示联合行动将可能扩大至更多的州郡。

二、3月国内钢铁产量同比大幅增加，环比大幅上升。

3月国内钢材市场整体表现持续上涨，国产铁矿石价格也随其呈现持续上涨的走势，国内钢厂继续着大量生产的步伐，在二月份出现小幅下滑后，三月份产能大幅增加。国内钢材产能持续处于高位，由于钢厂产能大增，国内矿山产能情况大幅增长，市场需求与前期比出现明显好转，就目前钢材产能来说，国产矿的产能还是略显不足。国内粗钢产量5496.8万吨，较去年同月增加1008.70万吨，同比上升22.5%,增速上升22.8个百分点；较上月增加461.1万吨，环比上升9.16%。生铁产量5215.9万吨，同比增加856.30万吨，上升19.6％，而去年同期增速为3.9%，增速上升15.7个百分点；较上月产量增加465.8万吨，环比上升9.81%。钢材产量6824.2万吨，同比增加1499.00万吨，上升28.10%,较去年同期增速上升约26.9个百分点；较上月增加1265万吨，环比上升22.76%。具体产量见表1

品种名称	10年03月	09年03月	去年同比	10年02月	环比	08年03月	前年同比
粗钢	5496.8	4488.10	22.5	5035.7	9.16	4525.42	21.5
生铁	5215.9	4359.60	19.6	4750.1	9.81	4158.88	25.4
钢材	6824.2	5325.20	28.1	5559.2	22.76	5246.04	30.1
铁矿石原矿量	7972.40	6221.00	28.2	6150.90	29.61	6243.18	27.7

表1：3月份全国主要冶金产品产量对比表

三、3月份国内铁矿石产量大幅增加，市场询盘好转，钢厂对国产矿的采购量有所增加。

3月份全国铁矿石原矿产量7972.40万吨，同比增加1751.40万吨，增幅上升28.2%，增速较去年同期上升29.3个百分点。据统计，3月份河北省原矿产量3262.0万吨，较去年同期增加879.6万吨，同比上升36.90%，较去年同期增速上升46.8%。1-3月累计产量8048.10万吨，较去年同期增加14.1%，09年与08年同期相比增幅达4.2%，增速上升9.9%。3月份山西地区铁矿产量309.50万吨，较去年同期增加77.20万吨，同比上升33.20%，较去年同期增速上升62.6个百分点。1-3月累计产量860.80万吨，较去年同期上升48.50%，增速上升77%。3月份内蒙古产量658.70万吨，较去年增加221.50万吨，同比上升50.7%，增速上升62.8个百分点；1-3月累计产量1474.50万吨，同比上升39.40%，增速上升59.9%。3月份辽宁铁矿石原矿产量1271.00万吨，较去年增加321.60万吨，同比增加33.9%，增速上升37.9个百分点；1-3月累计产量3151.60万吨，同比上升21.50%，增速上升22.80%。3月份四川铁矿石产量729.10万吨，较去年增加55.40万吨，同比增长8.20%，增速下降9.9个百分点。1-3月累计产量2264.30万吨，同比增长33.90%，增速上升13.10%。具体产量对比见图1

图1：国内主要铁矿石产地产量及同比增幅对比图

四、4月份国内铁矿石市场整体拉涨，月底北方地区出现一定下滑

4月国内铁矿石市场大幅上涨，月底北方地区出现冲高回落的局面。4月份国内钢材整体呈现上半个月拉涨，下半个月下滑的走势，近期市场弱势运行，后期市场人们认为下滑空间有限，国产铁精粉市场在钢材价格和外矿双重影响下，除月底这几天外，在这个月表现的还是比较强势，市场询盘量有所增加，成交情况好转，当地资源紧缺。但就目前市场来看，主要还是因为外矿和钢材走弱影响，而且钢材市场弱势还在继续，这个时候，市场的信心略显不足。但整体大的环境有所好转，出口量持续增加，钢厂产能方面依然高位，贸易市场库存方面环比有所减少，国际市场利好情况居多。然而，近期原材料市场价格停止上涨，矿石价格出现下滑，即使这样，钢厂采购依然谨慎，近期观望的居多，在这样的买家市场中，矿山的出货整体比较平稳，贸易商信心不足出货积极。后期预测，在外矿和钢市的带动下，国产矿在未来走势整体小幅震荡盘整。

华北市场：目前唐山地区66%湿基铁精粉出厂不含税价在950-960元/吨，本月与上个月价格相比，下滑10元/吨，由于月底的持续下滑，唐山地区大多数大中型钢厂采购价格也接连下调，并且采购积极性减弱，又加上大多数小矿山出货积极，这样一来，贸易市场对后市信心明显不足，成交量略有下降。迁安地区干基含税承兑出厂价在1280元/吨，上调了10元/吨左右。邯邢局66%铁精粉干基不含税价在1260元/吨，上调了170元/吨；武安地区64%铁精粉价格在1000元/吨，上调了50元/吨。这个月采购情况整体比较平稳，当地铁精粉资源交易市场本月成交良好。山西代县64%铁精粉900元/吨左右，上调80元/吨左右。

东北市场：本月东北铁精粉受河北地区市场的影响，整体市场价格与河北大致相同，现货市场成交较3月比有所上升。目前辽宁地区上涨50元/吨左右。建平66%铁精粉湿基不含税主流价格在870元/吨；朝阳66%铁精粉湿基不含税主流价格在860元/吨；北票66%铁精粉湿基不含税主流价格在850元/吨，营口、丹东65%铁精粉湿基不含税报价在860-880元/吨，水分偏高；鞍山、海城65%铁精粉湿基不含税主流报价在870-880元/吨；辽阳65%铁精粉湿基不含税主流价格在850-870元/吨；本溪65%铁精粉湿基不含税西湖区价格在870左右大矿价格890、本溪县主流价格在850-860、桓仁县价格在850-870大矿价格880；抚顺66%铁精粉干基含税报价在1120-1130元/吨。矿山库存虽然不大，但出货积极，即使这样，成交情况仍然比较清淡。

华东及中南市场：4月份华东和中南市场整体价格与北方比，涨幅比较明显，大多数地区资源紧缺，而且月底几乎没有什么下调，南北方价格差缩小。山东地区大矿64-65%铁精粉干基含税价格在1480-1500元/吨，上调250元/吨左右。繁昌64%铁精粉干基含税价格1420元/吨，上调220元/吨。但钢厂采购依然非常谨慎，整体成交量一般。本月底南方大多数钢厂采购变得放缓，由于外矿趋弱且成交清淡，对国产矿的价格影响很大。国产矿山目前资源有限，但采购难度有所降低。钢厂月底几乎都停止上调采购价格，在买家这样的市场中，卖家方面价格也不那么强势，出货量还是比较正常。目前，广东怀集65%铁精粉湿基不含税价格880-900元/吨，上调140元/吨；湖北大冶63%铁精粉干基含税1260-1280元/吨，上调220元/吨左右，短时间内将以稳中趋弱为主。铁精粉价格具体走势见图2

图2：国内部分地区铁精粉价格走势图

五、4月份进口矿市场概述

4月份进口铁矿石市场整体呈现上涨的态势，但随着钢材价格疲软，市场观望气息逐步显现，成交量有所下滑，由前期大幅上涨逐渐转入下跌通道。在本月中上旬部分钢厂已基本完成采购因此目前大部分钢厂并没有实际的采购动作，以消化库存为主，并且炉料配比均有不同程度的调整。从港口资源情况来看仍比较紧张，但是受目前钢材、钢坯价格连续走低的影响，市场报盘增多，但实际成交不佳，市场处于有价无市的局面。因此在资源没有放量，钢价没有回暖的情况下，进口矿市场不会出现大幅下跌的可能，预计5月份进口矿市场整体将以小幅盘整为主。

1、3月份铁矿石进口量

在需求的推动下3月份中国铁矿石进口量创一季度的新高，进口总量为5901万吨，环比曾加19.50%。其中澳大利亚矿2403万吨；巴西1177万吨；印度矿进口1346万吨。今年一季度铁矿石进口量达到1.55亿吨，同比增加18%。

图3：2月份进口矿分布情况

2、进口矿现货市场分析

4月份进口矿现货市场走势小幅上扬，截至目前63.5%印粉港口报价为1330元/吨，与月初相比上涨10.83%。本月受到国家出台调控房地产市场政策的影响，下游需求锐减，导致钢价连续走低，进口矿市场呈现了下跌的趋势，成交量逐步减少。造成市场下跌有主要一下几点因素：1、从本月中旬开始，钢材市场受相关政策影响，价格一路下跌，钢厂成本压力进一步增大，市场询盘减少。2、本月初大部分钢厂已基本完成采购计划，库存维持在30天左右，因此在市场走势疲软的情况下，钢厂以观望市场为主。另外了解到目前国内大部分钢厂的国产矿用量加大，所以对进口矿的需求不断减少。3、目前港口现货资源仍显紧张，前期部分手中有库存的商家惜售心理严重，但随着钢价的走低，钢厂询盘的减少，大部分商家担心市场继续走低，因此近期市场报盘有所增加，但成交不见好转。综上所诉，随着钢价的疲软，下游需求的减少，进口矿市场还应继续走低，但是考虑到目前贸易商的接盘成本较高，因此5月份进口矿现货市场并不会出现大幅下跌，将小幅盘整为主。

图4：63.5%印粉天津港现货价格走势

3、进口矿外盘市场分析

4月份进口矿外盘保持强劲势头，再次试图突破。但随着中国钢材市场的见软，尤其是钢材价格回落，加上中国政府对房地产行业进行的强力调控致使建材市场见软，造成市场上的一些恐慌情绪。截至目前63.5/63%印度粉矿到岸价为191美元/吨左右，与月初相比上涨16.5%，已接近了08年的历史最高价。

从供应情况来看，RIO最新公布2010年1季度产量4336万吨，较2009年4季度下降超过8%，Hamersley6座主要矿山产量下降近15%；BHP公布1季度产量3116万吨，同样比上一季度下降4%；巴西VALE预期2010年1季度产量也将比09年4季度有所下降。由此可见，三大矿山一季度整体供应呈现下降趋势。同时，印度市场还有一个很明显的现象就是高品位资源越来越少，尤其是63以上的资源，一方面是受其国内市场的需求影响，印度国内钢厂的产能开始释放，对铁矿石需求量异常强烈；另外一个方面也未尝不是印度政府开始对此类资源进行严格控制的结果。

主要矿山铁矿石产量

从需求情况来看，3月中国粗钢产量5496万吨，创造历史新高，同比和环比分别增长21%和9%，增长猛烈，对铁矿石的需求大幅增加。虽然中国的粗钢产量在不断增长，但是目前钢价、钢坯等价格还在走低，因此钢厂不敢盲目接盘，并且大部分钢厂的库存维持在30天左右，以观望市场为主，进口矿市场处于有价无市的局面。综上所诉，随着钢厂的库存不断减少，5月份中旬必然会有一次采购高峰，需求会再次拉动进口矿价格因此5月份进口矿市场将以小幅盘整为主。

图5：印度矿期货走势

4、干散货市场分析

4月铁矿石海运运价走出一段“V”字型走势，巴西-中国、澳洲-中国运费波动明显，四月初，中钢协号召钢企贸易商抵制三大矿山，不从三大矿山进口铁矿石，并且禁止进口品位低于60%的矿石。三大矿山也积极采取应对办法，捂盘惜售，提高现货价格，为矿石谈判获取筹码。这使得铁矿石海运价格在四月中旬跌入低谷，巴西-中国运价达到23美金/吨，澳洲-中国运价跌到9.7美金/吨。随着矿石谈判的进行，情况对中方愈加不利。到了4月底，中国部分钢企首先顶不住压力，开始自行于三大矿山协议，进行指数定价，三大矿山货盘开始涌现，运价出现报复性反弹，仅27日一天，巴西-中国铁矿石运价就涨了3.5美金，截至到本日巴西-中国运价为31.173美金/吨，澳洲-中国运价为10.975美金/吨。五月随着矿石运量的进一步增大，量价齐升的情况可能性较大。

六、5月份国内铁矿石市场整体小幅震荡盘整

1、国际经济整体形势整体呈现向好态势。据国际钢协统计，2010年3月份全球66个主要产钢国和地区粗钢产量为120311千吨，同比上升30.6%，较上个月相比大幅上升，其中，3月份亚洲和独联体粗钢产量分别为76317千吨和9159千吨，同比分别上升26.0％、20.2%。国际钢材市场明显好转，中国出口的形式渐渐增加。据海关最新统计，3月份我国出口钢材333万吨，较2月份增加84万吨，与去年同期相比增长99.4%。1-3月累计出口871万吨，同比增长69.5%。3月份我国进口钢材163万吨，较2月份增加49万吨，比去年同期增长28.3%。1-3月累计进口411万吨，同比增长27.3%。3月份进口铁矿石5901万吨，比上个月增加963万吨，同比增长13.3%。1-3月累计进口1.5503亿吨，同比增长18%。中国对外矿的依赖仍然居高不下，在外矿市场的影响下，国产矿5月份将整体小幅震荡盘整，大幅度下滑的可能性不大。

2、国内钢材市场冲高后回落。钢材贸易市场上半个月持续拉涨，下半月开始冲高回落，而且此次回落的幅度很大，钢厂虽然纷纷上调出厂价格，但贸易市场现货价格持续下滑，钢厂压力再次增大。按照现在的钢材价格和原材料价格，钢厂后期压力将更大，因此，钢厂在调价和采购的态度上非常谨慎，由于库存量比较正常，钢厂五月份采购量会维持稳定，在当前市场下，再次提价的可能性几乎没有，短时间内以观望为主。

3、进口铁矿石市场本月创今年新高。近期，钢材市场虽然弱势，但对进口矿市场影响不大，虽然成交萎缩，价格小幅下滑，但是依然高位。再有中钢协近期承认今年的长协矿谈判暂时还达不成共识，使得大多数人对于长协矿的谈判不再抱有任何希望，各家钢厂也都是八仙过海各显神通。由于三大矿山的强势和现货资源的紧缺，外矿价格大幅下滑的可能性十分渺茫，外矿整体竞争优势依然明显。

4、国际海运费震荡上行。目前巴西图巴朗-北仑/宝山平均海运价格为31.231美元/吨，较上月末上调了7.181美金，上调幅度达29.9%；西澳-北仑/宝山平均海运价格11.146美元/吨，较上月末上调了1.1美元，上涨幅度达11%。由于5月份运往中国的矿石量会有所增加，矿山拿船明显增加，预计海运费市场将继续呈现震荡上行走势。

5、进口铁矿石港口库本月变化不大。本月到港船只数量有所减少，铁矿石的需求和前期比有所增加，港口库存略有下降。4月末全国主要港口铁矿石库存总量6760万吨，其中巴矿1735万吨，澳矿2102万吨，印矿1645万吨。

6、国内铁精粉资源还没有达到预期要求。市场需求近期比较平稳，多数矿山报价坚挺，矿山能恢复生产的基本全部恢复，在未来短时间内，产能不会出现明显的增加。不同地区，又有不同制约产能因素，如南方市场开始进入雨季，北方交通管制等，对产能方面影响很大，矿山没有大量存货的居多，这对市场的信心有很大支撑。

总之，4月份的市场已经过去，总体来说市场还算令人满意，虽然长协矿谈判的目前结果让大多数人相当失望，按季度定价的具体实施还没有被钢厂认可，但是整体4月份对矿石市场来说变动还是很大的，这样一来，5月份的市场显得相当关键，国家的宏观政策和长协矿季节性定价的影响都将进一步明朗，由于4月份市场的下旬出现了短暂的弱势盘整，因此，5月份市场大家是相当的期待，具体是弱势依旧，还是调整之后继续强势，大家都各持己见，不过笔者认为即使继续下调盘整，幅度也不会太大，市场应该能够在短暂盘整之后继续恢复向好的正轨，实际成交也不会受太大影响。目前国产矿资源相对钢厂需求来说依然紧张，这使得市场对后市的信心还是非常之足的。外矿的整体主导地位，在市场竞争和供求关系的双重因素影响下，如果外矿现货资源仍然不足，价格维持高位，那么，国产矿后市部分人们所担心的崩盘可能性，几乎不存在，5月份整体市场走势应该是不同区域针对不同市场现有情况小幅震荡盘整。（Mysteel.com资讯部编辑请勿转载）

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