4月份国内铁矿石市场稳中看涨

概述：3月份国内钢材市场整体呈现拉涨态势，市场看涨信心十足，短时间还将继续震荡上行。国产铁精粉市场受钢材市场盘整的影响，整体一路上涨，市场询盘积极，实际成交量有所增加，当地资源略显紧张。随着2010年传统春节的淡去，3月份的市场接连看涨让大家对后市的信心更足，4月份的市场应该还会继续这3月份的涨势，但是幅度能否有3月份那么大，还有待于进一步观察，但是从目前市场价位来看，4月份市场的涨幅应该不会太猛，毕竟市场对这波上涨还需要一段时间加以消化盘整。2月份钢厂成品材的产能环比虽然小幅下降，但同比依旧增加，钢厂产能相对与目前的市场需求，依然处于高位。这对铁矿石的需求量来说，应该是一件好事，从目前市场来看，铁矿石也是呈现供不应求。近期受外矿持续拉涨影响，国产铁精粉的市场呈现接连上涨的走势，北方地区涨幅不较大，南方地区相对来说上涨脚步比较平缓。矿山复产有所增多，出货量有所增加，但产能仍显不足，矿山手中几乎没有存货，贸易商积极参与市场运作，部分地区抢货现象明显。外矿谈判越来越到了尾声时期，近期又有传言说日本已经答应巴西100%的涨幅，而且还是以季节定价的方式，如果传言属实，长协矿机制将被颠覆，至于会对市场产生什么样的影响，还有待于时间的验证，这也使人们对2010年长协矿谈判结果更加期待，因为在这个外矿市场占主导的形式下，这个谈判有可能会影响一年的钢材走势。后期预测，相关人士反映，4月份受钢材市场和外矿市场的影响，国产矿市场整体走势应该是继续拉涨，上涨步伐将有所放缓。

一、2月份铁矿石市场要闻概述

3月30日，矿业巨头必和必拓公开宣布：已经和其在亚洲的许多客户以到岸价并在更为短期的价格基础上达成了铁矿石协议，从而取代以往的年度价格合同。并且，所达成的协议量占公司销售的“绝大部分”。“中国有着明确的表态，包括工信部、商务部、钢铁企业等，都不赞成短期协议。”一位中钢协高层人士向本报记者表示，必和必拓释放此消息是一场“利己”心理博弈。

铁矿石谈判结束日将近,有关谈判结果的传闻也甚嚣尘上。日本媒体报道,新日本制铁已与巴西淡水河谷达成协议,双方同意将4-6月的铁矿石价格定为每吨105美元,高出2009年年度长协价90%。对此,淡水河谷内部人士30日在“2010年中国铁矿石会议”期间表示,这仅仅是个传言。淡水河谷同时还对其即将执行的铁矿石新价格体系进行说明,表示季度定价体系能很好修正过去长协价与现货价的差距,而未来季度长协价格将依据前一个季度的铁矿石现货价格指数均价确定。

中国冶金工业规划研究院院长李新创30日在2010中国铁矿石大会上称,中国去年铁矿石原矿产量为8.8亿吨,今年有望达到10亿吨。他还预计,今年我国国内的钢产量将达6.25亿吨。对此,中国矿业联合会总工程师吴荣庆表示认同。吴荣庆介绍,近几年我国铁矿山产能建设步伐加快,黑色金属矿产采选业固定资产投资逐年增加,2007年达到创纪录的427.19亿元,是2003年的8.5倍。

澳大利亚金必达（Gindalbie）矿业公司今日宣布，已和鞍钢达成达成销售650亿美元铁矿石的合同，创澳大利亚历史最高矿石销售记录。金必达在公告中表示，将会把该公司位于西澳大利亚中西部的Karara磁铁矿终生开采期销售卖给鞍钢。Karara矿场预计在未来30年内的产量每年产量为3000万吨。投产后每年的销售价值约为5.8亿美元；如果矿场达到预期最高产量后，销售价值可能达到每年21亿美元。预计首批销往中国的矿石会在2011年下半年装船。

北京Kuntai投资公司已经表达了要从巴基斯坦购买铁矿石的意向。北京kuntai投资是中国浩远集团的子公司。巴基斯坦位于世界最大的铁矿石矿藏，储量高达7.8亿吨以上。

瑞士矿商ZaminResources和哈萨克矿商ENRC各占50%股份的合资公司将开发巴西东北部Bahia的项目。合资公司的BML项目（BahiaMineraçãoLtda）估计拥有25亿高质量铁矿石。到2012年9月，将有2000万吨每年的产能投入运营，后期产能将提升到2500万吨-2600万吨每年。BML已经结束了预可行性研究并获得环境认证。巴西政府将建设一条链接这个矿和沿海城市Ilheus的铁路来运输BML的球团矿。BML项目总投资约20亿美元，力求满足中国和中东的市场需求。与此同时，Zamin公司还在开发Bahia州的一个叫做GrayStone的小项目，预计年产在600万吨。Zamin还同时开发了在乌拉圭铁矿石项目，包括供浆管，矿藏约在20亿吨，目前这个项目还在进行预可行性研究，预计2011年上半年结束。

由于成本不断升高，世界最大钢铁制造商安塞乐米塔尔计划在2015年之前把自有矿山产能提高67%，达到1亿吨/年的自给量。公司管理层表示，包括黎巴嫩，塞拉利昂，毛里塔尼亚等地都是公司寻找扩张机会的地方。该公司计划今天将投资6亿美元用于今年的扩产，但没有说明5年之内总投资量会是多少。目前安塞乐米塔尔的铁矿石自给率为50%，计划在2014年之前将这一比例提高至75%-85%。

二、2月国内钢铁产量同比增加，环比下降

2月国内钢材市场整体表现比较平稳，月底呈现小幅上涨的走势，国产铁矿石价格也随其呈现稳中上涨的格局，国内钢厂继续着大量生产的步伐，由于2月份是中国传统春节，所以产能环比有所下降，但同比仍然呈上升走势。国内钢材产能持续处于高位，国内矿山产能情况有所下降，但是产量上还算比较稳定，市场需求与前期比有所好转，就目前钢材产能来说，国产矿的产能还是略显不足。国内粗钢产量5035.7万吨，较去年同月增加924.40万吨，同比上升22.5%,增速上升17.6个百分点；较上月减少217.8万吨，环比下降4.15%。生铁产量4750.1万吨，同比增加697.30万吨，上升17.2％，而去年同期增速为8.1%，增速上升9.1个百分点；较上月产量减少223.2万吨，环比下降4.49%。钢材产量5559.2万吨，同比增加851.70万吨，上升18.10%,较去年同期增速上升约9.80个百分点；较上月减少617.3万吨，环比下降9.99%。具体产量见表1

表1：2月份全国主要冶金产品产量对比表

品种名称	10年02月	09年02月	去年同比	10年01月	环比	08年02月	前年同比
粗钢	5035.7	4111.30	22.5	5253.5	-4.15	3853.09	30.7
生铁	4750.1	4052.80	17.2	4973.3	-4.49	3661.38	29.7
钢材	5559.2	4707.50	18.1	6176.5	-9.99	4260.8	30.5
铁矿石原矿量	6150.90	5809.40	5.90	6283.3	-2.11	5076.55	21.2

三、2月份国内铁矿石产量基本稳定，市场询盘一般，钢厂对国产矿的采购量有所下降。

2月份全国铁矿石原矿产量6150.90万吨，同比增加341.50万吨，增幅上升5.90%，增速较去年同期下降8.7个百分点。据统计，2月份河北省原矿产量2544.7万吨，较去年同期减少180.70万吨，同比下降6.60%，较去年同期增速下降30.4%。1-2月累计产量4782.70万吨，较去年同期增加2.4%，09年与08年同期相比增幅达16.4%，增速下降14%。2月份山西地区铁矿产量260.70万吨，较去年同期增加80.10万吨，同比上升44.40%，较去年同期增速上升62.4个百分点。1-2月累计产量551.30万吨，较去年同期上升58.60%，增速上升86.4%。2月份内蒙古产量399.10万吨，较去年增加89万吨，同比上升28.7%，增速上升49.8个百分点；1-2月累计产量816.80万吨，同比上升33.50%，增速上升56.7%。2月份辽宁铁矿石原矿产量871.50万吨，较去年增加11.2万吨，同比增加1.3%，增速下降6.4个百分点；1-2月累计产量1860.00万吨，同比上升13.20%，增速上升13.20%。2月份四川铁矿石产量757.60万吨，较去年增加169.00万吨，同比增长28.70%，增速下降12.8个百分点。1-2月累计产量1580.20万吨，同比增长50.00%，增速上升21.7%。具体产量对比见图1

图1：国内主要铁矿石产地产量及同比增幅对比图

四、3月份国内铁矿石市场整体呈现大幅上涨的局面

3月国内铁矿石市场大幅上涨，而且后市信心十足。3月份国内钢材整体呈现整体上涨的局面，近期市场强势运行，后期市场人们认为上涨动力十足，国产铁精粉市场在钢材价格和外矿双重影响下，在这个月表现出了前所未有的强势，市场询盘量有所增加，成交情况好转，当地资源紧缺。就目前市场来看，主要还是因为外矿和钢材走强影响，而且钢材市场强势还在继续，这个时候，市场的上涨信心更加明显。整体的大的环境也有所好转，出口量也有所增加，钢厂产能方面依然高位，贸易市场库存方面环比有所减少，但仍然对未来市场有较大的压力。另外，近期原材料市场价格上涨，价格依然比较高，尤其矿石，钢厂的采购压力有所增加，致使钢厂整体盈利的态势受到威胁，盈利额度越来越薄，钢厂方面对国产矿采购虽然有所增加，但是对于调价还是非常谨慎，尽量降低调价幅度，在这样的买家市场中，矿山的出货整体比较平稳，贸易商看好年后市场，表现比较活跃。后期预测，在外矿和钢市的带动下，国产矿在未来走势整体稳中看涨，四月底不排除小幅回落的可能。

华北市场：目前唐山地区66%湿基铁精粉出厂不含税价在970元/吨，本月与上个月价格相比，上涨190元/吨，这月以来唐山地区大多数大中型钢厂采购价格有所上涨，要想踩货的，实际上涨幅度更大，又加上大多数矿山资源不是很足，这样一来，对后市更有信心仍不急于出货，整体市场比较平稳，成交量一般。迁安地区干基含税承兑出厂价在1270元/吨，上调了250元/吨左右。邯邢局66%铁精粉干基不含税价在1090元/吨，上调了140元/吨；武安地区64%铁精粉价格在950元/吨，上调了120元/吨。在经历了这个月的方量采购之后，当地铁精粉资源交易市场本月成交有所好转。山西代县64%铁精粉820元/吨左右，上调130元/吨左右。

东北市场：本月东北铁精粉受河北地区市场的影响，整体市场价格与河北大致相同，由于河北地区钢厂采购有所增加，现货市场成交较2月比有所上升。目前辽宁地区上涨150元/吨左右。建平66%铁精粉湿基不含税主流价格在830元/吨；朝阳66%铁精粉湿基不含税主流价格在830元/吨；北票66%铁精粉湿基不含税主流价格在820-830元/吨，营口、丹东65%铁精粉湿基不含税报价在800-820元/吨左右，水分偏高；鞍山、海城65%铁精粉湿基不含税主流报价在820-840元/吨；辽阳65%铁精粉湿基不含税主流价格在790-800元/吨，交通便利的地区价格在810-820，交通不便利的地区价格在780左右；本溪65%铁精粉湿基不含税西湖区价格在810左右大矿价格830、本溪县主流价格在780-790、桓仁县价格在770-780大矿价格800；抚顺66%铁精粉干基含税报价在1040-1060元/吨。矿山库存甚少，惜售心态严重，成交情况比较清淡。

华东及中南市场：3月份华东和中南市场整体价格与北方比，走势相同，整体呈现拉涨态势，大多数地区资源紧缺。山东地区大矿64-65%铁精粉干基含税价格在1230元/吨左右，上调170元/吨左右。繁昌64%铁精粉干基含税价格1200元/吨，上调240元/吨。但钢厂采购依然非常谨慎，整体成交量一般。本月底南方大多数钢厂采购变得积极，由于外矿上涨且现货资源紧张，对国产矿的价格会有强力的支撑。国产矿山目前资源有限，采购难度会有所加大。钢厂几乎都纷纷上调采购价格，在买家这样的市场中，卖家方面价格也水涨船高，出货量还是比较正常，矿山方面目前依然对后市信心十足。目前，广东怀集65%铁精粉湿基不含税价格750元/吨，上调100元/吨；湖北大冶63%铁精粉干基含税1040-1060元/吨，上调160元/吨左右。短时间内将以稳中看涨为主。铁精粉价格具体走势见图2

图2：国内部分地区铁精粉价格走势图

五、3月份进口矿市场描述

3月份国内钢材市场走势整体大幅上扬，看涨信心十足。进口矿市场受钢材市场上涨的影响，不论市场港口现货市场还是外盘市场呈现拉涨的态势。从现货市场来看，港口高品位资源紧张的局面仍没有得到改观，部分手中有库存的商家封盘待涨。从外盘市场来看，矿山的关停以及铁矿石谈判结果未定，致使矿山发货量锐减，外盘价格上涨不可避免。因此在2010年国际铁矿石谈判结果未定，资源量没有增加的情况下，进口矿市场将以稳中上涨态势为主。

1、2月份铁矿石进口量

2月份中国铁矿石进口量与1月份相比小幅增加，进口总量为4938万吨，环比曾加5.47%。其中澳大利亚矿2059万吨；巴西897万吨；印度矿进口988万吨。

图3：2月份进口矿分布情况

2、进口矿现货市场分析

3月份进口矿现货市场走势整体上涨，在钢材市场及进口矿外盘市场走强的双重的影响下，港口现货报价从月初的1030元/吨涨至目前1200元/吨，涨幅为16.50%。造成市场整体上涨主要有以下几点因素：1、3月份钢材市场整体上扬，钢厂纷纷上调出厂价格，贸易市场现货库存量下降，钢厂压力得到一定的缓解，因此商家对后市信心十足。2、港口铁矿石贸易量不断减少，商家惜售心理浓厚，报价上扬。3、外盘价格不断拉涨，并与现货价格仍存在倒挂现象，贸易商抬高现货价格，减少后期操作风险。综上所述，港口资源紧张仍是影响现货价格上涨的主要原因。截至目前，山东63.5%印粉报1170-1190元/吨，河北报1180-1200元/吨，PB粉1150-1170元/吨，pb块1250-1270元/吨，65%巴粗1230-1250元/吨。

图4：63.5%印粉天津港现货价格走势

3、进口矿外盘市场分析

3月份进口矿外盘市场大幅上涨，截至到目前63.5%粉矿矿山报价由月初的140美元/吨涨至目前163美元/吨，涨幅达23%。份影响3月份进口矿外盘市场因素众多；1、印度国内铁路运费的增加，使进口矿的运输成本增加。2、目前印度部分矿山仍处于关停状态，造成港口货源不足，货紧价扬。3、随着铁矿石谈判机制的改变，也影响到了进口矿市场。因此面对如此高的原料成本，钢厂采购谨慎，观望气息浓。但是目前矿山资源紧张以及钢材上涨意愿强烈，因此4月份进口矿外盘市场还应将小幅上扬。截至目前63.5/63%粉矿印度矿山报价162-164美元/吨，59/58%粉矿印度矿山报价134-138美元/吨。

图5：印度矿期货走势

4、港口库存

3月份铁矿石港口库存与2月份基本持平，全国主要港口铁矿石库存总量为7057万吨，其中巴矿1819万吨，澳矿2200万吨，印矿1743万吨。总体来说，虽然目前港口仍有7000万吨的库存但是其中的贸易量很少，进口矿市场报价坚挺，随着原料成本的增加，钢厂采购意愿不强，加之矿山发货量并无增加。因此短期内进口矿港口库存量仍将以平稳为主。

图6：主要港口库存统计

5、干散货市场分析

3月份航运市场基本保持平稳，截止目前巴西图巴朗-青岛运费为26.938美元/吨，西澳-青岛运费下跌幅度为10.504美元/吨，BDI指数为2998。由于三大矿山发货量没有明显变化，长协矿谈判暂时还没有明确揭晓，海运费几乎没有太大波动似乎情理之中，但随着谈判的达成，海运费市场也会出现适当上涨。

图7：澳洲、巴西至国内海运费走势

六、4月份国内铁矿石市场整体继续上涨，但上涨步伐有所放缓。

1、国际经济整体形势呈现向好态势。据国际钢协统计，2010年2月份全球66个主要产钢国和地区粗钢产量为107541千吨，同比上升24.2%，较上个月相比小幅下降，其中，2月份亚洲和独联体粗钢产量分别为69180千吨和7835千吨，同比分别上升24.8％、7.7%。国际钢材市场有所好转，中国出口的形式渐渐增加。据海关最新统计，2月份我国粗钢、生铁和钢材产量分别为5036万吨、4750万吨和5559万吨，同比分别增长22.5%、17.2%和18.1%。

2月份我国进口钢材114万吨，较1月份减少21万吨，比去年同期增长4.59%。1-2月累计进口249万吨，同比增长27.1%。2月出口钢坯0万吨，前2月共出口1万吨。2月进口钢坯5万吨，较1月份增加2万吨，较去年同期下降84%。1-2月累计进口钢坯8万吨，同比下降82.1%。2月份我国出口焦炭5万吨，同比增长2万吨。1-2月累计出口9万吨，同比下降13.3%。2月份进口铁矿石4938万吨，比上个月增加276万吨，同比增长5.65%。1-2月累计进口9607万吨，同比增长21%。中国对外矿的依赖仍然居高不下，在外矿市场的影响下，国产矿4月份将整体稳中看涨，但上涨步伐较上月比可能有所放缓。

2、国内钢材市场强势拉涨。钢材贸易市场明显好转，价格持续拉涨，钢厂也纷纷上调出厂价格，贸易市场现货库存量有所下降，钢厂压力暂得缓解，但利润微薄。按照现在的钢材价格和原材料价格，钢厂后期压力如何，还有待于进一步关注，因此，钢厂在调价和采购的态度上仍然非常谨慎，由于库存量有所下降，钢厂四月份采购量会有所加大，在当前市场下，如不大幅度提价，钢厂的采购难度十分之大。

3、进口铁矿石市场屡创新高。近期，钢材市场的强势，影响到进口矿市场，再有随着日本与三大矿山关于长协价格的谈定和时间的调整，外矿的长协谈判再次达到了一次里程碑，中方暂时还没有明确表态，但是就目前整体市场来看，2010年的谈判难度比去年有之过而无不及，上涨形势不能避免。由于现货资源大幅拉涨，钢厂采购谨慎。港口库存有所下降，外矿整体竞争优势依然明显。

4、国际海运费小幅震荡。目前巴西图巴朗-北仑/宝山平均海运价格为24.050美元/吨，较上月末下调了1.221美金，下调幅度达4.8%；西澳-北仑/宝山平均海运价格10.038美元/吨，较上月末上调了1美元，上涨幅度达11%。由于三大矿山发货量没有明显变化，长协矿谈判暂时还没有明确揭晓，海运费几乎没有太大波动似乎情理之中，但随着谈判的达成，海运费市场也会出现适当上涨。

5、进口铁矿石港口库本月变化不大。本月到港船只数量没有多大变化，铁矿石的需求和前期比有所增加，港口库存略有增加。3月末全国主要港口铁矿石库存总量7057万吨，其中巴西矿1819万吨，澳洲矿2200万吨，印度矿1743万吨。

6、国内铁精粉资源略显紧缺。市场需求好转，各地矿山接连提价，矿山恢复情况渐渐好转，当地矿山产能没有彻底释放。停产矿山越来越少，产量继续增加，但存货量仍然不多，纷纷表示都不急于出货，能有批量发货还得加以时日，总体来说产能不足，当地资源比价紧张，贸易商收获也比较吃力，市场实质交易一般，矿山方面后市信心十足。

总之，2010年的第一个季度已经过去，3月份整体市场相当令人满意，由于传统的铁矿石谈判从4月1号开始执行，即使是按季度定价，这次定价也是个新的尝试，4月份的市场是相当关键，由于3月份市场的强力拉涨，4月份市场大家看待的心态都十分积极，认为下调的可能性几乎不大，即使下调也得4月底左右，市场应该能够在整体上行中度过，实际成交也会出现很大程度好转。目前国产矿资源仍呈现紧缺的局面，这使得市场对后市的期望还是非常之高，矿山信心十足。外矿的整体竞争优势依然，在市场竞争和供求关系的双重因素影响下，如果外矿现货资源仍然不足，价格维持坚挺，那么，国产矿后市还将进一步好转。因此，4月份国产铁矿石市场将呈现整体上行趋势，但上涨步伐要有所放缓。（于洋Mysteel.com资讯部编辑请勿转载）

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