2010年1月国内铁矿石市场继续攀涨

概述：12月份国内钢材市场呈现小幅上涨态势，钢材的上涨势头还在继续，但是短时间大幅上升的压力还是比较大。国产铁精粉市场受钢材市场盘整的影响，也出现震荡上行态势，总体成交量较前期比有一定程度的好转。随着09年的渐渐离去，2010年元月份市场是否会继续好转，大多数人还是给予肯定的答案，但是上涨的幅度人们都认为不会太大。11月份钢厂成品材的产能依然没有明显减少，钢厂产能相对与目前的市场需求，依然处于高位。按照当前市场的行情和走向，矿山对后市信心十足，这导致矿山惜售心理尚存，出货量比较平稳。虽然目前市场成交好转，整体的市场格局还是很平稳，并没有像外矿那样出现明显的上涨现象，随着2010年长协矿谈判越来越近，人们更加关注明年的外矿的价格走势，毕竟现在的市场外矿的主导地位依然无法撼动。后期预测，相关人士反映，元月份受钢材市场和外矿市场的影响，国产矿市场走势应该是整体小幅上涨。接着概述12月份外矿走势，如果概括成四个字，那就是“货紧价扬”，本月外矿上涨的导火索是宝钢在月中上调1月份的出厂价格；而上涨则由矿山一手操纵，维持了大半年的钢厂与矿山的博弈再度证明了矿山又领先一步，澳洲、巴西条航线的运费下跌更加说明了三大矿山的货盘仍未大量发出。而印度矿山早于11月表示因政府调查关停了一大批，到了25号，政府又宣布上调铁矿石出口关税，种种迹象都表明矿山有更大的资本提出涨价，而贸易商在涨价过程中也采购了一批资源，因此我们判断1月份外矿也将继续攀涨。

一、12月份铁矿石市场热点概括：

淡水河谷将投资5.73亿开设本土钢厂：北京时间11月30日晚间，巴西《圣保罗页报》的一篇报道指出，巴西矿业巨头淡水河谷(VALE)计划投资10亿雷亚尔(5.73亿美元)在里约热内卢州开设一家轧钢厂。

五方协议完成审批武钢“中国价”铁矿石即将签约：噩耗不断的铁矿石谈判终于迎来一个喜讯，武钢与委内瑞拉矿业集团达成的“铁矿石中国价”已经完成审批程序，不久将签约。

武钢与巴西EBX集团矿山和钢铁项目合作签约：11月30日，武钢与巴西EBX集团举行矿山和钢铁项目合作签约仪式。武钢投资巴西EBX集团下属MMX公司，获得该公司铁矿石产品权益；同时与EBX集团合资，在巴西里约州阿苏工业园区建设钢铁厂。

两拓合资签约束性协议加剧垄断长协谈判更“异口同声”：必和必拓与力拓价值1160亿美元的合资计划在铁矿石长协谈判开始前迈出重要一步。在今天发给本报的新闻通稿中，必和必拓方面宣布，两拓已在当日就拟组建的合资公司签署约束性协议，该协议内容涵盖合资公司运营和治理的各个方面。而在今年6月5日，两拓已经宣布组建一家合资公司经营双方在西澳的全部铁矿石资产，两拓在合资公司中各占50%的股份。

河北唐山境内探明10亿吨特大型铁矿：新华网石家庄12月12日电河北省国土资源厅厅长张绍廉12日通报说，新近探明河北省唐山市滦南马城铁矿资源储量达10.44亿吨，成为上世纪八十年代以来我国探明的单矿床规模最大铁矿资源产地。

巴西淡水河谷总裁:不会加快铁矿石价格谈判：综合外电12月14日报道，巴西媒体14日报道称，淡水河谷（Vale）总裁阿格内利(RogerAgnelli)表示公司没有理由加快长协矿价格谈判。

力拓将向印度出售铁矿石：力拓已经答应初次向印度出售铁矿石，标志着在亚洲国家销售的战略性突破。“12月份将有货物抵达印度，所以在短期内将有一只船离开”。力拓行政长官SamWalsh说。

中铁物资成功完成入股澳洲铁矿石公司FerrAus12%股权：国资委公布，澳洲上市公司FerrAus正式向中国铁路物资总公司发行2294万股新股，占其增发后全面摊薄总股本的12%，并完成股权交易，同时中铁物资获得一个董事席位，有关交易已获得澳洲FIRB和中国国家发改委批准。

日本两船厂与力拓签订矿石运输合约：根据日本当地消息，日本邮船株式会社（NipponYusenKK）和川崎汽船株式会社（KawasakiKisenKaishaLtd.）已分别与澳大利亚力拓集团签订了铁矿石海运长期协议。根据协议，2013年起，日本邮船株式会社将在20年内，每年从澳大利亚装载270万吨铁矿石运往中国。此外，日本邮船还另与力拓签订了一份2010年至2013年的三年期短期运输合同。

淡水河谷预计其明年铁矿石产量增至3亿吨：巴西矿业巨头--淡水河谷首席执行官(CEO)RogerAgnelli周三表示,受全球需求好转带动,预计公司2010年铁矿石产量将增长至约3亿吨.

由于金融与经济危机导致全球需求减少,淡水河谷今年产量比去掉减少约3,000万吨,公司此前表示去年产量为3亿吨.

印度铁矿石出口关税上调5%：据印度可靠消息称，印度政府已于24日晚上宣布从25日凌晨起，对粉矿的出口关税由0上调为5%，块矿由原先的5%调整为10%。

顺德民企150亿拿下全球第五大矿牵手五矿集团：中国铁矿石谈判终于出现重大利好。12月26日，顺德日新发展有限公司宣称已经成功收购智利一座储量高达30亿吨的铁矿。其间，该公司与中国五金矿产进出口珠海公司签订了战略合作协议，双方约定，这一特大型铁矿成功开采之后，所有铁矿都将由中国五矿珠海公司进口，全部供应国内钢铁生产企业。

二、11月国内钢铁产量依然保持高位

11月国内钢材市场整体呈现震荡上涨态势，国产铁矿石价格也随其呈现小幅上涨格局，国内钢厂继续着大量生产的步伐，这个月由于比上个月少一天，数据总量上略显下滑，但成品材产量仍呈现上涨趋势。全球市场生产情况跟上个月比有所增加，国内钢材产能持续处于高位，国内矿山开工虽然没有达到预期程度，但是产量出现小幅上涨，市场需求与前期比有所好转，就目前钢材产能来说，国产矿的产能还是略显不足。国内粗钢产量4726.23万吨，较去年同月增加1285.58万吨，同比上升37.4%,增速上升49.8个百分点；较上月减少448.46万吨，环比下降8.7%。生铁产量4481.14万吨，同比增加1188.06万吨，上升36.10％，而去年同期增速为-16.2%，增速上升52.3个百分点；较上月产量减少446.76万吨，环比下降9.1%。钢材产量6295.21万吨，同比增加1996.10万吨，上升46.40%,较去年同期增速上升约57.40个百分点；较上月增加50.33万吨，环比上升3.5%。具体产量见表1

表1：11月份全国主要冶金产品产量对比表

品种名称	09年11月	08年11月	去年同比	09年10月	环比	07年11月	前年同比
粗钢	4726.23	3440.65	37.4	5174.69	-8.7	4016.13	17.7
生铁	4481.14	3293.08	36.1	4927.9	-9.1	4001.63	12.0
钢材	6295.21	4299.11	46.4	6244.88	0.8	4753.13	32.4
铁矿石原矿量	8678.1	7420.58	16.9	8387.60	3.5	6388.46	35.8

三、11月份国内铁矿石产量有所上升，市场询盘量有所增加，钢厂对国产矿的采购量有所好转。

11月份全国铁矿石原矿产量8678.1万吨，同比增加1257.53万吨，增幅上升16.9%，增速较去年同期上升3.6个百分点。据统计，11月份河北省原矿产量3561.7万吨，较去年同期减少588.6万吨，同比下降14.2%，较去年同期增速下降65.3%。1-11月累计产量32094.63万吨，较去年同期下降4.0%，08年与07年同期相比增幅达31.60%，增速下降35.6%。11月份山西地区铁矿产量420.4万吨，较去年同期增加254.57万吨，同比上升153.5%，较去年同期增速上升209.9个百分点。1-11月累计产量2961.65万吨，较去年同期下降14.8%，增速下降33.5%。11月份内蒙古产量770.18万吨，较去年增加350.19万吨，同比上升83.40%，增速上升97个百分点；1-11月累计产量6773.02万吨，同比上升8.4%，增速下降1.6%。11月份辽宁铁矿石原矿产量1116.7万吨，较去年增加408.99万吨，同比增加57.80%，增速上升91.5个百分点；1-11月累计产量11994.3万吨，同比上升16.80%，增速上升12.1%。11月份四川铁矿石产量791.04万吨，较去年增加389.05万吨，同比增长96.8%，增速上升95.3个百分点。1-11月累计产量7470.52万吨，同比增长44.10%，增速上升16.6%。具体产量对比见图1

图1：国内主要铁矿石产地产量及同比增幅对比图

四、12月份国内铁矿石市场整体走势呈现震荡上行态势

12月国内铁矿石市场呈现震荡上行动态，下旬上涨市场尤为明显。12月份国内钢材整体呈现拉涨态势，有反转迹象，后期市场还是被业内人士所认可的，国产铁精粉市场在钢材价格和外矿双重影响下，在这个月表现拉涨势头，部分地区势头强劲，市场询盘量有所增加，总体成交量较上月比有一定程度的好转。就目前这次市场上涨来看，主要还是因为外矿拉涨影响，而且钢材市场震荡上行还在继续，这个时候，市场的需求大于供应就体现的更加明显。整体的大的环境也有所好转，出口量也有所增加，但钢厂产能过剩依然是未来市场所面临的一个隐患，十一月份大多数钢厂的产能依然没有明显的减少。另外，近期原材料市场价格持续拉涨，钢厂的采购压力有所增加，致使钢厂整体盈利的态势收到威胁，钢厂方面虽然对国产矿采购近期有所增加，但是对于调价还是非常谨慎，在这样的买家市场中，矿山的出货整体比较平稳，贸易市场表现活跃。后期预测，在外矿和钢市的带动下，国产矿在未来市场中的走势主要表现为小幅拉涨。

华北市场：目前唐山地区66%湿基铁精粉出厂不含税价在680-690元/吨，本月与上个月价格相比，上涨80元/吨，这月以来唐山地区大多数大中型钢厂采购价格呈现先跌后涨，上涨价格比较明显，目前，大部分钢厂采购价格都有所提高，尤其是库存较低的，上调幅度比较大，大多数矿山对后市更有信心仍不急于出货，但是也有少部分矿山依然出货，整体市场比较平稳，成交量一般。迁安地区干基含税承兑出厂价在900元/吨，上调了110元/吨左右。邯邢局66%铁精粉干基不含税价在840元/吨，上涨85元/吨；武安地区64%铁精粉价格在740-750元/吨，上调70元/吨左右，在经历了上个月的限量采购之后，当地铁精粉资源交易市场本月有所好转。山西代县64%铁精粉610-620元/吨左右，上调60元/吨左右，价格上调之后，现货市场成交情况仍然一般。

东北市场：本月东北铁精粉受河北地区市场的影响，整体市场价格与河北大致相同，也是拉涨上行，由于河北地区部分钢厂需要补充库存，现货市场成交较11月比有所增加。目前朝阳、建平地区65-66%铁精粉湿基不含税价格在580-600元/吨左右，上涨60元/吨，北票地区报价也达到560-570元/吨，上涨60元/吨，市场成交较前期有所好转。辽东大部分地区65%铁精粉报价在550-560元/吨左右，上调40元/吨；鲅鱼圈港、营口港报价在580-590元/吨，与上月底比有50元/吨的上调，成交一般。东北地区铁精粉的上涨是河北地区的采购所带动的，后期走势如何还要根据钢厂的采购情况而定，已经有消息传出河北地区部分钢厂已经有上调采购价格的计划，如果采购价格上调的话，东北地区铁精粉不排除再次上调的可能。

华东及中南市场：12月份华东和中南市场整体价格与北方比，走势基本相同，整体呈现上行态势，部分地区呈现资源紧缺。山东地区大矿64-65%铁精粉干基含税价格在930元/吨左右，上调120元/吨左右，但钢厂采购依然非常谨慎，整体成交量一般。本月南方钢厂在经过了一段时间对国产矿限量采购之后，近期采购量有所增加，但是由于年底铁路车皮受限原因，到货量不是十分理想，钢厂报价一度上调，在买家这样的报价市场中，卖家方面价格也一再上涨，有的矿山甚至月度停止供货，等待涨价，出货量还是不足，矿山检修和元旦临近，政府对安全要求严格使得矿山产能有所下降，矿山方面目前比较看好1月份的后市。矿山方面正在与钢厂方面协商1月份采购价格，不出什么意外，1月份出期的价格应该趋于上涨，上涨幅度在30-50元/吨。目前，广东怀集65%铁精粉湿基不含税价格580元/吨，上调50元/吨左右，湖北大冶63%铁精粉干基含税810元/吨，上调150元/吨，短时间内将以稳中小幅上涨为主。铁精粉价格具体走势见图2

图2：国内部分地区铁精粉价格走势图

五：12月份进口矿市场描述：

12月份的进口矿市场如果概括成四个字，那就是“货紧价扬”。本月外矿上涨的导火索是宝钢在月中上调1月份的出厂价格；真正上涨则由矿山一手操纵，维持了大半年的钢厂与矿山的博弈再度证明了矿山又领先一步，澳洲、巴西条航线的运费下跌更加说明了三大矿山的货盘仍未大量发出。而印度矿山早于11月表示因政府调查关停了一大批，到了25号，政府又宣布上调铁矿石出口关税，种种迹象都表明矿山有更大的资本提出涨价，而贸易商在涨价过程中也采购了一批资源，因此我们判断1月份外矿也将继续攀涨。但是有两个因素我们必须考虑的是：一、如此高昂的原料成本压力下，如果钢材价格不跟涨，那么接下来可能还来的小钢厂的关停限产，导致外矿价格一泻千里，今年遇到过该情况，8月中旬外矿价格曾经冲高至112美元，但是因为终端市场的低迷导致价格骤然下跌，一个月内降了30美元。二、三大矿山如果于明年1月份向国内市场开始发售现货那么也会使市场货盘增加，至少能够抑制现货资源继续上涨。三、国内矿山如果因为利润足够大而加大力度生产，国产矿供应量增加使外矿需求减弱。在经历了08年进口矿市场的过山车行情后，市场理应更加理性得面对这轮疯狂的涨价。

一11月份铁矿石进口量：

11月份中国铁矿石进口量与10月份相比大幅增长，进口总量为5106万吨，环比增加12.305%。其中澳大利亚矿1926万吨；巴西1405万吨；印度矿进口820万吨。今年累计铁矿石总进口量为5.65亿吨。全年破6亿吨已成定局。

图3：11月份进口矿分布情况

二、进口矿现货行情

12月份现货与期货价格保持倒挂，最高倒挂有接近50元（12月21日现货矿63.5%印粉830元/吨，期货价格已经涨至116美元/吨，两者相差50元左右），因此在下半月期货价格上涨时，贸易商手中现货采取跟随期货价格的策略，但是当期货价格涨至125美元时，贸易商已然无法继续跟随，因为如果折合成现货，需要报到950元/吨，而此时66%铁精粉到厂价不过该价格，因此现货没有任何优势。又逢年底，贸易商都采取了封盘的策略。

图4：天津港现货价格走势

三、进口矿期货行情

12月份进口矿外盘市场迎来一次高峰，创下了今年的最高价。在经过11月底的调整后，进口矿市场并没有再次探底而是逐渐回暖，钢厂加大了采购力度市场上买涨不买跌的心态逐步体现。可是港口现货资源并不充裕，因此商家把采购的目标投放到了期货市场，矿山报价屡创新高。此轮价格上涨受到几大因素的拉动影响：首先由于刚才期货的拉动国内钢材价格价格小幅上涨，对矿石价格有一定的支撑；其次，港口铁矿石的库存连续4周保持下跌，钢厂年末的库存填补周期，采购较为活跃，刺激了进口矿价格的上涨，最后印度政府调整了铁矿石出口关税，粉矿从0上调为5%，块矿从5%上调至10%，再次增加进口矿价格上扬筹码。截至到目前63.5/63%印度粉矿矿山报价在125美元/吨左右，59/58%印度粉矿矿山报价104美元/吨/左右。

图5：印度期货走势

三、港口库存

截止至12月31日，全国主要港口铁矿石库存总量6607万吨，比上周减少38万吨，其中巴矿1890万吨减少5万吨，澳矿2159万吨增加8万吨，印矿1317万吨增加1万吨。

图6：港口库存

四、航运干散货市场分析

12月份航运市场一片低迷。波罗的海干散货综合运费指数（BDI）连跌14天，但出乎外界预料，在今年最后公布日未有跌破3000点关口，仅报3005点，下跌0.6%。圣诞假期令船东和租家提早退出租船市场，干散货船市场成交淡静，船东承价乏力。同样地、两条航线的运费也双双下跌。截止至24日，巴西图巴朗-青岛航运运费为27.091美元/吨，较12月1日下跌了35%，西澳-青岛航运运费为11.046美元，较月初下跌了25%。

图7:澳洲、巴西至国内海运费走势

图8:BDI走势

六、1月份国内铁矿石市场继续攀涨

1、国际经济整体形势大部分已经走出最困难的时候，呈现渐渐回暖态势，各个行业的整体回升要比预期好。据国际钢协统计，2009年11月份全球66个主要产钢国和地区粗钢产量为107484千吨，同比上升24.2%，较上个月相比小幅下降，其中，11月份亚洲和独联体粗钢产量分别为66779千吨和8656千吨，同比分别上升25.6％、50%。国际钢材市场有所好转，中国出口的形式也有一定程度的好转。据海关最新统计，11月份出口钢材285万吨，较10月份增加14万吨，与去年同期相比下降3.39%；1-11月累计出口2126万吨，同比下降62.1%。11月份我国进口钢材129万吨，较10月份减少19万吨，比去年同期增长25.24%，1-11月累计进口1615万吨，同比增长11.4%。11月出口钢坯2万吨，进口钢坯30万吨，较10月份减少3万吨。11月份我国出口焦炭6万吨，同比下降81.25%；1-11月累计出口48万吨，同比下降96%。11月份进口铁矿石5107万吨，比上月增加560万吨，同比增长57.04%，1-11月份合计进口56586万吨，累计增长38.4%。铁矿石的大量进口使得中国对外矿的依赖有增无减，在外矿市场的带动下，国产矿元月份将继续着上涨的势头。

2、国内钢材市场重新面临着压力。这月以来，随着钢厂的继续调价，贸易市场的钢材价格稳中小幅上调，但是原材料市场上涨强劲，利润空间再次面临挑战。钢厂在采购的态度上非常谨慎，近期期货市场略显疲软，下游需求市场也不是十分旺盛，贸易市场同期库存又有所上升，钢厂产能没有明显下降等因素，都对钢厂的后市产生了较大压力，但是根据种种迹象，明年钢材市场要好于今年是一定的，因此，人们对后市信心非常十足。

3、进口铁矿石市场整体优势依旧。近期，随着时间上距2010年的长协矿谈判越来越近，中钢协和三大矿山方面再次开始博弈，但是就目前整体市场来看，2010年的谈判难度依然会很大，上涨形势不能避免，国际专家估计会上涨30%-35%。由于现货资源的减少，近期外矿市场再次上涨。现货供应量的减少，使外矿整体竞争优势再次增加。

4、国际海运费大幅下滑。目前巴西图巴朗-北仑/宝山平均海运价格为27.091美元/吨，较上月末下调了14.505美金，下调幅度达34.9%；西澳-北仑/宝山平均海运价格11.046美元/吨，较上月末下调了5.659美元，下降幅度达33.9%。由于三大矿山发货量减少，再加上澳洲受台风影响和为谈判造势，海运费下滑应该是在情理之中，短期内回暖的动力不足。

5、进口铁矿石港口库存持续下滑。本月到港船只数量有所减少，铁矿石的需求和前期比有所增加。12月末全国主要港口的铁矿石库存总量为6645万吨，其中巴矿1895，澳矿2151，印矿1316。

6、国内铁精粉资源供应量有所下降。由于12月份矿山检修力度加大，使得矿山的产能略有下降，即使是有存货的矿山也不急于大量放货，再加上年底元旦临近，政府对当地安全生产要求加大，在矿山炸药方面有所控制，北方地区由于天气越来越冷，对矿山开采方面肯定有所影响，因此，12月份的矿山供货量有所下降。由于市场好转使矿山方面对后市信心更加坚定，不到心里价位不愿意出货，静观1月份市场。钢厂在价格方面的提升和钢厂对国产矿需求的好转，是矿山方面对后市信心加强的重要原因。因此，随着采购价格的再次提高，1月份初期市场更被业内人士看好，国产矿市场近期走势应该是稳中小幅拉涨。

总之，09年的钢市在淡季不淡，旺季不旺中已经渐渐过去，09年对中国钢市是一场未曾有过的经历，经过了09年的一年调整，使人们更加期待2010年的钢材市场，而且元月份市场的走势，也是这一年的关键，最近市场价格有所上涨，而且幅度还不小，业内人士对元月份的市场也是信心十足，看涨人数颇多，但是到底能上调到什么程度，钢材价格2010年是否能够真正的强势开局，还存在这一定的隐患。外矿的整体竞争优势依然，在市场竞争和供求关系的双重因素影响下，如果港口到港船只再次减少，外矿现货资源再显紧张，价格再次上涨，再加上钢材市场接连上涨，那么，国产矿还继续着攀涨的局面，可能迎来久违的一次持续上涨。这样一来，国内铁精粉市场后期市场的看涨还是颇为乐观。因此，元月份国产铁矿石市场将呈现继续攀涨的走势。（Mysteel.com资讯部编辑请勿转载）

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