4月份铁矿石市场弱势震荡盘整

概述：3月份国内钢市进入弱势震荡盘整阶段，铁精粉市场也基本保持与钢材市场同样走势，市场需求出现明显的萎缩迹象，总体成交量有着很大程度的下降。由于国家利好政策的落实和3月份市场应该是个传统的年初需求旺季，大家纷纷更看好3月市场的需求量，虽然2月份钢厂的产能已经高于以往，但是各个钢厂纷纷再次放开一定品种的产能。这对原材料的采购来说，理论上也应该有一定程度的增加，尤其是对铁精粉需求也应是有增无减，但是受外矿方面的库存量和价格因素的影响，致使国产铁精粉的市场不增反降。由于市场的清淡，矿山方面更是不仅没有预期的恢复年后的生产规模，更有一部分矿山加入了停产的行列，加上手中都没有大量存货，现货出货量更是进一步减少。需求的减少，价格的低下，使很多的矿山方面不愿意出货，随着年后采购高峰的结束，部分地区报价出现一跌再跌回落现象。由于对现在市场的不看好，对后市信心的不坚定，更多的市场参与者变成了市场的观望者。因此3月份国内铁精粉市场弱势缓行，报价下滑，短期内仍会延续稳中趋弱的走势。

一、3月份铁矿石市场硝烟正浓

中钢增持澳洲矿企Murchison股权：3月5日中国中钢集团(Sinosteel)昨日表示，已收购西澳大利亚铁矿石生产商Murchison逾5%的股权。去年，与其邻近的中西部公司(MidwestCorporation)被这家中国国有钢铁公司收购。中钢向澳大利亚证券交易所(AustralianStockExchange)递交的这份声明引发了市场的猜测：即该公司可能寻求控制Murchison。根据澳大利亚联邦政府的规定，中钢的最大持股比例被限制在49%。

中钢收购澳矿企默奇森5.85%股权：3月6日澳大利亚铁矿石企业默奇森公司公布，中国中钢集团已经取得其5.85%的股权，成为重要股东之一。

公告称，中钢集团是通过下属企业SinosteelOceanCapital进行这一收购的。正是后者收购了另一家澳大利亚铁矿石企业中西部公司，而当时默奇森意图与中西部公司进行合并。默奇森介绍，默奇森拥有Crosslands资源公司50%的权益，后者是一个世界级铁矿石工程杰克山铁矿项目的拥有者和经营者。默奇森执行主席保罗表示，中钢集团看重的是默奇森在澳大利亚中西部地区重要的生产商地位。

华菱再次注资FMG股权增至17.4％：3月9日澳大利亚证券交易所（ASX）3月9日发布声明称，澳大利亚矿商FMG集团（FortescueMetalsGroup）已通过出售股份的方式，从中国华菱钢铁集团那里额外筹得资金8680万澳元（合5600万美元）。在刚刚过去的上个月，中国华菱钢铁集团以7.7亿美元的投资获得了FMG集团16.5％的股份。此次新的交易价格与上次相同，同为2.48澳元/股，数量为3500万股。FMG集团上月27日宣布放弃通过机构配股筹资5亿澳元的计划，当时其认为公司已引入了足够的资金。FMG集团去年5月份开始从事铁矿石业务，从投产至今年1月8日，该公司共出口1500万吨铁矿石，低于预计的2008年1980万吨水平。其还预计截止到2009年6月30日的本财年度铁矿石出货量为3900万吨。

中远成为全球第五大码头运营商：13日在中国、美洲、欧洲等地的码头上，均有中国最大的航运物流企业—中远集团旗下公司的经营身影。国际权威机构的最新统计显示，中远已经成为全球第五大码头运营商。根据世界著名航运咨询公司德鲁里最新公布的2008年研究结果显示，中远作为码头运营商，在全球排名第五位。中远共在国内外经营150多个泊位，年集装箱吞吐量超过4500万标准箱。

力拓任命杜立石为新董事长：18日力拓公司(RTP)宣布，任命杜立石(JanduPlessis)为新董事长，自4月20日召开的年度股东大会结束起生效。他将接替保罗-斯金纳(PaulSkinner)，后者此前已宣布，计划在本届年会之后退休。杜立石是第二位被力拓任命为斯金纳继任者的人士。今年1月，力拓曾任命吉姆-棱(JimLeng)担任这一职位，但由于反对力拓接受中国铝业公司195亿美元投资，他在被任命后不到一个月便宣布辞职。

中信泰富澳洲铁矿项目延迟一年投产：26日中信泰富主席荣智健于业绩记者会上表示，截至去年底，西澳洲的铁矿项目所需要30亿澳元外汇合约中，17亿澳元的年期已由两年转至四年，以减低风险；而未来会陆续将余下13亿澳元的年期延至四年。至于尚有的42亿元人民币合同，由于一直属正常对冲，故不太担心。另外，董事总经理范鸿龄表示，西澳的铁矿项目原先投产年期为今年，现预期会延迟至2010年第三及第四季。

中国五矿17亿美元抄底澳第三大矿：昨天，澳大利亚第三大矿业公司OZMineralsLtd.发布公告称，五矿集团旗下的五矿有色金属股份公司（下称“五矿有色”）将出资26亿澳元(约合17亿美元)，收购公司100%的股权。这是继中铝195亿美元注资力拓后，又一家中国企业“走出去”收购澳矿企，而且同样是得益于对方在经济危机下的债务问题无法解决。OZMinerals公司主要拥有铜、锌、铅等有色金属矿业资源，公司也是全球第二大锌生产商。不过由于项目开发需要资金以及要为5.6亿美元债务进行融资，公司一直在与有意向的投资者商讨出售资产或者股权的融资方案。

二、2月国内钢铁产量继续上升

2月国内钢材市场明显出现一定下滑态势，铁矿石价格下滑也随其而至，国内钢厂继续增大复产力度，钢材产能持续大幅上升，尽管国内矿山复产不积极，产能少库存低，现货出货量清淡，但较前期相比已经出现小幅度的增长。国内粗钢产量4042.24万吨，较去年同月增加153.88万吨，同比上升3.9%,增速与07年比下降7.9个百分点；较上月减少76.52万吨，环比下降1.8%。生铁产量3956.7万吨，同比增加202.56万吨，上升5.4％，而去年同期增速为10.3%，增速下降4.9个百分点；较上月产量增加87.75万吨，环比上升5.4%。钢材产量4613.41万吨，同比上升300.19万吨，上升6.9%,较去年同期增速下降约4.9个百分点；较上月增加191.86万吨，环比上升4.3%。具体产量见表1

表1：2月份全国主要冶金产品产量对比表

品种名称	09年2月	08年2月	去年同比	09年1月	环比	07年2月	前年同比
粗钢	4042.24	3888.36	3.9	4118.76	-1.8	3613.51	11.8
生铁	3956.7	3754.14	5.4	3868.95	2.3	3403.47	16.3
钢材	4613.41	4313.22	6.9	4421.55	4.3	3856.83	19.6
铁矿石原矿量	5819.02	5322.69	9.3	4723.68	23	4221.45	37.8

三、2月份国内铁矿石产量保持增长态势，虽然增速有所放缓，但供过于求态势进一步加剧。

2月份全国铁矿石原矿产量5819.02万吨，同比新增496.33万吨，增幅9.3%，增速较去年同期下降16.7个百分点。据统计，2月份河北省原矿产量2683.8万吨，较去年同期增加516.52万吨，同比增幅23.8%，较去年同期增速提高0.9%。1-2月累计产量4595.5万吨，较去年同期增长16.4%，08年与07年同期相比增幅达22.60%，增速下降6.2%。2月份山西地区铁矿产量180.87万吨，较去年同期减少39.66万吨，同比下降18%，较去年同期增速下降71.8个百分点。1-2月累计产量347.81万吨，较去年同期下降27.8%，增速下降74.1%。内蒙古产量340.76万吨，较去年减少91.26万吨，同比下降21.1%，增速下降76.5个百分点；1-2月累计产量649.04万吨，同比下降23.2%，增速下降77.9%。2月份辽宁铁矿石原矿产量856.32万吨，较去年增加60.89万吨，同比上升7.7%，增速下降5.7个百分点；1-2月累计产量1631.75万吨，同比增长0.03%，增速下降13.6%。2月份四川铁矿石产量614.69万吨，较去年增加180.21万吨，同比增长41.5%，增速下降39.2个百分点。1-2月累计产量1101.88万吨，同比增长28.3%，增速下降42.8%。具体产量对比见图1

图1：国内主要铁矿石产地产量及同比增幅对比图

四、三月份进口矿市场弱势运行

（一）.二月份铁矿石进口情况

2月份中国铁矿石进口量继续增加，累计进口总量为4682.37万吨，环比增加22.57%。其中澳大利亚矿2012万吨；巴西矿813万吨；印度矿进口1183万吨。今年1至2月铁矿石总进口量为7947万吨。

（二）国内进口矿石市场概述

国内进口铁矿石现货市场持续疲软，受下游钢材需求减缓，钢厂停产、减产影响，钢铁企业原料采购热情不旺，另外目前钢材价格已经接近钢厂的成本价格所以钢材价格开始止跌，转为震荡盘整，这给进口矿市场带来一些利好。但由于下游钢材需求还不够明朗，钢厂和贸易商都不敢轻易采购，因此进口矿价格继续走低。目前，现货市场63.5%印度粉矿报价由3月初最高时的75-76美金/吨，下跌至目前的66美金/吨，跌幅达13%，而价格下跌后市场成交并未明显增加。

1、进口矿现货行情

三月进口矿现货市场弱势运行报价小幅阴跌，目前印度粉矿63.5%的港口车板价由625元/吨上涨至565元。但随后市场需求的减弱市场成交呈现低迷状态。（以天津港63.5%印粉为例）。

图2：天津港63.5%印度矿现货走势图

以下是3月31日天津港现货矿价格行情

2、港口库存继续增加

三月份港口铁矿石库存基本都处于小幅增加的态势，指数矿和印度矿的到港量均有所增加。截止至3月27日，全国各大港口库存总量为6744万吨，其中印度矿库存为1687万吨，澳洲矿2447万吨，巴西矿1658万吨。图3是近一年来港口铁矿库存变化情况：

图3：中国主要港口库存统计

海运市场：3月份国际海运费涨跌互现。由于全球大宗干散货需求有所放缓，加之市场观望气氛甚为浓重，导致本月海运费下行。由于铁矿石价格谈判结果至今仍悬而未决，因此市场观望等待气氛更为浓重。同时，从前一周起,两拓在现货市场上租了10多条CAPE船驶往中国，因此推动了澳洲至中国的运费短暂上涨了数日。印度之国内运费由于印度果阿港至中国铁矿石贸易大幅下降，导致本周灵便型船运价一路下行，并使船队面临运力过剩压力。

从3月1日至27日干散货指数方面：BDI由1986跌至1646，跌幅17.12％；BCI由2921跌至2092，跌幅28.38％；BPI由1625跌至1492，跌幅8.2％；BSI由1569跌至1338，跌幅14.72%。从3月1日至27日海运费方面：巴西至中国由22美元跌至15.9美元，跌幅27.72％；西澳至中国由8.06美元，跌至6.74美元，跌幅16.3％；印度至国运费维持在10-12美金左右.。

下图是近期的海运费走势：

五.3月份国内铁矿石市场动荡盘整

3月国内铁矿石市场整体弱势下滑，由于国内钢材市场一直保持弱势动荡盘整态势，铁矿石也随着呈现一路下滑态势。随着价格的持续下滑，铁精粉价格已经逐步接近矿山成本，导致矿山出货十分不积极，而钢厂也都限量采购，市场成交清淡也就随之变得更加合乎情理。

华北市场：目前唐山地区66%湿基铁精粉出厂不含税价在520元/吨，较上月下调80元/吨左右，虽然当地又有部分小钢厂开始恢复生产，但是市场询盘较前期比仍有下降，导致当地矿山出货不积极，迁安地区干基含税承兑出厂价在680-700元/吨，下调100元/吨，大部分钢厂都没有恢复采购。邯邢局66%铁精粉干基不含税价在660元/吨；下调90元/吨；武安地区64%铁精粉价格在620元/吨，也小幅下调20元/吨左右，由于周边地区大部分矿山处于停产状态，当地铁精粉资源供应显得十分不足。山西代县64%铁精粉500元/吨左右，较上月也略有小幅下滑。

东北市场：受市场价格和气候等因素影响，东北地区大部分矿山生产都不是十分正常，虽然已经有小部分矿山已经恢复生产，但是矿山整体生产积极性不高。再加上部分钢厂一再下调采购价格，辽东地区矿山报价也不得不随市场出现小幅下滑，导致月末报价已接近矿山的成本。目前朝阳、建平地区65-66%铁精粉湿基不含税价格在460-470元/吨左右，北票地区报价也达到460-480元/吨，虽然较上月报价下滑比较明显，市场成交十分清淡。辽东大部分地区65%铁精粉报价在450-460元/吨，鲅鱼圈港、营口港报价在520-530元/吨，基本与上月底持平。

华东及中南市场：3月份华东及南方铁精粉市场表现出疲软态势，市场成交十分低迷，山东地区大矿64-65%铁精粉干基含税价格在730元/吨左右，下调100元/吨左右，小矿价格仅能达到680元/吨左右，小矿成交情况要好于大矿。湖北大冶63%铁精粉干基含税价在650元/吨，这个月以来一直不断地小幅下滑；广东怀集65%铁精粉湿基不含税出厂440元/吨左右，由于外矿价格方面仍低于国内铁精粉，南方地区钢厂用外矿比例持续增加，对国产铁精粉需求更加不积极，导致市场需求十分不理想。铁精粉价格具体走势见图2

图2：国内部分地区铁精粉价格走势图

六、4月份国内铁矿石市场震荡盘整

（一）、国际经济形势危机依旧。据国际钢协统计，2009年2月份全球66个主要产钢国和地区粗钢产量为83848千吨，同比下降22%，并且下降趋势有进一步加大的可能。其中，2月份亚洲和独联体粗钢产量分别为54552千吨和6938千吨，同比分别下降7.4％、32.1%。并且中国钢材出口受到较大影响，2月份中国出口钢材156万吨，环比下降18.08%。随着各个国家出台救市的具体措施的落实，国际市场会出现一定好转，但短期内国际经济形势出现好转的可能性不大。

（二）、国内钢材市场仍然面临较大压力。3月国内钢铁行业再次出现亏损现象，由于钢厂价格持续低位盘整，下游需求低迷，钢厂资金回笼十分困难；尤其在国内钢厂和贸易市场库存全部增加的情况下，部分钢厂已经开始再一次限制生产，一旦这些钢厂的库存被释放到市场上，国内钢铁市场供需压力可能再次激化，尤其4月份南方雨季将要到来，会影响一定的工程建设，不排除贸易商为缓解资金压力抛货的可能，而且今年的市政工程到款不足，因此4月份开始国内钢材市场仍会面临一定压力，钢厂对原材料需求仍会比较谨慎，维持低库存。

（三）、进口铁矿石市场低位运行。目前进口铁矿石市场仍旧是持续下滑迹象，由于进口铁矿石价格仍低于国内铁矿石，国内大部分钢厂仍然倾向加大外矿使用比例，尽量缩减内矿用量。目前63.5%印度粉矿现货主流报价560-570元/吨，62%印度粉矿市场主流报价520-530元/吨，折合成到厂干基含税价低于国内矿40元/吨左右，价格竞争优势依然明显。

（四）、国际海运费持续下跌。目前巴西图巴朗-北仑/宝山平均海运价格为16.25美元/吨，较上月末下滑了5.75美金，下滑幅度达26%；西澳-北仑/宝山平均海运价格6.9美元/吨，较上月末下滑了1.1美元，下滑幅度达13%。海运费的持续下滑，虽然较前期比下降幅度不是很大，但在海运市场低迷的情况下，运费反弹还需要一段时间。

（五）、铁矿石港口库存继续增加。随着到港船只的增加和钢材市场的弱势，铁矿石需求和前期比有所萎缩。但总体来看，目前铁矿石港口库存仍处于走高态势，3月末全国主要港口的铁矿石库存总量为6744万吨，其中印度矿约为1687万吨，港口上铁矿石库存主要以协议矿为主。持续增长的库存使进口铁矿石市场面临较大压力，但从另一方面讲，在资源的供应上又占有了充足的优势，毕竟钢厂采购明显偏向外矿。

（六）、国内铁精粉资源供应量不足。目前全国大部分地区矿山处于停产状态，在需求低迷的情况下，各地的出货量都很低，库存量也很低，由于国内铁矿石需求疲软,成交清淡,部分矿山有可能再次停产，因此价格继续下滑的空间比较有限，但市场成交很难出现明显好转。

总之，随着09年第二个季度的到来，国内钢厂和贸易市场的库存压力依旧很大，贸易商的资金问题依然难以得到缓解，加之港口库存仍在高位一时难以消化，因此4月份铁矿石市场仍会面临较大压力。受供求关系的影响，预计在钢材市场没有大幅波动的情况下，进口矿市场将以窄幅震荡为主，市场成交很难出现明显好转。