10月份铁矿石市场将小幅波动
2005-10-08 00:00 来源： 我的钢铁
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概述：2006年铁矿石谈判价格即将启动，十月份铁矿石市场对这次价格谈判更有参考作用，业内人士对此次谈判看法不一，但在国内钢材市场持续阴跌与生铁和钢坯价格已接近成本底线的影响下，预计2006年铁矿石谈判价格仍有上涨可能，初步估计上涨幅度在10%之内。9月份以来，铁矿石市场行情一直呈现平稳下行态势,社会库存和钢厂库存仍然偏低。同时进口矿价格也持续下滑，市场成交清淡，导致港口库存也有所下降。考虑到我国北方钢厂已进入铁矿石资源冬储时期，市场对铁矿石需求逐渐增加，但钢材市场整体低迷。预计10月份铁矿石价格将小幅波动，下降幅度有限，回升可能较大。
一、 2006铁矿石谈判价格仍有上涨可能 作为世界矿业的三巨头：巴西CVRD、澳大利亚RIO TINTO和BHP控制着全球铁矿石市场80%的贸易量，也掌握着铁矿石谈判价格的话语权。2005年世界铁矿石价格谈判中以宝钢为代表的中国钢铁企业以71.5%的涨价幅度接受世界三大铁矿石生产巨头的事实。这给中国钢铁行业带来了新一轮的考验。2006年铁矿石价格谈判即将开始，世界铁矿石三大巨头在不断扩大产能的同时也表示出继续涨价的欲望，面对这种情形，2006年铁矿石价格该如何走？ （一）我国正处在铁矿石高消耗时期 综观历史。传统矿产资源（铁矿石）对经济发展具有重要的推动作用，其消费强度和消费特征取决于一个国家所处的工业化阶段和社会经济发展水平。根据矿产资源消费生命周期理论，在工业化初期（人均GDP<1000美元）处于矿产资源消耗强度快速增长时期；在工业化全面发展时期（人均GDP在1000～2000美元）处于矿产资源消费强度成熟时期，进入矿产资源的高消费阶段；在后工业化时期（人均GDP>2000美元），矿产资源消耗强度呈下降趋势。这种由增长到成熟再到衰落的过程形成了矿产资源消费生命周期的倒“U”型曲线。2003年我国人均GDP突破1000美元，标志着我国正式进入工业化全面发展时期。下图1是铁矿石消费量与人均GDP走势曲线。
随着钢铁工业的快速发展，我国钢铁工业的竞争力逐渐增强，我国铁矿石产量也在快速增长，但铁矿石产量增长的幅度远没有我国粗钢产量增长的幅度大。据有关数据统计，我国2003年和2004年铁矿石产量分别增加2965万吨和4902万吨，今年1-8月份我国国内铁矿石原矿总产量达2.4120亿吨，比去年同期增长了5662.87万吨，增长幅度达30%。同时对进口矿的依赖程度也越来越大，我国2000年对进口矿依赖程度只有34.5%，而去年我国对进口矿依赖程度达50%之多；今年1-8月份我国进口铁矿石总量达1.7591亿吨，较去年同期增长33%，而我国今年1-8月份对进口矿石的依赖度为53%，按此状况发展，进口矿正逐渐成为我国钢铁行业不可缺少的重要资源。下表和下图是我国1990年到2004年铁矿石进口量、国内产量和进口矿依赖度对比图，考虑到我国铁矿石品位一般低于世界11个百分点，进口成品矿折合成原矿表示，其中换算系数采用三次插值多项式做了适当的调整。消息数据请见下表2。
（三）世界铁矿石生产巨头不断扩大产能 随着发展中国家的逐渐壮大，世界铁矿石资源越来越紧缺，近年来由于国际铁矿业结构重组、合并进程的加快，到目前为止，已形成了由巴西淡水河谷公司、澳大利亚哈默斯利公司和BHP集团三足鼎立的世界铁矿业格局，这三大矿业集团年产铁矿石分别为2亿吨、1亿吨和9300万吨，合计接近4亿吨。随着全球钢铁产量扩大对铁矿石的消费需求持续增加，今后几年，巴西、澳大利亚、英国和印度的大型铁矿石开采生产商相继投资扩大产能，不断增加铁矿石的市场供应量。其中巴西CVRD计划在2008年之前新增加铁矿投资25亿美元，使铁矿砂的年产量由现在的2亿吨增产到3亿吨的水平。澳大利亚的BHP公司计划在未来的4年内在铁矿山的开发生产领域新投入资金14亿美元，使铁矿石的年产量由现在的1亿吨提升至1.7亿吨，增产70%。利奥廷托公司计划2008年前在澳大利亚等地的铁矿区新增加投资金额14亿美元，使目前的年铁矿砂产量由9300万吨扩大为1.3亿吨，新增产量3700万吨。印度的矿业部门计划在未来3年间投资扩充生产设备，使年产量由目前的1.2亿吨提高到1.6-1.8亿吨的规模。南非昆巴资源公司大股东英美公司已经批准了其在澳大利亚的Hope Downs铁矿石项目，该铁矿石项目年产能将达到2500万吨。这将使世界铁矿石资源进一步向三大巨头集中。 综合以上因素考虑，我国今年铁矿石谈判价格仍有上涨的可能，但估计上涨幅度不会很大，初步预计上涨空间在10%之内。 二、国内原矿产量大幅增长，市场价格小幅下降 （一）国内原矿产量大幅增长 八月份我国铁矿石产量再创历史新高。原矿产量达3744.68万吨，比七月产量3290.53万吨增长454.15万吨，增幅13.8%后；较去年同期产量2586.92万吨增加1157.76万吨，增幅为44.76%。详情参看表3和图3。
本月在钢厂反复调整铁精粉采购价格的同时，北方部分钢厂铁矿石库存有所缓减，但整体库存还是比较偏低，本月我国铁精粉市场价格持续平稳，局部地区有所走低。主要原因是受钢材市场持续阴跌的影响，钢厂处于两难境地，一方面是来自钢材市场盈利空间的缩减，另一方面是来自矿石市场价格居高不下的压力，采购较难。但是随着天气的变冷，我国北方钢厂也到了铁矿石资源冬储的季节。但今年似乎与以往不同，按惯例，九月份是铁矿石资源开始冬储的时候，铁矿石价格理应会有所上调，亦或钢厂采购心态积极，市场成交活跃。但是，截止到目前，铁矿石市场却没有出现人们预料中的现象，铁矿石价格处于欲涨不能，欲降不行的境地。其主要原因如下。 （1）钢厂库存缓和，冬储意识淡化。 在八月份唐钢召开第六届中国北方钢铁企业资源战略研讨会的指导下，北方钢厂相继小幅下调铁精粉采购价格，并对铁矿石资源冬储情况达成共识：合理控制冬储库存、避免集中抢购。一些钢厂还努力开辟南方铁矿粉资源，优化冬季铁矿粉供应渠道；积极推行防冻料技术应用，减少冬季严寒对铁矿粉运输的影响。在北方钢厂反复调整铁精粉采购价格的同时，钢厂库存相对有所改善，目前华北钢厂库存基本都维持在两个月左右。这对铁矿石资源冬储意识淡化提供了进一步的支撑。而部分小钢厂库存相对偏低，目前库存仅有一两周的使用量，只能临时采购一些原料用来应急，但是这样的钢厂对市场影响不大。虽然钢厂得到了一定的补充，但铁矿石社会库存也不大。尤其是河北迁西地区，由于今年治理整顿力度较大，部分小矿山，小选矿厂相继关闭，进一步影响了社会库存。 （2）进口矿跌价，国内矿启稳 从铁矿石含水份量来看，我国国产铁矿石含水量一般在10%个左右，易冻且在零下10度时不易解冻。而与国产矿相比，进口矿含水量相对较低，一般约4-5%个左右，在零下10度时容易解冻。目前国内矿价格仍然高于进口矿价格。由河北和山东市场可以看出，目前唐山地区66%铁精粉出厂含税价格730元/吨，山东金岭地区65%铁精粉出厂含税价840元/吨，且市场逐步启稳。而进口矿天津港65%印粉仅有700元/吨，山东青岛港64%澳大利亚粉矿也只有710元/吨，且贸易矿市场成交清淡，钢厂观望心态严重。进口矿价格仍然低于国内矿价格。河北部分大钢厂进口矿资源较多，其中青岛港，大连港，京唐港等港口多数都是钢厂的进口矿。这也是影响今年冬储不积极的一个因素。 从区域上看，本月东北市场，华北市场，华东及中南市场铁精粉表现不一。图4是我国1-9月辽宁精粉65%与河北精粉66%出厂含税价格走势曲线对比图：
就东北市场来讲，本月辽宁地区铁精粉市场比较平稳，但钢厂采购不积极，虽然东北钢厂铁矿石库存并不足，但迫于钢材市场一直阴跌，钢厂被迫把成本转移到铁矿石市场。但钢厂普遍反映采购情况困难。目前北票66%湿基出厂不含税价为470元/吨，抚顺66%干基出厂含税价为600元/吨，弓长岭66%湿基出厂不含税价为470元/吨。 华东及中南市场，与北方市场相比，本月华东地区铁精粉价格平稳，局部地区有所下降目前湖北大冶63%铁精粉干基到厂含税价格维持在620元/吨左右，较上月下降了30元/吨；山东金岭65%铁精粉干基出厂含税价格与上月持平，仍然维持在840元/吨；而安徽繁昌地区铁精粉价格略有上涨，目前64%干基出厂含税价格基本维持在730-750元/吨。且市场成交平稳。 三、进口矿数量增加，贸易矿价格走低 （一）进口矿数量小幅增加，三巨头供给仍居首位 在国内矿产量大幅上涨的同时本月我国铁矿石进口量也在大幅增长。自1985年我国铁矿石进口量突破1000万吨，达1011.00万吨；2002年突破1亿吨，达1.1150亿吨；2003年我国进口量超过日本，成为世界第一进口铁矿石大国，进口量为1.4818亿吨；2004年我国进口量铁矿石再创新高，进口量突破2亿吨，高达2.08亿吨。今年前八个月我国铁矿石进口量累计达1.76亿吨，其中八月份我国进口矿总量为2309万吨，比上月增长150万吨，增长幅度为7%；比去年同期增长667万吨，增长幅度为40.6%。按此进口量计算，我国今年进口铁矿石数量仍将高于去年。详细统计见表4和图5。
据海关统计我国29个港口8月份进口铁矿石总量为2309万吨，仅比上月2199增加110万吨，增长幅度为5%，本月天津海关进口两增长幅度较大，而青岛海关下降幅度较大。详情请见下表和图6。
截止到本月末，我国各大主要港口铁矿石总库存3358万吨，比上月末3425万吨约减少67万吨。其中印度矿石与上月相比仍有下降，目前我国各港口印度矿总量仅有530万吨，较上月末580多万吨下降约50万吨。主要原因是受本月钢材市场价格持续阴跌，市场采购力度不足，印度矿价格一直处于小幅下跌态势，贸易商进货量偏低所致。据五矿商会63.5%印度矿北京指导价格报本月末印度矿离岸价为52-53美元/吨，较上月末57-58美元/吨下降约5美元/吨，本月末到岸价也由上月末73-74美元/吨下降到目前70-72美元/吨，下降幅度约为2-3美元/吨。下图是截止9月29日我国各大主要港口本周铁矿石库存总量统计数据对比图。
本月海运费持续大幅上涨。目前澳大利亚西海岸到中国北仑/宝山运费已经由月初的9.809美元/吨上涨到11.24美元/吨，较上月相比海运费上涨1.43美元/吨，涨幅为15%；而巴图朗到北仑/宝山的运费也由月初24.855美元/吨上涨到28.886美元/吨，较上周上涨4.031美元/吨，涨幅为16%。下图是本月海运费价格走势曲线对比图。
综合以上分析，10月份铁矿石市场将在9月份钢材市场阴跌态势的影响下将呈现小幅波动态势。由于9月份我国生铁，钢坯等原料价格一直下跌，基本接近成本底线，钢厂面临双重压力，多次下调铁矿石采购价格，但采购情况仍然不甚乐观。由于我国北方钢厂正面临资源冬储现状，铁矿石市场将承受钢材价格下跌和铁矿石需求上升的矛盾。预计十月份铁矿石市场将小幅波动，但下降幅度有限，回升可能较大。 （肖亮 Mysteel.com 资讯部 请勿转载） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
