8月铁矿石市场将持续强势

    概述：7月份以来，在钢材市场整体回升的带动下，铁矿石市场也随之呈现为上扬态势。与此同时，较低的社会库存与较低的钢厂库存对铁矿石价格的回升提供了支撑。考虑到目前钢材市场仍然处于继续恢复上升之中，以及铁矿石可供资源仍然相对较紧，预计8月份铁矿石价格将承接7月份走势继续保持小幅上涨态势，市场会进一步活跃。

一、钢铁巨头重视铁矿石资源，但资源进一步向矿石巨头集中

    各大钢铁公司铁矿石资源保证已经成为企业战略的重要组成部分。除日本各大钢铁公司外，韩国POSCO在5月24日与CVRD总裁Roger Agnelli在汉城签署了一份谅解备忘录，双方将继续进行巴西板坯项目的推进计划，并对双方合资的Kobrasco球团矿项目进行扩产。6月22日，POSCO负责人在印度奥里萨邦首府布巴内斯瓦尔市与奥里萨邦政府签署合作谅解备忘录。据此，POSCO将在奥里萨邦投资120亿美元建设1200万吨／年的综合钢铁厂，并获得6亿吨的铁矿石开采权，可供该厂使用30年。美国钢铁公司首席执行官John P. Surma5月25日表示，为确保美国钢铁公司欧洲工厂原材料的稳定供应，美国钢铁公司欲在欧洲购买煤炭和铁矿石资产。美国钢铁公司除把国内剩余的一些球团矿运到欧洲外，其欧洲工厂主要从俄罗斯和乌克兰购买铁矿石。全球钢铁巨头米塔尔钢铁公司计划在印度加尔克汉德投资2500亿卢比（约58.1亿美元）建设一座产能为1000万吨／年的钢厂，并将与印度加尔克汉德政府签订谅解备忘录。此外，米塔尔钢铁公司确认，该公司收购利比里亚铁矿山资产的谈判已进入最后阶段。米塔尔已被选为首选投标者，目前正与利比里亚政府讨论矿石开发协议。中国台湾省中钢公司正在认真考虑在菲律宾投资铁矿。在俄罗斯，马格尼托哥尔斯克钢铁公司董事长7月15日表示，公司有意从俄罗斯、乌克兰和哈萨克斯坦收购至少三家铁矿石公司，目前正在磋商中。该公司曾透露，曾和哈萨克斯坦唯一的铁矿石生产商—索科洛夫斯克－萨尔巴伊斯克选矿联合工厂就供货问题进行磋商。双方的供应合同今年5月份到期，后者提供前者所需矿石的70%左右。而在7月21日BHP公司宣布与日本的JFE钢铁公司以及在其铁矿拥有股份的日本伊藤忠和三井公司签订了价值43亿美元的出口合同，预计在今后的11年里每年必和必拓公司将向日本出口1600万吨铁矿砂。

    然而国际铁矿石资源进一步向三大矿石巨头集中。铁矿石巨头在努力增产。巴西多西河谷公司（CVRD）7月26日表示，为满足需求旺盛增长，计划将巴西北部卡拉雅斯铁矿（Carajas）的年产能扩张至1.3亿吨。去年，公司已将该矿年产能提高至7000万吨，目前正在进行的扩产项目将在2007年完成，届时产能将提高至1亿吨。这位官员表示，公司将在今年年底作出新扩产的决定。目前，扩产项目的可行性研究计划即将完成，目前正在做投资预算。从市场需求看，扩产前景良好。

    澳大利亚RIO公司在收购位于西澳皮尔巴拉地区的Hope Downs铁矿开发项目的50%股份，未来几年该公司铁矿石年产能将翻一番，即超过2亿吨，然而RIO给中国的供应量就达4000万吨，。Hope Down项目初步计划年产能为2500万吨，RIO公司将全资拥有的哈默斯利铁矿公司的发货能力将增至1.3亿吨。巴西CVRD公司不久年产能也将扩大到2.4亿吨，而作为世界三大铁矿石生产厂家的之一的BHP公司的年产能为1.4亿吨。在未来几年，RIO公司和CVRD公司将大大超过BHP公司，成为年产能超过2亿吨的世界铁矿石两大供应商，铁矿石资源逐渐向三大巨头转移。

二、中国矿产资源管理进一步趋紧，我国进口印度矿提高质量把关

    7月26日，国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议上，研究全面整顿和规范矿产资源开发秩序是重要的议题之一。会议听取了国土资源部关于全面整顿和规范矿产资源开发秩序有关情况的汇报。会议认为，矿产资源是国民经济和社会发展的重要物质基础。针对目前一些地区出现的群发性无证勘查和开采、越界开采、乱采滥挖等违法违规行为，开展全面整顿和规范矿产资源开发秩序，是实现矿产资源合理开发、永续利用、确保安全的重要措施，对于贯彻落实科学发展观，提高矿产资源对经济和社会可持续发展的保障能力，全面建设小康社会，都具有十分重要的意义。

    会议批准了全面整顿和规范矿产资源开发秩序工作部署。会议要求，要以煤炭资源开发为重点全面整顿和规范矿产资源开发秩序，力争用两年左右时间，实现五个方面的目标：一是无证勘查和开采、乱采滥挖、浪费破坏矿产资源等违法行为得到全面遏制；二是越界开采、非法转让探矿权和采矿权等违法行为得到全面清理和查处；三是矿山安全事故及破坏生态环境现象明显减少；四是矿山布局不合理的状况得到改善，矿产资源开发利用规模化、集约化程度明显提高；五是基层监管到位，建立依法、有序的开发秩序。通过整顿和规范，推动我国矿业发展走出一条科技含量高、经济效益好、资源利用率高、环境污染少、安全有保障、人力资源优势得到充分发挥的新路子。

    由于近年来钢材市场的异常火热，旺盛需求带动了铁矿石产量猛增。铁矿石开采也存在与煤炭开采同样的问题。预计对这一市场的清理和整顿工作也在规划和安排之中。这种加强管理的做法势必会给后期铁矿石的生产和销售带来影响。

    在着手加强对中国铁矿石市场管理的同时，针对中国进口铁矿石质量问题。7月6日在大连召开的五矿商会铁矿石分会理事会议上“进口铁矿石的质量问题”成为会议的重要议题。本次会议上铁矿石分会联手国家质检总局推出对进口铁矿石进行预检验政策，得到国内铁矿石贸易商和钢厂的热烈响应。并陆续组织代表赴印实地考察。今后我国对进口印度矿管理将逐渐完善。由于预检验是在出口地港口进行，这实际上是中国加强对进口铁矿石管理的另一手段。其对进口铁矿石市场产生的影响也应加以重视。

三、国内原矿产量高速增长，市场价格稳步回升
    六月份我国铁矿石产量创历史新高。原矿产量达3513.25万吨，比上月增长325.91万吨，增长10.23%；比去年同期增长891.12万吨，增长34%，累计比去年增长26%。详情参看表1和图1。

表1：2004、2005年1-6月份铁矿石产量统计表（单位：万吨）

　

图1：我国2004-2005年1-6月份铁矿石产量统计对比图（单位：万吨）

    如果不是钢材价格下降对铁矿石价格进行的挤压，铁矿石原矿量的高速增长并没有抑制铁矿石价格的强势。7月份随着国内钢材市场，特别是建筑钢材市场的回恢上涨。国内铁矿石价格也逐步回升。一方面是钢材市场价格回升的带动；另一方面，钢厂目前铁精粉库存偏低，钢厂联合打压条件也不很充分。。从区域上看，其中东北市场，华北市场，华东市场铁精粉均呈现上杨势头，部分钢厂也陆续上调铁精粉采购价格，图2是我国辽宁精粉65%与河北精粉66%出厂含税价格走势曲线对比图。

图2：辽宁精粉65%与河北精粉66%出厂含税价格走势曲线对比图

    就华北市场而言，河北地区66%铁精粉出厂价格由本月多数钢厂铁精粉采购价格均有小幅上调，对市场反映比较敏感的唐山地区，目前66%铁精粉干基出厂含税价格由月初630元/吨上涨到月末730元/吨，上涨幅度高大100元/吨；采购价格基本维持在700元/吨-740元/吨，上调幅度高达40元/吨，内蒙古包头地区66%铁精粉干基出厂含税价也有月初500元/吨上涨到月末630元/吨，钢厂采购价格也由520元/吨上涨到月末650元/吨，上涨幅度达130元/吨；但采购情况都不很理想。 
    就东北市场来讲，本月辽宁地区铁精粉市场也处于小幅上扬态势，其中65%铁精粉出厂含税价也有月初530元/吨上涨到月末530元/吨，上涨幅度达100元/吨。北票66%湿基出厂不含税价由月初的420元/吨上涨到月末450元/吨，抚顺66%干基出厂含税价也有月初510元/吨上涨到月末560元/吨，上涨幅度达50元/吨。本月底东北部分钢厂也逐渐上调铁精粉采购价格，上调幅度高达40-50元/吨。
    华东及中南市场，与北方市场相比，我国华东及中南地区铁精粉市场价格变化不大，由于滞后效应的存在，其中湖北大冶63%铁精粉干基到厂含税价格有月初650元/吨下降到月末610元/吨，下降幅度达40元/吨；山东市场也由月初的800元/吨下降到月末740元/吨，下降幅度达60元/吨左右，市场成交情况略比前期有所好转。

四、进口矿稳中略增，贸易矿价格走高

（一）进口矿稳中略增，三巨头供给仍居首位
    在国内矿产量高速增长的同时我国铁矿石进口量也逐年增加，1985年我国铁矿石进口量突破1000万吨，达1011.00万吨；2002年突破1亿吨，达1.1150亿吨；2003年我国进口量超过日本，成为世界第一进口铁矿石大国，进口量为1.4818亿吨；2004年我国进口量铁矿石再创新高，进口量突破2亿吨，高达2.08亿吨。今年前六个月我国铁矿石进口量累计达1.3099亿吨，其中6月份我国进口矿总量为2199万吨，仅比上月增长23.78万吨；比上年同期增长578万吨，增长36%。按此进口量计算，我国今年进口铁矿石数量仍将高于去年。详细统计见表2和图3。

表2：我国2004年与2005年1-6月份进口铁矿石统计表（单位：吨）

图3：我国2004年与2005年1-6月份进口铁矿石对比图（单位：吨）

    其中本月我国从世界三大主要铁矿石生产国巴西，澳大利亚和印度进口的铁矿石数量与上月相比没有明显增加，但仍上我国主要进口矿石来源国，6月份从巴西、澳大利亚和印度进口铁矿石总量占世界我国进口铁矿石总量的84.5%。详细情况见图4所示，进口数量统计如表3和图5所示。

图4：巴西、澳大利亚和印度占我国进口铁矿石总量比例图

表3：2005年1-6月我国从巴西、澳大利亚和印度进口铁矿石统计表（单位：吨）

图5：2005年1-6月我国从巴西、澳大利亚和印度进口铁矿石对比图（单位：吨）

    由上图可以看出，6月份我国进口印度矿数量小幅下降，起主要原因是我国6月份钢材市场连续走低，钢厂利润空间紧缩，把成本转移到原料市场，致使我国矿石价格大幅下跌，贸易矿定货量有所减少。
    据海关统计我国29个港口6月份进口铁矿石总量为2199万吨，仅比上月增长1.09%，其中宁波港6月份进口铁矿石总量为311万吨，比上月增长30%，大连港6月份进口铁矿石总量为234万吨，比上月增长82.14%，湛江港也略有小幅上涨，其他港口均有所下降。详情请见表4和图6。

表4：5月份与6月份我国进口铁矿石分关别统计表

图6：5月份与6月份我国进口铁矿石分关别统计对比图

    图7为我国各主要进口港口6月份进口铁矿石占我国总进口量比例对比图，从图中看出我国进口铁矿石主要在青岛、天津和宁波，占进口总量的52%。

图7：我国各主要进口港口6月份进口铁矿石占我国总进口量比例对比图

（二）进口矿大量压港 贸易矿价格走俏

    截止到本月末，我国进口矿港口库存仍然偏高，据不完全统计，目前我国各大主要港口总库存为3565万吨，仅比上月底减少了95万吨。其中印度矿石仅有965万吨，比上月底减少了140万吨，且贸易矿数量不多。图8是截止7月29日我国各大主要港口本周铁矿石库存总量统计数据对比图

图8：我国各大主要港口本月底铁矿石库存总量统计对比图

    由上图可以看出，青岛港口仍然偏高，但多数是钢厂的合同矿，印度矿石仅有70万吨；天津港口库存也仅有340万吨，印度矿比例约有35%，且61%-62%的低品位矿石较多，高品位矿石比较缺乏。相比北方港口南方港口如湛江港口、厦门港口库存基本平稳。
    本月海运费一直处于下跌态势，图9是本月巴西和澳洲西到我国海运费走势图。从图中可以看出，巴西到北仑、宝山运输价格由7月1日的22.24美元/吨，降到了7月28日的18.773美元/吨，下降3.467美元/吨，下降幅度为15.6%；澳洲西到北仑、宝山运输价格由7月1日的8.011美元/吨，降到了7月28日的7.26美元/吨，下降0.751美元/吨，下降幅度为9.4%。

    本月印度进口矿石在国内钢材市场小幅上涨带动下，价格也有一直处于上扬势头，随着我国各港口进口矿询盘人数逐渐增加，实盘量明显增加，其中63.5%印度进口矿石价格连续上涨。天津港63.5%印度矿已由上月末580元/吨上涨到650元/吨，上涨幅度大70元/吨。由于天津港口高品位矿石紧缺，部分贸易商比较看好后市，已经停止对高品位印度矿报价，只是低品位矿石比较活跃，目前天津港口61%的印度矿成交价格仍维持在560-570元/吨（车板价）。与天津港相比，由于青岛港受运输条件的影响，目前63.5%印度矿市场成交价格为630元/吨（车板价），61%的印度矿成交价格为560元/吨，且成交情况良好。相对北方港口南方港口63.5%印度矿成交价格基本平稳，仍维持在580-590元/吨（车板价）。图10是本月天津港口63.5%进口印度矿石车板价格走势图。

图10：本月天津港口63.5%进口印度矿石车板价走势图

    由图10可以看出，天津港63.5%印度进口矿价格本月一直处于上涨态势，车板价由最低的560元/吨上涨到650元/吨。一方面是国内钢材市场上涨拉动原料市场回升；另一方面我国部分钢厂由于库存不足上调国内铁精粉采购价格，从而带动了进口矿市场连续上涨。第三是我国矿石市场有效需求呈现上扬趋势。

五、8月份矿石市场小幅上扬

    受7月份钢材市场回暖的带动，加上钢厂目前铁精粉库存偏低，钢厂联合打压铁精粉市场条件也不充分，8月份精粉市场将继续保持上扬态势。
    虽然我国部分钢厂纷纷上调铁精粉采购价格，但采购情况不是很理想。其主要原因： 一是钢厂库存普遍偏低，提高价格采购主要是弥补库存不足；二是社会库存不足，近期北方地区治理整顿比较频繁，一些不符合开采标准的矿山已经停产，甚至已被关闭，致使产量减少，社会库存偏低。在目前钢材市场回暖的带动下，经销商对后市普遍看好，不愿意低价出售，市场有效需求呈现上升态势。受本月底进口矿市场利好的影响，预计8月份我国进口矿数量会有所增长，但印度现在正处于雨季，运输条件受限，港口铁矿石出货量不会有大幅度增长，预计8月份印度矿价格仍会保持小幅上涨。

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