当前位置:铁矿石 > 进口矿周评 > 正文

Mysteel:进口铁矿石市场周评与预判(8.24-8.28)

分享到:

上周进口矿市场总体以下行为主。本周来看,进口矿发运量与到港量均有下降,港口压港转化为库存,导致库存增加,保证供应,且品种间结构矛盾开始缓解;需求端,本周复产高炉带来铁水增量,且市场对下游钢材的“金九银十”旺季预期较高;此外,近两周唐山地区频发环保限产文件,即将进入九月,市场对环保预期较强,可能带来矿价的调整。

一、价格回顾

港口现货与远期现货方面:上周五Mysteel62%澳粉指数123.15美元/吨,环比下降2.8美元/吨;Mysteel62%澳粉现货指数945元/吨,环比下降26元/吨;Mysteel 65%球团溢价指数为7.85美元/吨,环比跌1.50美元/吨;Mysteel 62.5%块矿溢价指数0.029美元/吨度,跌0.012美元/吨度。上周PB粉远期浮动溢价+4.05美元/吨,环比跌0.10美元/吨。

衍生品市场方面:上周五下午连铁主力合约收盘832.5,环比跌9;截止上周四,SGX主力合约收于122.43美元/吨,环比跌1美元/吨;交割利润开始增加,青岛港金布巴粉01合约卖方厂库交割利润-45.11元/吨,环比增加31.55元/吨,同比去年增加93.58元/吨。

价差方面:上周高低品价差收窄,截止周五青岛港PB粉与超特粉价差140元/吨,环比收窄33元/吨;巴西矿溢价增加,青岛港PB粉与卡粉价差65元/吨,环比扩大21元/吨;粉块价差扩大,青岛港PB粉与PB块价差8元/吨,环比扩大21元/吨。期现基差方面,PB粉基差196.23,环比走弱17.52;超特粉基差37.69,环比走强18.9。

(由于主力换月原因,为统一口径,将上月PB粉与超特粉基差的计算统一使用01合约)

利润方面,截止上周五,青岛港PB粉进口利润30.25元/吨,环比增加2.47元/吨;青岛港卡粉进口利润0.01元/吨,环比增加8.06元/吨;青岛港PB块进口利润-5.94元/吨,环比增加22.8元/吨。河北地区钢厂螺纹吨钢毛利润39.91元/吨,环比下降22.87元/吨,废钢与铁水价差160.01元/吨,环比扩大7.47元/吨。

二、市场回顾:

华东区域:价格小幅下挫 成交环比有所缩量

上周山东地区进口矿港口现货市场成交活跃度一般,价格涨跌互现。截至上周五,青岛港PB粉931元/吨,环比下跌24元/吨、超特粉791元/吨,环比上涨9元/吨、卡粉996元/吨,环比下跌3元/吨,PB块939元/吨,环比下跌3元/吨。

钢厂方面,上周现货补库情绪一般,主要是矿价下跌,钢厂补库情绪淡薄,对于后市较为悲观,因此采购频率下降,库存方面,上周山东地区库存弱势下跌,并且基本上加大了非主流品种的配比,如印度粉矿、毛塔粉,并且个别以期货为主的钢厂积极寻非主流的期货资源。中低品粉矿在上周表现较为强势,一方面是前期和PB粉价差较大,另一方面,贸易商采购积极,并且港口资源集中度高,需求表现较强,因此上周低品价格强势。

贸易商方面,上周出货情绪尚可,尤其是主流的PB粉矿资源,贸易商出货情绪明显较前一周活跃,主要是因为港口到港较为集中,贸易商心态转弱,普遍不太看好,并且贸易商本周积极寻低品超特粉、杨迪粉资源,因为港口资源较为紧缺,且集中度较高,也因此导致低品粉矿是唯一上涨的品种。据笔者了解,贸易商本周大部分认为市场可能偏弱运行,主要是因为成材出货情况表现一般,并且山东主港压港较为严重,后期到港资源可能有进一步增加的趋势,而需求方面,总体较前一周表现较弱,成材出货导致原料补库情绪一般。

华北铁矿石主流品种供应紧张

上周唐山地区进口矿现货价格继几轮大涨后首次弱势下行,除少数品种因货源偏紧抗跌性较强外,其余主流品种均跌幅明显。截至上周五,曹妃甸港卡粉1010元/吨,累计上涨6元/吨;PB粉937元/吨,累计下跌5元/吨;超特788元/吨,累计上涨1元/吨;PB块930元/吨,累计上涨5元/吨。

钢厂方面,周中限产力度明显加严,钢厂烧结矿日耗降幅较大,对钢材采购节奏影响明显,日均前一上周略有下降。在采购品种方面,巴西粉、球团、精粉活跃度有所转好,高低品搭配依旧具有较强的价格优势,在钢厂利润回落阶段,有钢厂相应减少中品用量,增加高低品搭配。

贸易商方面,随着唐山地区加大限产力度,市场观望情绪明显,多数认为本周价格将弱稳运行,已有贸易商持续抛货降低库存以规避风险。尽管此轮限产主要是针对烧结机进行停限产要求,但钢厂尚未出现加大采购块矿的操作,不过若限产持续加严,后期块矿流通性有望提高。

沿江区域:矿价震荡 成交量不及前一周

上周沿江地区进口矿呈涨跌互现趋势,PB粉超过去年同期267元/吨,巴西矿呈下跌趋势。主流澳粉货源紧张,贸易商惜售挺价,钢厂多以降库为主;截止周五,江阴港PB粉972元/吨,环比上涨4元/吨,超特粉815元/吨,环比上涨12元/吨,63%BRBF993元/吨,环比下跌5元/吨,卡粉1015元/吨,环比下跌10元/吨。

钢厂方面,上期进口矿库存较上期下降约50万吨,厂内库存较上期约下降30万吨。上期钢厂的库存下降原因有二,主要是由于矿价较高,钢厂暂无采购计划或采购量缩减。 厂内库存下降则主要是由于近期区域内降雨,长江水位再度上涨,部分钢厂的运输收到影响,不能及时将货物拉回厂内。

利润方面,受到高矿价影响,区域内钢厂螺纹毛利降低50元/吨左右至100-150元/吨。

港口方面,上周区域内受台风过境影响,封航时间2-4天,到港与疏港均受到了一定影响,港口库存较上期下降约20万吨,疏港下降约6万吨。好的方面是上周压港情况有所缓解,压港天数11天较上期降2天,在港船舶数35条将上期降4条,主要由于上周到港量减少,且北仑港受封航影响较小,压港船只减少6条。

贸易商库存方面,目前江内主流品种的可贸易资源约有180万吨,环比增加约20万吨,增量主要来自预售货。由于目前PB粉现货较少且集中在一家手中,价格依然坚挺;低品方面,杨迪粉、超特粉和混合粉也由于集中度高价格坚挺。另上周区域内有个别贸易商看空市场或是想要降头寸,选择低价出货。

三、基本面

上周新口径澳洲巴西铁矿发运总量2651万吨,环比增加87.3万吨;上周全国45港口到港2499.0万吨,环比减少158.4万吨,减量主要体现在澳矿与非主流矿,据前期发货的航程时间和海漂资源情况推算,预计(8/24-8/30)到港量或将减少。

上周新口径澳洲巴西铁矿发运总量2651万吨,环比增加87.3万吨。本期增量主要来自于澳洲,由于泊位检修减少的原因,澳洲发运量环比继续增加99.6万吨至1896.6万吨,高于七月周均100万吨,巴西发运量环比微降12.3万吨至754.4万吨,处于今年中高位置。具体到矿山,澳洲方面,力拓和FMG发运量增量较大,分别环比增加94.5万吨和80.4万吨,而BHP环比减少29.9万吨至614.4万吨;巴西方面,VALE发运量环比减少30.2万吨至595.4万吨。下期(8/24-8/30)澳洲港口泊位检修有所增多,预计澳洲发运量将有所下降,但巴西方面随着泊位检修结束,预计发运量或将有所增加。

上周全国45港口到港2499.0万吨,环比减少158.4万吨,减量主要体现在澳矿与非主流矿,而巴西矿因六月底发货量增加,到港增至今年次高位。其中澳矿到港1509.9万吨,环比减少149.2万吨,与上月周均基本持平;非主流矿到港337.4万吨,环比减少140.9万吨。另巴西矿到港651.7万吨,较上月周均高190.7万吨。分区域来看,减量主要在华东,减少约230万吨。据前期发货的航程时间和海漂资源情况推算,预计(8/24-8/30)到港量或将减少。

上周全国钢厂进口矿库存开始增加,但仍处于三季度的中等水平;铁水产量,日均疏港量环比下降;港口总库存开始累库。

上周全国钢厂进口矿库存开始增加,但仍处于三季度的中等水平;分区域来看,华北、南方区域钢厂库存增量明显,主要为长协发货增加所致,沿江地区钢厂本期采购较少,以消耗库存为主;日耗方面,全国钢厂高炉中进口矿消耗量基本持稳,各区域钢厂高炉生产基本保持稳定。

上周新增检修2座高炉,复产2座高炉,集中在河北与内蒙古地区。上周河北个别钢厂有短暂临检情况,华东地区因前期钢厂检修,铁水产量小幅下降,其余地区铁水产量整体平稳。本周有3座高炉计划复产,2座高炉计划检修,预计铁水产量或将小幅增加。

上周Mysteel中国45港铁矿石库存总量11310.48万吨,环比前一周四累库68.76万吨。日均疏港量310.66万吨,环比降16.70万吨。目前在港船只188条增3条。

上周港口总库存小幅累库。分区域来看,华东、华南两地库存均有增加。其中由于华东地区压港略有好转,总体卸货量有所提高,因此库存增幅较大;此外沿江、东北两地区库存与疏港均有下降,主要是因为台风来临,部分港口封航,影响船只靠泊卸货及钢厂提货。

上周港口现货成交量和远期现货成交量均继续小幅下降。

上周港口现货平均每日成交153.5万吨,环比下降6.3%;上周成交量处于三季度的中等位置,现货价格有所回落,港口库存上幅回升,粉矿库存增加明显,粉矿偏紧的供应有所缓和。钢厂按需采购,部分贸易商有甩货的情况,积极出货兑现利润,贸易商拿货的积极性有所减弱,上周港口现货成交稍弱于前一周。

上周远期现货平均每日成交88万吨,环比下降6.9%;指数溢价有所松动,窄幅波动。商家出货意愿较强,多数商家多观望市场,美金采购意向偏低。品种方面:品种方面PB粉、纽曼粉、金布巴粉报盘较为积极,卡粉、巴粗资源溢价维稳,低品印粉询盘尚可。块矿和精粉市场需求依然较差,块矿溢价持续走弱,有贸易商开始关注固定块矿溢价主流块资源。矿山成交较前一周明显转弱,整体来看上周远期现货成交明显减量。

四、上周热点回顾(8.17~8.21)

1、Usiminas二季度铁矿石销量环比减少14%

巴西钢矿生产商Usiminas公司发布2020年二季度运营报告,其矿业部门表现如下:

产量方面: Usiminas二季度铁矿石产量为200万吨,环比减少20万吨(6.7%),主要是因为对一个选矿厂按计划进行了维护及设备更换。

销量方面: Usiminas二季度铁矿石销量为190万吨,环比减少31万吨(14.0%),同比增长13万吨(7.3%)。其中,22.7%的铁矿石产量供给Usiminas自家钢厂,70.8%的铁矿石销量出口海外市场,剩余6.5%在巴西内部市场进行销售。

Usiminas二季度EBITDA为3.9亿美元,环比增加77.6%

2、 FMG(福蒂斯丘)2020财年营收利润均创新高

8月24日FMG集团发布了其2020财年(澳洲财年:2019年7月-2020年6月)业绩报告,EBITDA收入84亿美元,同比上升38%,税后净利润(NPAT)达47亿美元,同比上升49%。同时,FMG发布创记录的年度安全绩效,可记录工伤事故频率(TRIFR)为2.4,同比去年下降14%.

年度收入和利润的大幅增长得益于FMG一体化的运营和营销策略。FMG 2020财年矿石发运量为1.78亿吨,同比2019财年上升6%. 除了运营和营销策略以外,强劲的铁矿石需求提升了销售价格。2020年平均销售收入为每干公吨78.62美元,比2019财年增长21%. 同期C1成本为每湿吨12.94美元,同比下降1.3%,保持FMG集团在行业领先成本地位。

3、 JSW将在印度奥利萨邦(Odisha)建立钢厂

据外媒报道,印度钢铁公司JSW将在奥利萨邦的Jagatsinghpur地区建立综合钢铁厂,该钢厂年产能为1320万吨。

据悉,Odisha州政府已经为该钢铁项目审批了土地,水和电力,该项目会尽早启动。同时JSW计划未来十年对Odisha投资超过10亿卢比。

4、 Amur与Glencore合作共同投资澳大利亚铁矿石项目

据外媒报道,俄罗斯矿业公司Amur与嘉能可(Glencore)合作共同投资澳大利亚北领地NRR铁矿石项目(Nathan River Resources)。

据悉,NRR矿区第一阶段重启计划将在三年内把年产能从100万吨提升至180万吨。第二阶段包括建设选矿厂,年产能为400万吨至500万吨。

5、Voestalpine钢厂将重启奥地利林茨的小型高炉

据外媒报道,奥地利钢厂Voestalpine将于9月初重新启动奥地利林茨的小型高炉,该高炉自3月起已暂时关闭。目前,市场需求的逐步复苏导致钢铁的需求逐步增加。

据悉,重启的林茨小型高炉与现场的另外两个高炉相结合,年产能约500万吨,使钢铁产量恢复到近正常水平。另外两个高炉位于多纳威茨(Donawitz),年产能达150万吨。其中一座高炉计划于6月至10月进行临时维修,在需求进一步回升后也将重新启动。

6、 安赛乐米塔尔南非钢厂发布高炉故障后的不可抗力声明

据外媒报道,安赛乐米塔尔南非公司(ArcelorMittal SA)发布声明称该公司旗下Newcastle钢厂的一个高炉遭受热损坏已经暂停生产,据估计高炉维修将维持三周,并表示由于完成维修时间的不确定性,无法预测产量损失,该公司正在尽一切努力迅速解决问题,并尽快恢复生产,以减少对客户的影响,部分生产已经转移到其Vereeniging工厂的Vaal Melt车间。

该公司是非洲大陆最大的钢铁生产商,通过四个主要钢铁厂在南非生产近440万吨的成品钢材。

7、 7月美国钢铁进口量环比增加92.5%

据外媒报道,2020年7月美国钢铁进口量244万吨,环比增长92.5%,同比下降8.8%。2020年7月美国钢铁进口总额为17.1亿美元,6月为11.9亿美元,2019年7月为23.9亿美元。

7月美国钢铁进口的主要国家包括:巴西、加拿大、墨西哥、韩国和德国等;7月份进口的主要钢铁产品包括方坯和板坯、螺纹钢热轧卷、冷轧卷等。

8、NMDC 2021财年一季度净利润同比下降55%

据外媒报道,印度国家矿业公司NMDC(印度财年为4月1日至次年3月31日)2021第一季度的净利润为53.3亿卢比(约0.72亿美元),同比下降55%;营业额为193.8亿卢比(约2.62亿美元),同比下降68.4%。

据悉,NMDC表现欠佳可能是由于疫情期间全国封锁影响了铁矿石的生产和销售。铁矿石产量损失182万吨,铁矿石销售损失239万吨(价值73.7亿卢比,约1.0亿美元),税前利润损失31.7亿卢(约0.43亿美元)比。

第一季度,NMDC铁矿石产量一季度同比下降22%至660万吨,销量为627万吨。

五、本周市场预判

上周进口矿市场总体以下行为主。本周来看,远期与短期供应均有减量,但港口压港逐渐转化为库存,导致港库增量,保证铁矿石供应,且品种间结构矛盾开始缓解;需求端,下周复产高炉带来铁水增量,且市场对下游钢材的“金九银十”旺季预期较高;此外,近两周唐山地区频发环保限产文件,即将进入九月,市场对环保预期较强,可能带来矿价的调整。


资讯编辑:王琼琼 021-66896850
资讯监督:俞晨 021-26093847
资讯投诉:陈杰 021-26093100

更多阅读

独家分析

扫描二维码 ,下载我的钢铁手机版

查看详情

行情在线